澳洲一周财经纵横（2010年3月27日）

2010-03-27 16:21

渔人得利 澳银行期盼存款税改早日出台

最近出台的财政部有关税务方面的“亨利回顾”(Henry Review)指出，澳洲银行存款的利息所要交付的边际税率是所有储蓄中最高的税率。为此市场普遍认为身为作者的财政部秘书长Ken Henry会大力推荐给予存款的回报一些税务上的折扣。当前澳洲银行面临着依赖批发资金市场来解决筹备贷款资金的问题，因为传统的银行存款增长率达不到目前的要求。

目前英国有一套鼓励国民储蓄的税务优惠措施，值得澳大利亚借鉴。英国容许国民(根据年龄而定)每年存3,600到5,100英镑现金于一个个人储蓄户口(Individual Savings Accounts)，另外还可以再每年存3,600到5,100英镑于一个股票个人储蓄户口，从以上户口里的规定金额赚得的利息不需打税。此外国民还可以选择把免税存款总额全部合并到股票个人储蓄户口内。

自从1999年4月6日这一政策实施以来，现在的全英个人储蓄户口的总额估计已经达到了2,750亿英镑，其中零售现金存款额占了13%，股票帐户存款额占24%。

目前澳洲家庭的主要财富大都锁在相对而言不太具有流动性的房屋物业里。在过去的20年里，这些财富的组成部份有了一定的变化，主要是因为这一期间退休金的强劲增长。如果采纳英国的模式，估计澳洲将有1,300亿澳元的新存款流入。市场估计区域性的银行，如BOQ或BEN会受益较多，因为它们更加依赖存款额。相反各大主要银行很可能会从它们强劲的资金管理生意里流失给零售存款。总的来说，如果采纳英国的模式，银行界是应该欢迎的，因为这能减低存款利息的压力。但澳大利亚应该不会用股票个人储蓄户口来免税，因为我们已经有了另一种税务刺激方法来鼓励股票投资。

澳洲技术岗位的空缺率上升

今年3月份的技术工作岗位的空缺率较前一个月相比上升了2.4%。教育、就业和劳资关系委员会本月的技术岗位空缺指数为46.7点，比2008年3月高出11.8%。这是自2007年2月以来的首次年度正增长。该委员会的互联网空缺指数在2月份上升了3.7%，达69.9点，但仍比2009年2月低出11.3%。

手艺行业的岗位增加了3%，助理专业岗位增加了1.8%，而专业岗位则下降了0.2%。增幅最大的是市场营销和广告类岗位，高达13.7%，跌幅最大的则是医疗岗位，下降了4.4%。全澳有四个州的技术岗位空缺率上升，最高的是在西澳，达6.4%，昆士兰的空缺率跌幅最大，达8.3%。

从截止3月份的这一财政年度来看，多数地区的空缺率均有上升。北领地以66.7%的增幅领先，昆士兰是唯一下跌的州，跌幅为43.7%。

2010年沿海房地产看涨

房地产数据网rpdata.com的统计结果显示，由于移居海滨地区的人士数量减少，2009年沿海房地产市场整体欠佳，不过部份地区仍然表现不错。

在过去的12个月间，维多利亚州的大吉朗地区（Greater Geelong）、南澳的林肯湾（Port Lincoln）和新南威尔士的纽卡素（Newcastle）的别墅房中位价格增幅最大，分别为2.1%、1.5%和1.5%。在截止2010年1月的财政年度期间，黄金海岸的单元房销量位居沿海地区之首，达9091套，高于别墅房的销量。

单元房的中位价格增幅最大的是西澳的Geraldton，维多利亚的East Gippsland，昆士兰的Bundaberg和新南威尔士州的纽卡素，增幅分别为11.4%、7.8%、4.5%和4.3%。与此同时，跌幅最大的是西澳的Mandurah，新南威尔士州的Byron以及西澳的Albany，跌幅分别为7.6%、6.4%和6.3%。

该数据网的高级研究分析师库什（Cameron Kusher）认为，全球经济动荡、失业率上升、股市大跌以及养老金的贬值，都是冲击沿海地区的房地产市场的因素。他表示，从内陆搬往沿海的人士，以及退休后选择居住在海滨的人士均有减少，许多人都纷纷抛售手中类似度假房这样的“非核心”资产，以减少债务并提高资金的灵活性。

该网站也预计，今后12个月的沿海房地产市场表现会比去年强劲，失业率下降、消费者和企业信心的回升，以及仍然低于平均水平的利率等因素，都会促进房地产市场的增长，房价也会随着上升。

西太平洋银行或大幅加息

西太平洋（WESTPAC）迫于财政压力，有可能提高利率，但担心此举会带来不良的政治影响。

据费尔菲斯（Fairfax）报社的报导，该银行首席执行官凯丽（Gail Kelly）在一个于上周五在悉尼举行的私人股东的说明会上表示，由于联邦大选将于今年年底举行，在此前的加息将面临来自堪培拉的政治压力。

