中国投资的刚性兑付必破 理财产品就危险了

上海陆家嘴论坛上郭树清表示，收益率超过6%的就要打问号。（图片来源：Getty Images）

【看中国2018年7月2日讯】在今年的上海陆家嘴论坛上，中国银保监会主席郭树清明确表示，努力通过多种方式让人民群众认识到，高收益意味着高风险，收益率超过6%的就要打问号，超过8%的就很危险，10%以上就要准备损失全部本金。事后有媒体澄清，说郭主席说的不是理财，而是非法集资。但是有意思的是，在郭树清这番言论过后，P2P平台的雷频繁炸响，比较著名的有唐小僧和联璧金融，就在前两天上海意隆财富突然传出集团负责人集体失联的消息，目前意隆财富以及母公司阜兴集团已被查封，这又是一个300亿以上的大雷。

早就提醒过大家，现在收益率超过5%的理财，就不会是百分百安全，每增加一个点的收益就是对于风险的补偿，固收类的产品，一定是收益率越高风险越高。从郭树清的话来说，超过6%你就要打问号，超过8%就很危险，是告诉你，他基本上就很可能是非法集资了，超过10%，让你做好损失本金的准备了。或者说非法集资和理财之间，往往就在于这家平台现在出没出事，如果没出事，就是理财，出了事很可能就是非法集资。

道理非常简单，如果固定理财的收益率给到客户是10%，那么再加上他的运营成本，以及营销成本，那么真正的资金使用方的利率差不多就是18%-20%，你想想看有谁会借这么贵的钱，你自己开个店做生意，一年能有20%的利润吗？如果没有20%的利润，你还会借钱吗？

现在唯一能高息借钱的只有两块，一块是资金过桥，一块是消费金融。

资金过桥，手段就是骗你说我要做账，所以你先把钱给我，等我做完账就把钱再给你贷出来，很多企业就去借过桥贷款，短期可能也就10几天，利率很高，但是一旦银行把钱拿走，拿不回来了，他就算彻底捆上了高利贷，利滚利半年时间就能要了他的命。所以过桥的高息贷款，在紧信用周期会越来越危险。

还有就是消费金融，我们之前都知道的裸条裸贷，都属于这一类，你在网上借钱买个苹果手机，借5000，半年以后还6000，你觉得还好，但其实利率是40%，有的不这么明说，而是借5000还5300，但服务费700，这就完美的避开了高利贷监管，但其实都是换汤不换药。

消费金融最大的问题就是随着经济下行，时间的推移坏账也会越来越多。大家早期都是积攒信用，我先借100还了，借1000也还了，借1万还是还了，于是你认为我信用良好，但我借10万就不还了。结果一下就坏账了。供应链上的消费金融相对安全，比如阿里和京东，而脱离供应链的消费金融，问题可就大了去了。这个坏账率小不了，或者绝不会比信用卡的坏账率低。在美国小银行信用卡的坏账率大概是8%，那么大家可以考虑下，中国违约率会比美国低吗?

当然还有一些更不靠谱的网络理财方式，比如高额返息返利，什么上个网看个新闻，一年投资下来就有40%-50%的回报，这种东西要是真成立，首富早就不是比尔盖茨了。还有一些平台把自己包装成数字货币或者是披上了区块链的外衣，让你感觉充满了黑科技的感觉，但其实无非就是借新还旧的庞氏骗局。或者说高息理财，绝大部分都是借新还旧，通过资金池运作的期限错配和风险错配，搞到底难免成为一个庞氏骗局。打破刚性兑付，就是要让投资者买者自负。这样一个一个小雷炸响，买单的是投资者，而一旦系统性金融风险炸响，买单的就是整个金融体系，所以中国现在的态度很明确，就是这么各个击破。防止他们集中出问题。

投资者一定要注意。

第一，不要迷恋平台的实力，打破刚兑就是要打破金融机构的信用背书，未来银行的产品也很可能会有雷炸掉。更别说第三方理财公司了，更不要迷恋担保和保险，已经规定不能自保，更不能保本保收益，郭树清甚至直接说遇到保本保收益的你可以举报，所以这种东西根本就违规，第三方担保公司行不行呢，其实更不靠谱，比如当年著名的河北融投事件，全国第二大担保公司，说趴窝就趴窝了，甚至比他担保的企业出问题的还早还快，他一出问题，导致了他担保的企业全都除了问题。所以这种事可以看看，但别太信。

第二，别太贪心，固收类产品最好的投资对象就是债券，发不了债的企业才会去发信托，发不了信托的才会去P2P借款，所以相对稳定安全的收益率就是5-7%，再高的收益，真的就是次级债了，甚至是次级债中的次级债。

第三，一年让你赚20%以上的平台，根本不用看，绝对是骗子。出事是早晚的事。是赌博，赌输了就要愿赌服输。

第四，理财并不是绝对不能买，而是要小额分散，超过6%收益的平台，最好别超过你本金的10%，或者分散到10个平台上去。这样一旦出问题，你至少还能赔的起。绝对不能一把梭，把棺材本都压上。

第五，这种事只能提前打预防针，一旦爆雷血本无归，突然想起这是自己的血汗钱，那么到时候恐怕谁都难救，因为这些平台出问题的时候，一定是把资金都耗尽了，你即使抓到他，也已经不能解决任何问题了。所以千万切记，不要到时候再哭天喊地，因为真的没办法。早点收起你的贪婪之心，就是对自己最好的保护。

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