【尚一專欄】阿里會崩盤嗎？……（四）
——中國網路股：紅色帝國的落日餘暉（四）
【看中國2015年03月13日訊】（接前文）
四 現實是個石頭（上）
隨著血汗工廠經濟的萎縮，娛樂化造成過度消費之後，反過來開始對中國權力經濟起到瓦解作用。娛樂化的基礎是收入，只有持續的收入才能帶來持續的娛樂化，才能夠支持中國權力經濟。在娛樂化推廣的過程中，大多數社會群體已經通過借債實現過度消費和超前消費，意味著在未來消費能力減弱。血汗工廠的加速萎縮導致社會民眾的收入能力下降，削弱還債的能力，更急劇削弱消費能力。
在整個社會中，50-60後群體普遍知識貧乏、技能落後於時代，除少數依附權力經濟的個體外，絕大多數人的收入僅夠維持溫飽，無力多餘消費。
70後是社會中最有經濟實力的階層，其中一部分人具有較強的收入能力，也是主力消費群體。但是這個階層揹負上有老下有小，尤其是養育孩子的費用高昂。隨著血汗工廠經濟萎縮，這個群體的收入也在減少，只能壓縮消費。
80後是娛樂化的主要接受群體，在收入較低的情況下，普遍超前消費，尤其高價買房，相當一部分做房奴。同時80後群體也進入婚育年齡，孩子的負擔日益加劇。80後的整體競爭能力弱，受到經濟萎縮的影響更顯著，即使節衣縮食，大多數已陷入入不敷出的困境，啃老習以為常。
85-90後缺乏獲取經濟收入的意願和能力，消費能力也相對較低，啃老的現象更加普遍。在消費能力持續下降的情況下，更多選擇上網這種極為低廉的消費方式。越習慣上網，反過來也越缺乏其它消費的興趣。在這樣的背景下，網路顯得趨於繁榮，支持網路公司的收入和利潤；同時，權力經濟的收入來源加速減少，面臨瓦解。
在居民消費萎縮的過程中，網路銷售異軍突起，最終佔據主導地位。在中國權力經濟中，房地產是地方權力的關鍵支柱。地方政府希望房價永遠上漲，成交量永遠上升，相關稅收永遠增長。在中央權力持續印鈔的背景下，房價獲得持續上漲的基本動力；而社會娛樂化的結果是，人們不再關心印鈔造成的通脹造成自己財富縮水，而是積極貸款買房炒房，在通脹中收穫財富保值和增值的喜悅。房價上漲也推動房租上漲。另外，通脹造成各種原材料、水電油氣和人工的持續上漲，地方權力經濟加大各種稅費和罰款的力度。
隨著房租和各種其它費用上漲，各種實體商超和小商店的成本壓力日益增大。為了能夠生存和盈利，實體店提高商品售價，一些電子產品市場更是以次充好、以舊充新，假冒橫行，這導致實體店銷量日益萎縮。
4萬億推出後，房地產價格暴漲與城管採取更加嚴厲的措施，大幅推高實體店成本，支持網路銷售進入急速擴張期。電商的網路銷售利用上述機遇，實現迅猛增長。其中，京東和淘寶（阿里巴巴）根據不同的模式，成為網路銷售的兩個主要代表。京東主要模仿Amazon模式，建立沒有店舖的百貨商店與實體的大型商場和電子產品市場競爭。淘寶則模仿ebay模式，建立眾多小商家和消費者之間買賣的平臺，與各種實體小商店競爭。隨著網路銷售建立主導地位，實體店舖大面積倒閉，有力瓦解地方權力經濟。
京東和淘寶各自複製美國網路銷售模式。京東主要從電子電器產品起家，從早期較為原始的交貨與支付方式開始，規避北京較高的房租，獲得初期的消費者認可和業務成長。隨著京東的發展，引入戰略投資大規模擴張。京東的擴張依靠燒錢實現，規模越大燒錢越多，更大規模的融資後更大規模燒錢。在美國上市後，京東通過燒錢擴大銷售網路，仍然繼續虧損。而且，由於銷售網路的擴大意味著綜合投資成本和運營成本越大，所以綜合虧損難以縮減。
為什麼京東的虧損持續擴大，不論中國國內資金還是美國資金，都投向京東？投資者也許認為，京東將變成另外一個Amazon，在中國這個具有遠大前景的市場中，也將具有相應的潛力。與此同時，Amazon進入中國後，首先因為定位不清晰，其次因為燒錢的膽量太小，被遠遠拋在後面。
