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深度:中美貿易戰引爆金融危機?(上)(圖)

作者:陳錦緣  2018-07-24 02:48 桌面版 简体 打賞 5
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金融風暴
金融風暴(圖片來源:Getty Images)

【看中國2018年7月24日訊】(看中國記者陳錦緣綜合報導)美國總統川普(特朗普)7月19日接受美媒CNBC採訪時表示,已準備對中國進口美國總值逾5千億美元貨品徵收關稅,成為現代史上美方對中方開出的最大一筆貿易「罰單」。美官方美勞工部7月6日公布就業報告顯示,美國經濟受中美貿易戰影響微乎甚微,相反中國三市接連下跌,股市、匯市、樓市面臨同時崩塌,資金外流嚴重。全球多個金融機構包括德銀、BBG等年初預警,貿易戰可能觸發2008年金融危機規模的經濟衰退,同時引發全球通脹,全球經濟損失可能高達4700億美元。臺灣總統府國策顧問劉泰英教授年初也表示,貿易戰大環境下2018如果出現金融危機,將從大陸開始。

海外獨立時事評論員「小民之心」日前表示,在中美貿易戰的壓力之下,中共將不得不放棄原有的策略,提前直接赤裸裸地掠奪中產以上階層。另有大陸財經專家稱,北京當局將以N種割韭菜方式,收割中產以上階層利益,彌補中美貿易戰損失。據維基百科解釋,金融風暴又稱金融危機,分為貨幣、債務和銀行危機等類型,金融指標如大陸的短期利率、人民幣、股票、房地產、倒閉潮或金融機構倒閉數的急劇惡化,及隨之而來貨幣需求快速增長大於貨幣供給的狀況,股市暴跌有時也是一種金融危機。

金融危機預警

今年3月初全球多名經濟學家對貿易戰作出預警:政府提高關稅等行為,將成為世界貿易和經濟增長的不利因素。貿易戰帶來的衝擊將於2008年全球金融危機相當,最嚴重情況可引發全球經濟衰退,至2020年全球貿易額萎縮3.7%,經濟損失可能高達4700億美元。美勞工部最新數據顯示:美6月新增21.3萬個工作崗位,高於預期19.5萬,失業率僅為4.0%,相比下大陸7月以來所遭受的經濟損失和政治分化更為明顯。

3月23日德意志銀行首席經濟學家胡珀(Peter Hooper)稱:「貿易戰的嚴重情況帶來的衝擊可與2008年全球金融危機相當。影響的嚴重性來自多個方面,包括貿易流的大幅下降,這擾亂了供應鏈;消費者支出減弱,因通脹上漲導致可支配收入下降;金融狀況收緊導致股市下跌、信貸差上升以及波動性飆升。」CNN資深作者伊西多爾曾指出,在貿易戰中,各國對進口產品徵收關稅和其他壁壘做為報復貿易夥伴的行動,導致全球貿易和商業活動受到壓縮與減緩。在最壞的情況下,貿易戰可能導致全球蕭條。

德銀稱,最大的擔憂來自貿易戰可能帶來的通脹影響,進口商品增加的成本推高了消費者物價,推高通脹率,使得消費放緩,並阻礙經濟增長勢頭。BBG的Ye Xie也確認:「會衝擊市場的是通貨膨脹。換句話說,美國國債收益率需要通脹再次出現不確定性才能繼續走高。毫無疑問,下一次的CPI數據將是決定通貨膨脹是否是真正威脅的關鍵。」

美國經濟分析人士今年初曾警告,全面貿易戰開打至2020年,全球經濟損失可能高達4700億美元。BBG也曾研究報告顯示,如果川普政府的貿易戰令全球關稅水平提高10%,2020年全球貿易額將萎縮3.7%,全球經濟規模將因此縮小0.5%。BBG首席歐洲經濟學家傑米.默裡、首席亞洲經濟學家湯姆.奧利克預計,按假設情景推演,美國經濟將損失0.9%,幅度超過全球經濟損失,成為貿易戰最大受害者之一。貿易保護導致競爭減少,阻礙全球技術和觀念交流,從長期看來,將導致勞動生產率下降,削弱全球經濟的增長潛力。

金融危機序幕?

