中国转变为负债大国 百姓在为谁买单？(图)

中国居民部门债务占GDP的比重已经突破了53%。（图片来源:Getty Images）

【看中国2017年10月2日讯】（看中国记者文龙综合报导）公开的金融数据显示，中国的债务屡创新高，从储蓄大国转变为负债大国，中国债务总额超过GDP总量的三倍。从企业债务和家庭债务两方面来看情况都不容乐观，尤其中国居民家庭的资产与债务状况堪忧。另外，地方政府债务更难以估算。

国际金融协会(IIF)在6月底发布分析报告指出，截至今年第一季度末，全球债务在一年内大增5,000亿美元至217万亿美元。主要原因归咎于新兴市场国家负债增长了5%，尤其中国债务更是超过了GDP的300%。在全球逐渐步入货币紧缩的时刻，中国的债务格外令人担忧。

从企业的负债情况来看，负债额度最大的当属房地产开发企业。通过查询上市企业年报可以得知，中国A股136家上市房企负债合计超过4.92万亿元（人民币，下同），同比增加10,139亿元，同比增长幅度达25.93%。换言之，截至2016年底，平均每家A股上市房企负债达362亿元。这其中不包括海外上市房企和未上市房企数据。

在目前的楼市调控政策影响之下，中国房地产市场已经降温。但是中国房地产开发企业即将迎来偿债高峰，房地产市场的波动将给中国整体经济带来一定风险。

国际信用评级机构穆迪认为，房地产市场对中国整体经济增长的贡献接近三分之一，所以房地产的波动会直接影响中国经济，并将波及其它经济领域。

从中国央行官方网站可以查询到，在2000年，中国的M2（广义货币供应量）为13万亿元，目前M2已经超过164万亿元。简单来说，人民币在中国国内严重贬值。

从居民部门的数据来看，中国民众也在寻找投资机会。一般是在有了集中性、趋势性的投资机会的时候，会发生存款搬家的现象。例如，在2014年下半年股市出现上涨行情，当时存款搬家的情形最为明显。

今年又出现了存款搬家的情况，这一次存款搬家的方向是房地产。最新的金融数据显示，8月末中国民众的净存款为24.85万亿元，比去年底减少1.56万亿元。与2016年2月份29.87万亿元的历史最高数据相比，更是减少了5.02万亿元。

另外，从中国央行发布的上半年信贷收支数据来看，上半年个人活期存款减少了1.17万亿元。在7月份，仅一个月的时间存款就减少了7,515亿元。

在存款下降的时候，银行的消费性贷款却在大幅度地上涨，今年前7个月，居民新增的消费性贷款是1.06万亿元，而去年全年新增的消费性贷款是8,305亿元。这些消费性贷款并没有被中国民众真实的用于消费，而是投入到了房地产领域。

有调查显示，中国居民部门债务占居民可支配收入的比重，从2007年不足35%到现在已经达到了90%。扩大范围来看，2007年中国居民部门债务占GDP的比重不足20%，那么到了2017年7月份，这个比重已经突破了53%。中国用了不到10年的时间，而这一过程美国则是用了40年的时间。

10月1日，《华夏时报》总编辑吕平波撰文表示，从趋势上来看，如果这种情况得不到缓解的话，中国会出现类似美国次贷危机的风险。从微观上看，个人家庭的风险就更可怕，因为中国民众主要还是在买房上面加杠杆，个人购房贷款在居民中长期贷款中的比例将近80%。房地产企业在去杠杆、在去库存，而老百姓却成了接盘的人。

日前，中国金融改革研究所所长刘胜军在一次演讲中表示，中国经济转型中很重要的一点是怎样去推动消费的能力，但是一个非常残酷的现实就是房地产把中产阶级消灭了。目前中国房地产的体量非常大，一旦发生金融危机，比股灾对经济的冲击要大很多。中国出了不计其数的抑制房地产泡沫的政策，但效果有限。

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