京東通過燒錢上市，進而上市燒錢，獲得表面輝煌。如果不改變經營模式，例如對商品提價，只能繼續擴大虧損。當投資者不再投錢，京東將面臨隨時倒閉的危機。問題在於，電商競爭慘烈，京東難以通過提價彌補虧損，因而也就難以擺脫隨時倒閉的結局。其它Amazon類型的電商，並不比京東強多少，也在通過燒錢參與競爭。這種競爭局面屬於典型的囚徒困境，在慘烈的競爭中，走向共同失敗。
與京東相比，淘寶獲利豐厚。淘寶模仿ebay模式，利用中國特殊環境，很快超越ebay。ebay模式成熟，操作透明，經驗豐富，並且將美國經驗直接搬入中國，合情合理，但是沒想到對ebay買賬的中國商家並不多，導致ebay不溫不火。淘寶發展起來後，人們才意識到ebay的實際操作問題。首先，ebay對商戶收取服務費用；其次，ebay對商戶要求是正品，否則會取消商戶的交易資格。
與ebay相對應的是，淘寶宣布對商戶永久免費，同時不對商戶銷售的產品做限制。淘寶的決策極其符合中國國情：第一，免費政策迎合中國人心理：絕大多數中國人關注眼前的蠅頭小利而忽略長遠，只要看見免費午餐，就不顧一切撲上去；第二，不限制產品迎合中國血汗工廠經濟：血汗工廠的特點是小散亂，毫無知識產權保護，淘寶不限制產品成為血汗工廠產品重要直銷途徑。
由於淘寶和ebay的兩點關鍵差異，競爭優勢立現，商戶紛紛湧向淘寶。與實體店相比，淘寶商品的價格非常低廉，也吸引越來越多的消費者。淘寶平臺迅速擴張，成為網路交易的主要平臺。
淘寶規模做大後，阿里巴巴推出支付寶和客戶評價系統，完善金融支付方式與網路評估方式，進一步刺激淘寶的發展擴張。2009-2010年後，淘寶已成為大中城市中高知識和高收入人群的主要購物方式，2012年後快速擴張到中小城市的部分人群。例如，相當部分的年輕人將實體店當作試衣間，試穿後然記下尺碼到淘寶下單。
淘寶的規模足夠大商家足夠多之後，阿里巴巴開始實施索引排名制。如果商戶想排名靠前，必須點擊量足夠大，如果不夠可以花錢購買點擊。由於淘寶平台商家眾多，為了能夠生存下來，不少商家花錢提高排名，期望獲得更大銷售量。而阿里巴巴通過銷售排名獲得不菲利潤。
隨後，阿里巴巴推出天貓，所謂的網上品牌商店。天貓的准入規則很苛刻，進入的商家必須繳納高額的進店費，還要給阿里巴巴分成。與ebay相比，天貓的條件也苛刻很多，但是由於淘寶的規模和品牌號召力，商家積極進駐天貓。為了讓交易向天貓傾斜，淘寶開始找藉口甚至無理由關閉一些在淘寶上客源積累多、交易額高、卻不給阿里巴巴交錢的店舖。阿里巴巴通過天貓運作繼續獲得利潤。
網路銷售對地方商業經濟和地方權力經濟造成沈重打擊。網路銷售的特點是通過網上的集中銷售，越過地方批發和零售環節，直接將產品從工廠送達倉儲和終端客戶。在網路銷售過程中，除了淘寶獲利，消費者買到便宜貨，生產商獲得銷量之外，其它環節基本無利可圖。
看上去網路消費猛增、工廠銷售提高、存貨庫存消化，一派繁榮，但是對地方經濟影響巨大，這等於將地方經濟中的一部分掏空，消費鏈只剩下生產端和消費終端。
網路銷售擴張嚴重擠壓實體店銷售，導致地方的批發市場業務減少，實體店接連陷入困境和倒閉。批發零售環節的眾多商戶利潤減少、虧損或者破產，大量從業人員失業，沈重打擊地方商業經濟。
商業是地方權力經濟的重要支柱，商業困境令權力經濟明顯被削弱。商業蕭條加劇商業地產的空鋪潮。在商業地產發展之初，銷售策劃者提出一鋪養三代的口號，引導商鋪投資者，獲得極好的效果，推動商鋪價格猛漲。在高價商鋪的推動下，各地的商業地產瘋狂開發，形成極度過剩的新增供應。
經過市場培育，一鋪養三代的觀念在民眾腦中形成固化。即使供應已經嚴重過剩，新開發和銷售的商鋪冷清，但是很多人仍然在投資，認為經過一段時間將來會熱起來。地方政府則通過地產的相關稅收，獲得豐厚的收入來源。
不過，隨著網路銷售壓垮實體店，即使老商業區也開始空鋪，讓不少投資者信心動搖，採取觀望態度，導致商業地產銷售艱難。地方政府在商業地產銷售的收入急劇減少，地方權力經濟受到重大打擊。（待續）
（供稿單位：中國經濟文化研究所）
(文章僅代表作者個人立場和觀點)