貿易戰是否會成為2018金融危機序幕?2018年美國聯準會連續三次利率,最後升息的利率將達2到2.25左右,這和之前利率保持0到0.25低利率情況已完全不同。另外美國2018年川普政府也進行了降稅,這些都將影響到2018年的經濟,加上貿易戰開打以來,不斷升溫,外加美債縮表,這些都將對全球金融市場產生巨大影響。臺灣總統府國策顧問,經濟學家劉泰英教授年初接受臺媒東森財經採訪表示:中美貿易戰一定會展開,而且逃不掉。再加上大陸房地產、國企內債過高,如果2018發生類似1997金融危機,應該是從中國大陸開始。

劉泰英教授表示,1997年,第一次金融危機是從亞洲開始的,那個時候很多國家盯住美金,每年貶值很有限,然後他們資金很難,所以大量向美國借錢。借錢每年匯率貶值一點點,美國利率又低就大量放款。索羅斯看到後就操作,先把當地貨幣買過了以後讓它貶,像印尼從2000貶到1200.最後引起金融危機。2018年整個經濟全世界估計都是低成長,在低成長裡面我認為是有相當大的風險。除了美國升息和減稅,那一定會造成很多資金往美國跑,這是一個因素,這其中還有一個比較危險的因素,就是大陸的問題。據維基百科解釋,1997年東南亞金融危機的爆發來自於外匯市場的衝擊,貨幣危機又成了金融危機的附屬。

大陸是一個巨額的貿易順差,它又是巨額的超額儲蓄,但大陸目前金融市場非常緊張,完全用人為的方式在控制,不准你的資金外流,這個是非常不正常的。照道理他是錢過多的國家,為什麼沒有錢?地方向銀行借的錢你可以讓他倒,就不要繼續再支持了,大陸中央跟地方,那個債務大概到GDP的300%,非常嚴重。還有他的央企國企又是大量的向金融機構融資,都沒有怎麼還。所以換言之,政府機構跟國營企業,還有黨營企業虛設的資金,都沒有辦法回流。表面上是一個超額貨幣供給Excess money supply,實際上是沒有。如果2018年發生金融危機,應該是從中國大陸開始。

針對川普在國家報告提到,中國和俄羅斯試圖改變現狀,中國希望用人民幣替代美金交易原油,尋求挑戰美國。劉泰英教授認為,大陸他顯然希望人民幣快速國際化,因為大陸是貿易順差的國家,人民幣理論上出去很難的,它只有收外幣,那現在他油元要用人民幣付賬,在加上一帶一路,這個都是它以人民幣為主。它顯然將來要建立三足鼎立。建立美元、歐元和人民幣經濟區。而美國的獨霸來自美元是唯一能夠做油元的貨幣,顯然中國國跟美國的貿易戰一定會展開,這個逃不掉。

這一次我認為大陸比較危險,因為大陸在上一次次貸的時候,它完全是以政治力量來解決。所以實際上它是寫了一個白條紙,沒有真正還錢。但是白條紙弄了以後,賬面上很好,它又在國際間上市,國外是會查你的帳的。如果你這種虛假的帳一查出來大恐慌。所以這個就是我認為大陸會引起金融危機的第一個原因。2018除了美聯儲升息、減稅和縮表,最不確定的因素就是中美貿易戰。第二個因素就是剛剛講過的大陸內部的不確定,政府還有他的公營企業,黨營企業負責太高,那這個隨時都可能爆發。

樓市只升不降神話

大陸恆大房地產公司的總貸款達到1兆5800億人民幣,而碧桂園和萬科都達到8000多億到1兆人民幣貸款,那麼貿易戰和房產也有關係?北京當局又是如何收割中產階層韭菜們?百姓手中的錢如何通過房地產,心甘情願被政府收割?海外獨立評論員小民之心認為,打貿易戰自然會導致商品成本增加,價格自然也會上漲,這可能會抑制百姓的消費。投資、出口和消費是中國經濟增長的三架馬車,在(貿易戰造成的)出口受阻、消費不振情況下,按照中共以往的模式,投資是加速刺激經濟增長的唯一選擇。但投資需要龐大的資金,錢從哪裡來呢?

