習近平摸家底 外匯儲備事關重大(圖)
在中國經濟下滑、人民幣匯率難控之際，外匯的多寡影響深遠。（圖片來源：Adobe Stock）
【看中國2023年10月25日訊】（看中國記者李正鑫綜合報導）知情人士透露，中國國家主席習近平首次視察央行及外匯管理局，並瞭解外匯儲備情況。在中國經濟下滑、人民幣匯率難控之際，外匯的多寡影響深遠。
習近平十餘年來首次視察央行
彭博社引述知情人士說，中國國家主席習近平與中國副總理何立峰及其他政府官員，在港臺時間10月24日下午到位於北京的中國央行和國家外匯管理局視察。
這是習近平自就任中國國家主席以來首次到訪中國央行，根據公開記錄，習近平此前從未到訪中國央行，過去此類視察通常由總理或副總理帶隊。
此次視察引發輿論高度關注，突顯出北京當局更加聚焦於支持經濟和金融市場。彭博社認為，這可能有助於緩解一些投資者的擔憂，即在高級官員遭到清洗、與美國關係動盪之際，外界感到習近平一直忽視經濟困境。
雖然此次訪問的細節還不清楚，但投資者密切關注習近平的動向，以尋找潛在的政策信號。知情人士補充說，何立峰還訪問了中國的主權財富基金。
此外，一位知情人士說，習近平此次訪問國家外匯管理局的其中一個目的，是為更好地瞭解中國的外匯儲備情況。
另外，中國高級官員、監管機構和頂級銀行家將於下週初召開閉門金融政策會議，為規模達61萬億美元的金融行業制定中期優先事項，並防範風險。
股市北向資金外流規模創2016年來最大
就在習近平這次視察央行和外匯管理局的前一天，中國股市已經連續四個交易日大跌，上證指數在10月23日跌破3000點，逼近2900點。這個事件在中國所有媒體和社交媒體上都引起了強烈的反響。
財經分析人士認為，導致中國股市的劇烈波動的主要原因是，投資人缺乏對中國經濟信心、美聯儲持續收緊利率政策對中國市場產生的影響。
在9月份，香港和中國大陸股市互聯互通機制中的北向資金（從香港進入大陸）外流的金額高達750億美元，這是2016年以來最大的月度外流數量。
中國監管當局為扶持股市在8月份大幅下調了印花稅，另外還採取了罕見的大力度措施，包括中央匯金向國有大型銀行大量注資、限制上市企業持股人拋售股票等。中國官方媒體為此大造輿論，試圖通過政策支持振興中國股市。但事與願違，中國股市非但沒有強勁上漲，反而在過去幾個交易日連續跌穿心理大關，引起全球關注。
印花稅的收入大幅下降。中國財政部說，這項數據同比降幅為11.2%。其中，證券交易印花稅同比下降了30.8%。這顯示中國監管當局在8月份決定下調證券交易印花稅50%的措施得到了實施。
兩個時段出現資金大規模外逃 每次都超過2萬億美元
中國國家外匯管理局主管的《中國外匯》雜誌今年2月27日發表題目為《順差去哪兒了？跨境貿易投資順差去向解析》的文章稱，「2020年到2022年，經常賬戶順差、吸收來華各類投資合計形成對外資金來源約2萬億美元。」
海外智庫「天鈞政經」的研究員任重道撰文《揭秘資金外逃方式與方法 習近平態度因此大轉變》指出，2020年-2022年，中國貿易和外商直接投資（FDI）等產生的淨流入資金近2萬億美元之多，但是，這部分資金在外匯儲備數據、外匯存款數據、結售匯數據和外匯佔款數據中都找不到。需要指出的是，這2萬億美元是三年來的全口徑順差（流入資金減去流出資金），即已經考慮了服務貿易收支差值，並計入了對外投資和吸收外資差值。並且，交叉對比香港金管局的數據，香港金融系統的外匯資金3年來也基本沒有增長。
文章表示，中共權貴家族持續將資金轉移到海外，導致中國外匯儲備不斷下降。中國外匯儲備在2014年6月達到歷史高點的近四萬億美元，到了2016年12月，官方數據消失了近一萬億美元。在2014-2016年度，中國依靠對外貨物貿易賺取了（出口減去進口的貿易順差）14853.6億美元，而這筆資金未反映到官方外匯儲備數據上。
中共權貴們利用各種方式、閃轉騰挪把資金轉移到海外，通過離岸公司轉了幾次手洗白。然後，搖身一變成為外資，大搖大擺再次從香港進入中國大陸攪動經濟獲利。尤其通過香港與大陸股市互聯互通計畫的所謂外資，就有權貴們的資金在裡面。
任重道表示，在2014-2016年、2020年-2022年，這兩個時段都出現資金大規模外逃，每次都超過2萬億美元。
人民幣匯率「維穩」需要消耗外匯儲備
今年以來，人民幣兌美元匯率不斷下跌。人民幣再次貶值的一個原因，卻是人民幣國際化帶來的麻煩，給中國經濟帶來的巨大的潛在風險，包括人民幣匯率潛在的大起大落、國際機構做空人民幣等。離岸人民幣市場和在岸人民幣市場不同，交易的對手是國際投資者，在所謂的人民幣國際化的同時，意味著國際上有更多的人民幣，這都可以成為做空人民幣的籌碼。
根據國際清算銀行（BIS）去年10月27日發布三年一度的外匯市場調查數據，在全球外匯市場日均交易額7.5萬億美元當中，人民幣日均交易額超過5000億美元。
例如，在2020年，中國央行已經與阿根廷央行續簽了總額為1300億元人民幣與4.5萬億比索的貨幣互換協議，到了今年1月，阿根廷已經和中國擴大了貨幣互換協議，額外激活了350億元人民幣可支配額度，以幫助支撐陷入困境的阿根廷比索。今年6月，在阿根廷經濟部長賽爾希奧•馬薩訪華期間，阿根廷與中國延長貨幣互換協議三年。
而阿根廷央行可以選擇將得到的人民幣在國際市場上換成美元、歐元或其它外幣，然後將這些外幣用於多種用途。大量人民幣兌換成其它外幣可能會導致國際市場上人民幣供應增加，從而增加人民幣的空頭籌碼。這對人民幣的匯率產生一定程度的壓力，導致人民幣貶值。進而影響中國國內通貨膨脹和引發其它經濟問題。
任重道指出，對於在岸人民幣市場（中國大陸境內）的交易，中國央行干預起來就太容易了，調低中間價、窗口指導、口頭訓誡.....太多的方法可以壓制在岸人民幣匯率了，可要干預離岸人民幣市場就沒更多的招數。拋售美元這個方法最直接有效，能在最短時間起到拉抬人民幣匯率的效果，但是對中共來說就不是一個好消息，消耗外匯儲備是其不願意看到的事情。另外，中國主要的國有銀行通過遠期市場將人民幣兌換成美元，然後在現貨市場出售美元，這些操作方式也是中國央行此前採用過的干預匯率策略。
中國央行要想護匯率，會命令中國銀行（香港）這類的銀行拋售美元、吸納人民幣，從而穩定人民幣匯率。粗略估算，近幾個月有上千億美元這樣消耗掉了。
(文章僅代表作者個人立場和觀點)