銀行利潤貢獻度下降 房地產貸款風險隱現

【看中國2017年2月12日訊】在年初中國銀行業監管工作會召開之後，中國大陸各地銀監局即可響應，1月到2月間地方金融監管工作會陸續召開，地方銀監局在2017年更加註重金融業服務供給側結構性改革，服務實體經濟，防範地方金融風險和金融風險交叉傳導，推進去庫存、去產能工作。以西部某省為例，據當地監管排查，2016年有93筆，近75億元融資平臺出現土地收入不能按時實現，項目不能按期投產，政府補貼不能按時到位等風險苗頭。

銀行貸款業務賺錢愈發不易。2016年銀行貸款在整體上呈現出如下特徵：淨利差和淨息差繼續下降，單一案例來看，降低了企業融資成本，但從整體資金使用效率來看仍不甚理想。以上海為典型，上海地區多名銀行業人士表示，其所在分行2016年企業授信客戶提款率僅在25%左右。

「去產能」大背景下，銀行在調整優化信貸結構過程中存在轉型陣痛。一方面，傳統製造業領域貸款規模下滑，特別是在過剩產能行業的退出和收縮，並不意味著在不良率的反映上可以「立竿見影」；另一方面，房地產和政府類項目等主流投向，也在累積一定風險。

利差、息差收窄

2015年以來，作為銀行最重要的業務，貸款對於銀行的利潤貢獻呈下降趨勢。這與金融脫媒，企業貸款需求走弱，以及存貸利差縮窄均有一定關係。

銀行業受到的經營挑戰，可以從一組數據瞭然。以西部某直轄市為例，2016年前11個月新增貸款在新增社會融資中的佔比較2015年下降5.4個百分點。換言之，企業和個人融資對銀行貸款的依賴度下降。

在銀行調整信貸投向過程中，或被動，或主動，難免經受轉型所帶來的陣痛。2016年該省製造業貸款延續下降趨勢，全省製造業貸款比年初減少600多億元，自2015年下半年以來已減少超1400億元。製造業貸款佔比同比下降了近3.5個百分點。

在銀行業降低過剩產能行業授信的背景下，某些區域的產能過剩行業信貸風險還在繼續上升。以某西南大省為例，鋼鐵、煤炭、水泥、電解鋁、平板玻璃行業不良貸款比去年增幅高達90%以上。

貸款質量仍是普遍困擾銀行業的問題。實際上，資產質量對於利潤的影響，也是銀行淨利的關鍵所在。銀監會統計數據顯示，2016年四個季度末不良貸款率分別為1.75%、1.75%、1.76%和1.81%，不良貸款率在四季度有所回升。按不同區域來看，2016年上海地區的不良貸款餘額和比率出現雙降，截至2016年末不良率僅為0.68%。江蘇省不良餘額有所上升，但不良率較年初下降0.14個百分點。四川省則出現不良貸款及不良率雙升。

部分政府債務存隱憂

整體而言，在銀行貸款中，政府類項目是最為主要的投向之一。但這並不意味著，政府類融資是最為安全的資產。

有上海地區股份行表示，目前銀行參與政府性建設項目，往往會形成表內外資金聯動，這也意味著風險可能在表內外傳導。上海銀行業人士表示上海的異地風險傳染問題。上海作為全國的資金高地，資金實際流向了全國各地。截至2016年三季度末，上海地區以信託和金融租賃為主體的本地機構投向異地平臺的貸款餘額相當於2010年的13倍。

有江蘇銀行業資深人士表示，目前已經觀察到銀行一哄而上，出現大量產業基金，但並非真實支持產業發展。「銀行用理財資金對接政府背景產業投資基金，還款來源是平台企業回購，但銀行的資金安全其實並沒有實際保障。」該江蘇銀行業人士稱：「還有的銀行從風險角度，做的是政府採購項目，但其實也存在一些法律和合規風險。」

在目前市場上眾多的政府背景項目中，真正納入政府債務的並不多。以四川省為例，2015年後四川省新發融資平臺貸款納入政府債務的，僅有不到7%。全省融資平臺貸款中，由政府兜底或擔保的，佔貸款餘額不到15%，且缺乏法律效力。

房地產貸款風險隱現

除政府類項目，房地產相關貸款也可以說是2016年銀行貸款項目的「香餑餑」。2016年上海按揭貸款新增3350億元，佔全部新增貸款的50%。按照餘額來看，與房地產相關的貸款（包括對公和零售）佔比達到近40%；同期江蘇省按揭貸款增長近50%，房貸餘額佔所有貸款約20%。全省房地產相關新增貸款佔全年新增量的56%。

也就是說，2016年上海和江蘇的房地產相關貸款增量對當年新增貸款的貢獻超過一半。相比之下，中西部的相關貸款同比增速要稍慢。

有重慶銀行業人士表示，2016年重慶按揭貸款同比增長率不超過20%，房地產開發貸款同比增速也有近30個百分點的下降。但房地產行業貸款仍是重慶轄內貸款的重要投向，佔比超過30%，略高於全國平均水平。房地產行業貸款不良率也是當地監管的重要監管對象，截至2016年末，重慶房地產行業整體不良率控制在0.64%。

樓市可以說在2016年經歷了大起大落。儘管銀行業內人士普遍認為當前按揭貸款屬於銀行優質貸款，「斷供」的可能性微乎其微。但2016年居民在加槓桿時，銀行在信用審查方面普遍要求較松，且非銀機構也推出了各類購房融資產品。「樓市新政之後，部分價格下跌較快的房子，如果購房者加了很大的槓桿，不排除會降低還款意願。」有湖北某股份行銀行人士表示。

對公方面，銀行貸款穿上「馬甲」被用來支付土地款的做法，已經受到嚴厲監管。國家統計局數據顯示，2016年1-11月，全國房地產開發建設本年到位資金中，自有資金比例僅為14.5%，為2001年來的新低。有接近上海監管層人士透露，抽樣核查發現，上海至少六成的土地交易款來自外部投資。

不過，上海也是監管方面最早對土地融資檢查的城市。1月16日，上海銀監局針對土地融資開出了自去年下半年全國嚴查以來的首份罰單，罰金高達477.9254萬元。

(文章僅代表作者個人立場和觀點)