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中國推化解銀行壞賬計畫 售給全球投資者

2016-03-07 08:49 桌面版 简体 1
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【看中國2016年03月07日訊】中共政府近期將國內銀行的巨額不良資產打包成第一波證券化產品,試圖將金融風險轉移到國際市場。將價值數以十億美元計的不良貸款打包並最終出售給全球投資者,這看起來像是服了興奮劑的次貸衍生品。

同時,鑒於中國整體債務不斷增加,國際信用評級機構穆迪近日將其信用評級展望從穩定調整為負面,之後又將71家中資企業的評級展望下調至負面。

英國《金融時報》的報導稱,這樣的大規模證券化計畫是中國消除巨額債務行動的最新策略。中國的債務高達國內生產總值(GDP)的230%,是籠罩在其不斷放緩的經濟之上的最大陰影之一。

中國將減少國內各銀行的債務,把部分風險轉移到國內金融體系之外。根據官方數字,中國各銀行的不良貸款已達到1.27萬億元人民幣,分析師們估計實際數字可能高出很多倍。

中國媒體報導,監管機構已經批准首批額度為500億元人民幣的產品。

不過,估計對該計畫的需求會比供應小得多。

一些金融顧問認為,這些產品可能有助於簡化中國的壞債投資。被打包的不良貸款會有抵押品作擔保,並且隨著資產重組和清盤還會通過其他方式產生現金流。畢馬威會計師事務所合夥人彭富強說,有較強現金流的產品可能會按優先級出售。

這些證券化產品不會由國際信用評級機構評級。

各銀行都急於參與這項計畫,試圖清理各自的資產負債表並產生流動性。監管機構同樣急於讓這些產品進入國際市場,從而把風險轉移到中國金融體系之外。

不過投資經理們似乎沒那麼激動。一名曾購買過亞洲不良債權的人士說,中國的證券化債務看起來就像原先貸款的複雜化版本。

ADM資本公司主管投資者關係的薩比塔•普拉卡什說,產品沒有評級是阻止投資者購買的另一個因素。

分析師們說,國際投資者的懷疑態度意味著打包以後的壞債仍將留在中國的金融體系內,只是會在不同銀行和保險公司之間轉移。

責任編輯: 辛荷 --版權所有,任何形式轉載需看中國授權許可。 嚴禁建立鏡像網站。
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