理解經濟命門，方能洞察方向……(圖)
【看中國2017年5月18日訊】2016年最詭異的事情，莫過於樓市……
往年樓市的回魂，都是有跡可循的，那就是一段時間內交易量放大，成交上漲以後，帶來庫存減少，房價上漲，但是2016這一輪樓市的爆發完全不同以往，首先是價格飆升，帶動市場恐慌後才贏來成交上漲，那只無形的手過於明顯。有人說是因為一月的放水，但是不對，週期不對，市場傳導的時間需要一個過程，就比如如果今天放水，反饋到市場上至少要幾個月，帶來價格飆升也應該在年底，而這一波是一月放春節後立馬立竿見影，時間節點不對。在開始這個話題之前，我們得先知道老大哥的命門是什麼？
相信很多人會異口同聲的說，樓市！沒錯，樓市的確是個大問題，而且已經徹底綁架了中國經濟。如果樓市完蛋，那是一個大地震，但是他絕對不會是一個能威脅到老大哥的問題，金融市場的爛帳老大哥也是碰到不少，就比如世紀初，可謂是有豐富的經驗，這是一個大問題，但是絕對不是一個生存問題。
中國樓市的癥結出在哪兒？（圖片來源：Getty Images）
老大哥真正的命門是外儲。從八十年代後，老大哥已經徹底融入世界經濟，生產低級必需品，然後換來美元，然後再從市場上購買各種石油，南美的大豆玉米等糧食產品，這是一個循環，現在每年老大哥需要從市面上進口高達幾千億的石油，三分之一的糧食產品依賴進口，糧食自給是一個大問題，八十年代後，國人越吃越好，就是得益於全球經濟，而不是金坷垃，像養豬養牛，從糧食到肉產品的轉化都是一個固定的數據，你要養出多少噸的豬，必然要投入多少的飼料，所以你現在可以理解為什麼外儲才是一個生死存亡的問題。手中有糧，心中不慌。2008年前，每年外儲增加多少都是要上新聞聯播大書特書的事情，因為這個是硬需求，樓市塌了可以咬牙還貸，可以上信貸黑名單，可以苦難行軍，但是吃不起飯，買不起石油呢？很多人沒有意識到，或者完全沒有想到這個問題有多嚴重：過去中國的外儲從高峰期下降了一萬億美金。
老大哥難道不知道現在一二線樓市有多荒謬？再加把火那不就更加騎虎難下了？房產市場的問題在於庫存，最理想的結果當然是把大家趕去三四線買房，給國家解套了，但是問題是沒人會那麼傻，所以這個問題不會有最優解，那麼，我們來換個思路呢，既然解決不了庫存問題，那我放出風去讓你知道我要保樓市。就像下圍棋一樣，我這裡一條大龍看著很龐大，沒人覺得我會棄子，但是要是以這條大龍做掩護來做文章呢？其實，圍棋就是一個轉換的遊戲，如果棄掉大龍可以獲得更多的利益，這並不是無法接受的事情。
在過去的一年裡，外儲為什麼持續減少，絕不是離岸市場的問題，那裡的彈藥有限，外儲一旦要爆也是爆在國內，大家如果持續換美元避險，外儲絕對頂不住，但是這大半年時間內，有一個現像你可以觀察：那就是美元黨的聲音小了。外儲一月到二月持續下降，但是到了二月三月就徹底站穩了，這出乎不少人的意料，因為按照道理說，匯市已經進入下行期，應該會越來越快才對，但是匯率雖然在節節敗退，但是這半年時間內，他絕不是在潰敗，外儲一直穩定在32,000億左右，並沒有減少，外匯持續貶值，但是央行並沒有花掉太多彈藥。外匯的表現和房產樓市的週期是完全一致的，徹底站穩的時間也是樓市起飛的時間，也就是說，這大半年時間內，這波樓市最大的成就就是徹底把社會游資全部鎖在了一線房產，你想換美元？你沒錢了，你沒錢了，你沒錢了。房產現在很難賣，要達到預期的價格，你看看成交量是多少，降價？降回原價你願意嗎？所以，流動性徹底被鎖死在一線市場，你還加了槓桿，你得還錢啊，以後美聯儲加息，你也只能站著看，因為你沒錢了。這就是所謂的燈下黑，大家一波炒作中國的樓市問題，把這個問題看得有多麼嚴重，但是我用一個大問題掩蓋另一個生死問題，這用圍棋上的術語，就叫交換。大家都覺得老大哥必須保樓市，這已經是宇宙真理了，但是你如果換個角度，假設這個大前提不存在呢？你仔細數數老大哥的歷史，遠的80前不提，近的比如90年代，這才過了多少年你就覺得老大哥改吃素的？歷史上比這更嚴重的事情多了，只有吃飯的問題才是本質問題。況且到現在你還買得起五萬一平米的，那也絕不是老大哥要同情的對象……
（本文成文於2016年下半年）
(文章僅代表作者個人立場和觀點)