爲何有人一有錢就買股票?經濟專家:銀行業穩定是一種假象!(視頻)

【看中國2023年3月31日訊】(看中國記者梁路思、李淨瑤採訪報導)美國多家銀行暴雷,瑞士信貸(Credit Suisse)被瑞士銀行集團(UBS AG)併購。銀行是否還能被認爲是一個穩定、無風險的體系?對此,《看中國》採訪了經濟評論員利世民。

銀行業穩定是一種假象

利世民表示,銀行業的穩定是一種假象,每個國家的銀行體系或每間銀行都會說自己很安全。但銀行從來都是「極高風險」的行業,因爲它一定要大家相信它很安全,它才能繼續賺錢。銀行除了賺取存款利息和贷款利息之間的息差,它們最重要的利潤來源是金融槓桿。沒有了槓桿,銀行將無利可圖。

他分析指,在過去幾年,許多國家都減息救銀行,但存款及貸款的息差一直在縮減。另外,長短期利率的差別也是銀行賺錢的方法,但長債和短債的息差也在減少,銀行本來很難賺錢,沒了息差怎辦?唯有加大槓桿。不斷加大槓桿會增加整體風險,並導致金融危機。「每一次金融危機,都會出現大批民衆提出存款。而銀行會使用去槓桿化(De-leveraging) 來防範及化解金融風險,但這也會打擊銀行的利潤,因此銀行又要想辦法借錢出去,再增加槓桿,就這樣無限重複。」利世民說。

因此,過去這十幾年來,大家看到金融行業越來越不穩定。每次發生銀行危機,理論上若是一間銀行出事,它會向其它銀行借錢,好像最近美國發生的銀行危機,其中一間自願結業,另一間則被監管機構接管。

利世民表示,中央銀行是不會破產的,但若是一個國家經常發生金融危機,每次都要國家承擔,那就會由銀行危機轉變成貨幣危機。嚴重的貨幣危機是嚴重的通貨膨脹及嚴重的貶值。通常這發生在發展中國家,如拉丁南美洲及亞洲,但如今卻發生在發展國家。

他說:「越多零的貨幣就表示該國家曾發生過金融危機,導致通貨膨脹和貨幣貶值,例如日本,最低面額是100元,這現象可能表示日本在戰後時期經歷過嚴重通脹。」

爲何有些人一有錢就買股票?

美國過去也曾發生過金融危機,但每次的原因都不一樣。利世民表示,「在資本主義下,企業倒閉是很正常的。銀行是高風險行業,金融危機一定經常發生,但太陽依舊從東邊升起。」他還提醒一點,大家必須接受一個事實,那就是銀行的本質是不穩定的,這也解釋了爲何有些人一有錢就買股票,表面上是對抗通脹,其實是他們知道銀行穩定是一種假象。在持續通脹的社會,什麽人得益最大?就是借到錢的人,因爲借回來的債會貶值,但借錢買到的資產如房子、股票,會跟著通脹上升。

誰享受槓桿帶來的好處?

槓桿將風險放大,也會將回報放大,有些人因此而賺得盆滿鉢滿,輸了就政府來承擔,這就是爲何金融家、銀行家們都賺那麽多錢,他們投機輸了可以將代價轉移給別人,這是種不公平剝削,而被剝削的是出賣勞力賺取工資的人,這叫做道德風險(Moral Hazard)。他表示,當政府使用繳稅人的錢來拯救經營不善的銀行,其實就是助長不負責任行爲。

他表示,加密貨幣出現在2008年的金融危機,因爲許多人覺得傳統銀行及金融業不穩定。但2022年是美元走勢最强的一年,這是因爲俄烏戰爭所致。每次國際局勢不穩,美元、債券和國債都會被搶購。這現象解釋了國際和金融業還是以美元作爲主流。

利世民表示,每個人都在問,接下來會有更多銀行出事嗎?除了美國的銀行、瑞士信貸,歐洲其它銀行如德意志銀行(Deutsche Bank)也傳聞出現問題。他說:「其實這些銀行的問題不是出現在近一兩年,自從歐美國家將量化風控變成常態後,息差變小導致銀行很難賺錢,他們很多都跑到大陸,其中包括了瑞士信貸與德意志銀行,這是其中的一個原因。」

利世民認爲,如果社會需要一個更公平、可持續的經濟制度,可以這麽做:

1、正視銀行業的高風險本質

不要對銀行有假象,認爲它無風險。

2、加强教育

讓大家知道它的風險。必須加强教育,教大家不要僅看表面的高回報,忽略了背後的風險。

3、公平與透明的機制

公平與透明的機制是非常重要的,比如輸的是自己的錢,贏了的錢也是自己的。他認爲,股市和樓市就是公平和透明度高的制度,這樣才會鼓勵正常的冒險,正常的回報,而不是像如今的金融業,由政府來包庇一班既得利益者。

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