印度更换大额纸币：引爆的是什么？(图)
【看中国2016年11月12日讯】据彭博社报道，印度总理莫迪于11月8日对全国发表电视讲话，宣布废除500和1000卢比面值的纸币（100卢比相当于1.5美元左右），并将从当天午夜开始停止流通，印度人被允许今年年底前在银行和邮局存入或换掉旧纸币。年底前，这些旧币除了医院等极少数场合外，无法在其他任何地方使用。新德里还同时承诺，将引入具有新的安全特征、面值为500卢比和2000卢比的一系列较高面值的新钞票。
另外，《金融时报》报道表示，印度央行行长尔吉特·帕特尔称，该决定由政府和央行联合做出，是“打击使用黑钱以及假币的有力措施”。
印度现在只有3%的人在缴纳个人所得税，一些人家里都藏有钱，或许更重要的是，还有很多贪污等见不得人的钱。莫迪之前一直呼吁大家诚实申报，但效果不佳，所以莫迪生气了，后果很严重！如果不把钱交出来，那就把它变成废纸。此外，根据规定，这些被废除的钱如果拿到银行存入或者回收的时候，都必须要登记、解释来源，还要填写文件，贪污款等黑钱立马无所遁逃！谁有多少黑钱，逃了多少税，一目了然。
这带来了立竿见影的效果。由于11月9日银行意外停业一天，所有ATM提款机关闭，除了连夜去ATM机前提取100卢比面额纸钞，以及去加油站和医院把大额纸钞花掉之外，很多人涌入金店，金价随之飙涨！短短10多个小时间，印度黄金零售价暴涨15%—20%。
黄金批发商大幅加价。截至11月10日，黄金批发价超过官方指导价格的溢价攀升到了每盎司6美元，是一周前每盎司3美元的200%。孟买金店U.T. Zaveri老板Kumar Jain说，一些批发商将黄金批发价最高涨了23%。
印度这是在干啥？其实，是在进行货币违约。
货币本质上是一种所有者与市场关于交换权的契约，根本上是所有者相互之间的约定。吾以吾之所有予市场，换吾之所需。货币就是这一过程的约定，它反映的是个体与社会的经济协作关系。正常情况下，虽然各国和地区的央行都在进行超发货币的游戏，但面子上还是要维护这种契约。
印度反腐败、打击黑钱交易都是必要的，也是政府的职责所在，在此过程中政府处于正义的地位。任何人的贪污款或黑钱，获取的过程中如果是非法的，可以治罪（包括重新补税、坐牢、杀头，等等）。但是，这并不影响货币持有人（无论他是普通民众还是贪污犯）与央行之间的契约（这种约定是央行赋予的）。一旦央行宣布钞票作废，而这些旧币持有人无法兑换新币，就是莫迪和央行公然违约。
莫迪的名义是为了打击黑钱，但是，或许背后还有更深刻的目的。在以往，经济全球化、经济较快速发展的过程中，各国和地区的央行都在竭尽全力地印钞。比如：2008年次贷危机之后，欧美日央行为了抵抗经济危机都进行了量化宽松，这是比较典型的货币信用毁约行为，任何社会财富没有增加而货币投放大幅增长的行为都是如此。而新兴经济体更是一直都在进行着更严重的货币信用毁约，看看俄罗斯、巴西、印度、南非等的通货膨胀水平长期保持高位就一清二楚（大部分时期稳定在5%以上，这还没考虑在CPI计算过程中进行商品权重调整所隐藏的真实情形），而部分国家的M2增长率更是长期远超过经济增长率、资产价格泡沫不断攀升，这些都代表主要的新兴国家在持续进行了长期的货币信用毁约，而且乐此不彼。
这种货币信用毁约行为在经济高速增长的时候不会带来严重的后果，因为经济增长率比较高、资产价格不断膨胀，持有人会追逐纸币的投资收益，掩盖了纸币的真实贬值；对于新兴经济体来说，资本流入也进一步掩盖了真实的货币贬值。可是，当经济增长速度下滑（这在全球已经是很显然的事情），特别是新兴国家出现资本流出以后，纸币的真实贬值幅度就会开始显露原形。
在之前的文章中已经说过，川普(特朗普)当选美国总统，意味着全球经济加速去全球化、增长速度加速下滑，也就意味着新兴经济体的货币泡沫（以债务泡沫、资产价格泡沫为核心）即将破裂（发达国家也面临这样的问题，但相对压力比较小），这将造成一些国家、特别是新兴国家的通货膨胀急剧加速，货币急剧贬值。如果纸币被持有人连续抛弃，这些国家的央行就会面临裸奔的危险。
印度也不例外，印度避免裸奔的措施就是央行违约，本质是希望消灭一些纸币，而使用打击黑钱的名义是最合适的。因为过去很多年，腐败和黑钱都存在，而且这些利益基本属于既得利益集团。只有央行面临裸奔的时候，他们才会采取强力的手段来打击，而换币应该属于最极端的手段。
但是，央行公然违约又会带来蝴蝶效应。其他腐败严重、黑钱猖獗的国家会发生什么情形？看到央行也可以公然违约（发现了新大陆），屋子里面堆着大量现金的家伙们会恐慌不已：把这些钱存入银行相当于坦白；到银行购买外汇相当于自首，怎么办？印度的邻居“朋友们”给大家指出了一条明路，那就是购买非央行发行的天然信用承载者——黄金。
川普当选美国总统和莫迪宣布大额卢比作废，看起来是风马牛不相及的时事件，但本质上是一件事。美国人说，我要回家，压缩所有海外支出，意味着美元外流的速度将下滑，莫迪很着急。为了防止自己的央行裸奔，采取的是央行进一步违约的手段。即便不考虑发达国家的黄金需求，当新兴市场国家的央行将自己的纸币信用透支殆尽的时候，只看五大金砖国家有多少货币流量（M2），再看看世界到今天已经开采出多少黄金，所有人都会恐惧。
莫迪宣布大额卢布作废，对其他腐败、黑钱肆虐的国家的影响力是巨大的，未来将逐渐显现，这会引爆真正的“黑天鹅”——那就是黄金开始脱离国际金价独自上涨，刺穿纸币泡沫。当大型经济体的央行本身失去信用的时候，黄金想不闪光都难。
这是信用匮乏的时代，很多国家、政府的生存严重依赖铸币税，为了铸币税，未来央行只能是变着花样的毁约。因此，这也是纸币裸奔的时代，这个时代可能不少于十年。期间，虽然各国央行会不断反扑（莫迪让以现金形式存留的黑钱作废就是一种反扑），但只要政府财政不能摆脱对铸币税的严重依赖，就改变不了最终裸奔的结局。
印度引爆的是纸币的信用危机。基于外汇兑换受到严格监控，在一些国家，金币、金条或许将很快匮乏，粮食等民生物品将会被严重关注。
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