危機加深中國金融五巨頭將被嚴管(圖)

2018-11-06 09:40 作者:王允 桌面版 简体 0
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央行
央行出手對金控公司加強管控。(圖片來源:Getty Images)

【看中國2018年11月6日訊】各種跡象表明,中國社會的金融危機正在步步逼近。中國央行最近宣布,將對包括螞蟻金服在內的五家巨型金融控股公司實施監管試點,並將出臺新的規定。那麼,金融控股公司到底存在什麼問題?監管的難度何在?

根據中國官媒新華社的消息,本次央行進行監管試點的公司包括螞蟻金服、蘇寧雲商集團、招商局集團、上海國際集團和北京金控集團,都屬於國有或民營大型金控公司。

南卡羅萊納州大學管理學教授謝田認為,央行出手對金控公司加強管控的原因跟目前中國廣泛的經濟、金融危機有關,

「中國經濟陷入危機的時候,中國的外匯儲備、人民幣市場都陷入了問題,並且大量資金外逃。我想它出臺這些監管措施,實際是為了有力自己更加牢固地控制金融局勢,防範金融風險。」

早在今年年初,中國國務院總理李克強在政府工作報告中,就提到要加強對金融控股公司的監管。

金控公司對金融秩序的威脅早在兩年前就引起了關注。2015年底,寶能系的深圳市鉅盛華股份有限公司通過股份增持,短期內一躍成為萬科第一大股東。中國金融學者賀江兵認為,

「它(鉅盛華)是個保險公司,但它動用了大量銀行的錢,反覆加槓桿,幾乎把萬科給買下來了。你要這樣玩的話,你可以把所有的上市公司都買下來。這樣的話,會引起上市公司的恐慌。」

金融控股公司主要通過投資,控股了多家、多類金融機構,從事銀行、證券、保險等金融行業中兩個以上的業務。目前中國的金融控股公司主要是由銀行、保險公司等金融機構以及非金融機構演化而來。但這些金控公司問題叢生,對中國的金融秩序帶來了重大威脅。

畢業於清華大學的財經分析人士秦鵬認為,央行管控金控公司的主要原因在於目前出現的系統性風險,

「現在的情況看,債務危機會很快爆發。今年以來,你看P2P的危機,還有城投債、公司債,爆雷的數量越來越多,從這些情況看,傳遞到最後,就是銀行等金融機構。所以,我理解的話,他們(政府)是為了防控風險。」

上週發生在四川省自貢市的擠兌風波就是這種系統性風險的表現。據中國官媒大眾新聞網的報導,自貢銀行被上市公司華西能源等三家公司利用股東之便,用「殼公司」非法套取了貸款400億元,形成巨額虧損。消息傳出後,引發當地的大量儲戶前往銀行擠兌。

秦鵬認為,央行對金控公司採取管控措施,有利於防止大股東掏空銀行或者發行巨額高風險理財產品等的風險。

中國人民銀行上週末發布《2018年中國金融穩定報告》,用專章分析了中國金融控股企業存在的多種風險。其中強調,目前比較突出的是非金融企業盲目介入金融業形成的一些問題。這些企業缺乏金融管理能力,卻能獲得多個金融牌照,藉此獲得大量資金,變相轉為放大資本金,或者用於海外擴張。同時,這些機構還存在虛假出資、違規操作、隱匿架構、逃避監管、關聯交易和急劇擴張等問題。

近兩年備受輿論矚目的海航集團就體現出前述提到的很多問題。海航在中國政府的壓力下,目前已剝離了大量資產,包括其持有的德意志銀行股份,開始了收縮計畫。

但央行對金控公司試行監管,卻面臨很多難題。中國金融學者賀江兵認為,監管的難度之一是集團內部的關聯交易,

「就像財富管理公司、資產管理公司,這當中有一部分是屬於保監會管,也有一部分是歸銀監會管。還有就是證券公司,這裡面還是有內幕交易,還有內部的關聯交易,這個很難規範的,這當中套利是有可能的。」

除此之外,還存在集團內部資本充足率的控制和公司間的資本佔用隔離的問題,以及集團內的風險傳遞。

據新華社11月2日報導,央行將通過對五家巨頭公司的監管試點,積累經驗,力爭在明年上半年正式推出監管辦法。

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