惠普、花旗发巨债 信贷市场开始解冻

2008-12-03 18:30

惠普(Hewlett-Packard Co.)等美国公司和花旗集团(Citigroup Inc.)等银行周二向信贷市场发放了100多亿美元新债券，正迎合了既看重有政府支持的银行所发债券的安全性、又垂涎无担保债券带来的高收益的投资者。

尽管诸多新债的发行显示信贷市场正在缓缓解冻，但无资格参与美国联邦存款保险公司(Federal Deposit Insurance Corp.)计划的非金融类公司仍必须支付6%以上的高息才能完成交易。这可能会让许多无法承担沉重融资成本的企业望而却步。

Aladdin Capital Holdings研究主管斯科特•麦克唐纳(Scott MacDonald)说，这都是些提供高收益率或得到美国政府担保的发债者，不是所有公司都能进入这个市场。在经济复苏或出现复苏的迹象前，这一点不会改变。

A评级的惠普在投资级别的公司债券市场发行了20亿美元债券，为收购电子资讯系统(Electronic Data Systems LLC)融资，其5年期债券的收益率高达6.227%。

与此同时，A评级的卡特彼勒(Caterpillar Inc.)分三批发售了15亿美元债券，最大一部分是9亿美元的10年期债券，票面利率比同期美国国债高出了5.25个百分点。10年期美国国债周二的收益率为2.691%。与此同时，Consolidated Edison Inc.发行了6亿美元10年期债券，收益率为7.176%。

花旗集团加入到FDIC计划下筹集资金的美国大银行行列。这个计划在2012年前对发行此类债券提供担保。花旗共发售了55亿美元此类债券，使得上周以来美元面值债券的发行总额达到了326亿美元。由于能得到政府的担保，花旗37.5亿美元3年期债券的收益率仅比美国国债高出了1.884个百分点。

本周晚些时候，预计通用金融(General Electric Capital Corp.)和富国银行(Wells Fargo & Co.)也将发行有担保债券。通用金融是通用电气(General Electric Co.)的融资子公司。

有众多机构购买了银行债券──市政当局、退休基金、保险公司、理财公司和通常投资有政府背景企业债券的投资者。

田纳西州孟菲斯Morgan Keegan的固定收益部门负责人凯文•吉迪斯(Kevin Giddis)说，市场热度很高，因为没有更好的低成本融资渠道了。

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