7月16日國家統計局新聞發布會發言人表示,要加快推進房地產稅相關政策舉措。顯然中共當局終於要觸及中產階層以上最敏感的問題了,這些年中國房地產一直在畸形發展,房價也在不斷的飆升。實際上只要稍微瞭解一下情況就可以知道,中國的人口總數已經在衰減,住房已經過剩。按照商品經濟的規律,任何商品只要過剩價格自然會下降,然而這個規律在中共的統治下,好像被打破了。甚至不少人認為,只要中共還在統治中國,無論造多少房子,房價也不會跌落。似乎中共不僅可以製造出新的政治神話,而且還可以創造出新的經濟規律,讓房地產價格只升不降。

被房地產商譽為「金融性質」的房地產,意思是房子實際成了一種硬通貨,人們在紙幣貶值的時候,都會去保存一些珠寶、黃金等硬通貨,通過這樣的方式來保全自己的財產。房地產確實是普通人能夠找到的抵禦通貨膨脹的主要辦法。除了炒房客之外,不少的中產家庭都購置了多套住宅,以避免貨幣貶值。但是這讓中國人陷入了兩難的境地,存人民幣等於眼睜睜的看著錢縮水,買房等於把活錢變成了死錢。中國住房已經過剩,而房價還在上漲,這個問題的根本原因就是中國政府濫發貨幣。

像人民幣這種完全依靠政府信譽發行的貨幣,本質上就是政府的借券,對於一個正常的國家來說,政府的財政收入只能通過稅收或者向公眾舉債。而中共的政府哎控制著銀行,中國銀行完全是政府的金庫,中共政府不僅向百姓和企業徵收世界上最貴的稅,還濫發貨幣,反映到百姓的生活,就是物價飛漲,最明顯的就是房價飛漲。也就是說房價上漲並不是房子升值了,而是人民幣在迅速的貶值,現在房地產已經成為中國的經濟支柱。不少地方財政完全依賴土地買賣,政府任何形式的收入本質上都是稅收,都是來自百姓,房地產實際上已經成為政府的收割機。

由於中央政府濫發貨幣,導致人們不得不買入房子保值,地方政府藉機提高土地價格斂財,形成一種惡性循環。由此我們可以看出,中國目前的房地產,實際上是中央政府和地方政府為了敲詐百姓,而共同設的局。在這個過程中,中央政府和地方政府都獲得了巨大的利益,唯一的受害者就是中國的百姓。問題就在於民間的財富是有限的,一旦變成鋼筋水泥以後,便永遠的沉澱下來,名義上你擁有巨額的財產,但是房子並不是真正的硬通貨。手頭的房子可能在你需要現金的時候,賣不出去。因為等到大家都要賣房的時候,可能沒有人來買房了。或許10年以後因為貨幣大幅度貶值,房價可能漲了許多倍,到那時房子無人接盤,沒有人買你的房子。

從農村的情況可以看出,青壯年基本上都已經完全離開了農村,這也就意味著中國的城鎮化實際上已經完成了。總體上中國的住宅過剩的情況已經無法改變,隨著人口的銳減,這些多餘的住宅,實際上就是建築垃圾。不僅浪費了大量的資源,鋼鐵、水泥還有土地,更可怕的是為了生產這些鋼鐵和水泥還極大的污染了自然環境。房價上漲導致很多工薪階層買不起自己的住房,而且以住房為參照標準的話,很明顯工人的工資也越來低,可以說這是對工薪階層雙層的剝奪。

自然百姓為了購買住宅,在其他的消費自然就會被壓縮,為什麼有些地方工資提高了很多,可還是招不到工人呢?原因就是那裡物價太高,關鍵是房地產價格高,水漲船高,房地產把所有的價格都抬高了。店舖的房租高,他賣的東西自然就價格高,最後財富再向房地產及中國。2016年地產大亨萬達集團的王建林成為了中國的首富,2017年地產大亨恆大集團的許家印成為了中國的首富。

(未完待續)


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