中国基金行业将变天!阿里巴巴也要分杯羹(图)

2019-06-13 07:36 作者:齐俊杰 桌面版 正體 0
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基金 投资 阿里巴巴
阿里巴巴旗下浙江蚂蚁小微金融服务集团股份有限公司新增对外投资。(图片来源:Getty Images)

【看中国2019年6月13日讯】最近,有消息说阿里巴巴旗下浙江蚂蚁小微金融服务集团股份有限公司新增对外投资,与指数基金的龙头公司先锋领航,一起成立先锋领航投顾投资咨询有限公司,注册资本2000万元人民币,这个公司并不大,但是他可能起到的作用却是颠覆性的。

这说明,最具有互联网精神的阿里巴巴旗下的蚂蚁金服,已经开始涉足基金投资顾问(投顾)业务,之前他的蚂蚁财富已经获得了不小的成功,而且成为了主要的基金销售渠道。如今准备再从服务上寻找突破口,重新定义基金销售的行业。

众所周知,在基金行业一直有一个悖论,卖基金是个非常困难的事情,在行情好的时候,基金不愁卖,投资者认购申购都很踊跃,但是这时候往往意味着行情过热,不过为了自身的业绩,基金销售渠道仍然会大大的推荐,让投资者去买那些过往业绩表现最火,也最热门的基金,但是之前表现好恰恰说明基金做的很激进,也恰恰说明行情估值可能不便宜了。所以往往你买回来的明星基金,回来就开始亏损,而且有的亏的还很多。甚至有的能跌去一半。

特别是很多渠道都爱推荐新基金,因为新基金的提成返点高,而且新基金集中募集的时候,往往都是行情好的时候,顶着一堆花里胡哨的噱头,比较好忽悠投资者,但其实新基金基本没有什么价值,如果行情涨了,他得建仓,所以肯定跟不上行情涨幅,如果行情跌了。他肯定也会跌,所以你等他结束封闭再去申购,也许还有很大的折价。

如果封闭期比较久的那种,通常在二级市场可以交易,到时候折价会更高。有的甚至一段时间后就能打8折,也就是说买新基金的朋友,意味着亏掉了20%。我会很负责任的告诉你,不买新基金,特别是股票类的新基金。但是,你去银行,基金公司,或者第三方机构,就没这么幸运了,他们会极力推荐你去购买新基金。

这都是原来的基金销售模式决定的,这些理财经理其实都是销售而已,他们的利益跟客户利益不一致,客户要赚钱,而他们只想卖东西,而且是一锤子买卖,所以他们肯定挑最好卖的,利润最高的往外卖,什么最好卖,就是之前业绩好的基金最好卖,什么利润高,就是新基金利润高。虽然他们也不是有意为之,但实质上却是再给客户挖坑。你按照他的推荐买了基金,后面就会很麻烦,一堆老太太为什么那么爱买军工类基金?而不是他们更熟悉的消费食品类的基金。原来这些都是在2015年的时候,理财经理推荐的,因为之前军工类涨的最好。

那么正确的基金购买方式是什么呢?恰恰应该反过来,规避哪些热门品种,遵循大热必死的原则,尽量为客户提供价值。比如年初当超短债基金规模暴增的时候,一般的基金销售就会推荐这种基金,但其实这说明投资者避险情绪升温,此时恰恰是应该加大指数基金投资的时候。而在3-4月份,大家又开始习惯去买股票类基金了,很多股票类基金规模膨胀很快,此时反而应该保守一点,多推荐平衡类基金或者偏债类基金。这样对于客户才是保护。而不是什么好卖就卖什么。

而这次蚂蚁和先锋领航就是要改变基金销售的方式,解决这个痛点,让投顾能够切身的站在基金购买者这一边,为大家的利益考虑问题。这就需要改变现在的利益分配方式,不能让投顾从销售中获取收益。而要让投顾从资产量中获益,也就是说投顾也相当于一个基金经理,他手上的客户多,他才能拿到收益,而如果他推荐的基金不能替客户赚钱,那么客户也就会离他而去。

建立了这样的制度之后,投顾跟基金投资者的利益就趋于一致了,一些有能力的基金投顾,会越来越具有影响力,他的忠实客户也会越来越多,这就能为投顾持续的产生收入,甚至收入还会非常可观,不排除投顾拿到的收益,超过基金经理的可能。但是对于大部分基金销售来说,可能会比较麻烦,因为他们的水平其实很有限,原来就是靠天吃饭,趁着行情好赚点佣金,现在狐狸尾巴基本藏不住了。这个行业也会越来越难干。他们也不知道该如何推荐基金,更不知道哪些基金能给客户带来持久的收益。

其实,如果从商业的角度出发,任何伟大的公司,都会从卖产品起家,最后逐渐变成卖服务,比如微软,谷歌都是如此,产品是有型的,需要不断的更新换代,而服务是无形的,会更加持久,也更容易留住客户,基金销售这个行业也一样,销售产品的时代即将终结,未来将比拼的是服务水平。

这对于股市来说,长期肯定是个好消息,当大家不再去追热门了,都通过配置的思路进入市场,也在一些投顾的带领下知道逢低布局,逆向投资的时候,市场也就会迅速成熟,基民稳定了,我们的机构投资者也会更稳定。更有利于我们走出长牛的行情。否则像现在这样,基民被天天忽悠,拿基金在那里追涨杀跌。搞得基金经理也没办法,机构其实也就成了一个大散户。

基金投顾销售是一个大有可为的行业,不过也任重而道远。前期可能会鱼龙混杂,但逐渐的会沉淀下来,资源会向头部投顾倾斜。一些投顾会脱颖而出。通过互联网的连接,可以让他们为更多的投资者提供个性化服务。这本身会是一个多赢的结果。

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