去年12月当储备银行宣布加息25个基本点时，西太平洋银行将其贷款利率提升了45个基本点。该银行将加息的原因归咎为融资成本过高，但两个月后却宣布其最近季度的利润增长了33％，尤其是其利润主要来源于12月份加息之前的营运收入。

凯丽介绍说，该银行的资金来源于昂贵的境外融资，这将导致贷款成本增加30至40个基本点。这一说法令人猜测，是否四大银行都将以超过储银升息的幅度来加息。储备银行的主管们均已预测，随着经济转强，今年年底前将会有几次加息。

大病保险的起源

大病保险是保险家族里面比较年轻的成员。大病保险的概念最早是由南非的心脏病外科医生Marius Barnard提出来的。他也是在南非第一位成功地进行了心脏移植手术的医生。（1960s）Marius医生把大病保险形容为“令人毛骨悚然的疾病保险”。它的主要用途就是在人们遭遇严重大病的时候，能够给人们提供经济上的补偿来缓解医药费以及康复费的压力。

澳洲的大病保险最早出现在1983年。随着现在医学和医疗技术水平的不断提高，遭遇诸如心脏病，中风以及癌症的病人，继续生存下去的机率比以往要高很多。大病保险有时候也被说成是“LIVING INSURANCE”，因为投保人不是因为死亡才可能得到赔偿金额。而且，大病保险是其他个人保险（例如人寿保险，伤残保险和收入保险）的一个很有效的补偿，因为：

*投保人可能在遭遇大病后生存，因此人寿保险不能赔偿

*投保人遭遇的大病并不能导致永久伤残，因此并达不到伤残保险的索赔条件

*大病保险的索赔对该大病是否影响工作并不做任何要求，因此当投保人遭遇大病，接受治疗后重返工作岗位以后，收入保险不能赔偿。

正因为以上的这些情况，现存的人寿保险，永久伤残保险和收入保险并不能有效的为投保人提供有效的保护，大病保险就孕育而生了。各个保险公司能保的大病种类并不相同，从5种到40多种。但是，根据大部份的索赔统计来看，85%的情况是投保人遭遇了癌症，中风和心脏病。根据ISFA在2009年4月的索赔统计数据表明，2008年度的大病保险的每例索赔案件里，平均的索赔额度是$155，000。投保人可以用这笔赔偿金来付公费医疗所不能报销的医药费，减轻房屋贷款压力，为长病假提供资金调养身体或者甚至可以用来投资，获得投资收入。

然而，统计数据也告诉我们，在澳洲，不到10%的人拥有大病保险。您需要考虑的是，如果当大病真的来临的时候，它会给您和您的家人带来多大的打击。单单依靠社会福利是否足够？您是否愿意动用自己多年的存款来解决医药费，康复费以及不能去上班所带来的收入损失呢？

合理投资组合

一般来说，想得到收入的投资者们愿意将他们的资金投入以现金为基础的投资方式中，比如定期存款、现金管理基金（CMT）或者政府债券等等。然而，长时期的低利率使得这些传统投资的回报远远低于它们在10-15年以前的水平。

而很多投资者往往忽视了资本增长的重要性，没有认识到它能维持我们的购买力，而不因通货膨胀丢失财富，请看下面的例子。

王太今年55岁，计划准备退休。她现有$500,000可以用来投资，税后年收入要求为$25,000。她很关心她的资本保值，觉得最好的投资方法是现金管理基金（CMT）。然而，根据我们的测算，如果她投资现金管理基金，王太的自有资金在她78岁的时候就会用完，而这个年龄距离女性的平均寿命还差5年。王太身体健康，预计自己的预期寿命要远远超过78岁。

我们建议她采取一个保守的投资组合，即投资30%的资金于增长性资产，其余的70%投资于收益性的如有现金和固定利率回报的投资。这样一来，王太有一小部份资本增长的投入，而同时又满足她的收入要求。虽说这样做对她的资金来说有一定的风险，但通过我们的说服，她意识到她面对的最大风险是二、三十年以后她的储蓄资金会耗尽，自己面临无钱可用的状况。经过我们的解释，假设年通货膨胀率为2.5%，则保守投资组合的年收益率可达6.75%，而CMT仅4%；通过理财顾问的重新测算，采用上述方法她的自有资金要到她90岁的时候才会用完。

如果您想从您的投资中得到最大回报，我们是授权理财顾问，能为您提供为您个人度身定做的最合理的投资组合，以满足您的投资需求。另外，作为注册会计师，我们也能帮助您最大限度地减少税务支出，调高实际得益。如果您想和我们进一步讨论您的退休投资计划，欢迎您来电四方会计师事务所：92671380。或者亲临303/368SussexStreet，Sydney2000。

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