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【尚一專欄】阿里會崩盤嗎?……(四)

——中國網路股:紅色帝國的落日餘暉(四)

作者:王尚一  2015-03-13 11:12 桌面版 简体 打賞 3
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【看中國2015年03月13日訊】(接前文)

四 現實是個石頭(上)

隨著血汗工廠經濟的萎縮,娛樂化造成過度消費之後,反過來開始對中國權力經濟起到瓦解作用。娛樂化的基礎是收入,只有持續的收入才能帶來持續的娛樂化,才能夠支持中國權力經濟。在娛樂化推廣的過程中,大多數社會群體已經通過借債實現過度消費和超前消費,意味著在未來消費能力減弱。血汗工廠的加速萎縮導致社會民眾的收入能力下降,削弱還債的能力,更急劇削弱消費能力。

在整個社會中,50-60後群體普遍知識貧乏、技能落後於時代,除少數依附權力經濟的個體外,絕大多數人的收入僅夠維持溫飽,無力多餘消費。

70後是社會中最有經濟實力的階層,其中一部分人具有較強的收入能力,也是主力消費群體。但是這個階層揹負上有老下有小,尤其是養育孩子的費用高昂。隨著血汗工廠經濟萎縮,這個群體的收入也在減少,只能壓縮消費。

80後是娛樂化的主要接受群體,在收入較低的情況下,普遍超前消費,尤其高價買房,相當一部分做房奴。同時80後群體也進入婚育年齡,孩子的負擔日益加劇。80後的整體競爭能力弱,受到經濟萎縮的影響更顯著,即使節衣縮食,大多數已陷入入不敷出的困境,啃老習以為常。

85-90後缺乏獲取經濟收入的意願和能力,消費能力也相對較低,啃老的現象更加普遍。在消費能力持續下降的情況下,更多選擇上網這種極為低廉的消費方式。越習慣上網,反過來也越缺乏其它消費的興趣。在這樣的背景下,網路顯得趨於繁榮,支持網路公司的收入和利潤;同時,權力經濟的收入來源加速減少,面臨瓦解。

在居民消費萎縮的過程中,網路銷售異軍突起,最終佔據主導地位。在中國權力經濟中,房地產是地方權力的關鍵支柱。地方政府希望房價永遠上漲,成交量永遠上升,相關稅收永遠增長。在中央權力持續印鈔的背景下,房價獲得持續上漲的基本動力;而社會娛樂化的結果是,人們不再關心印鈔造成的通脹造成自己財富縮水,而是積極貸款買房炒房,在通脹中收穫財富保值和增值的喜悅。房價上漲也推動房租上漲。另外,通脹造成各種原材料、水電油氣和人工的持續上漲,地方權力經濟加大各種稅費和罰款的力度。

隨著房租和各種其它費用上漲,各種實體商超和小商店的成本壓力日益增大。為了能夠生存和盈利,實體店提高商品售價,一些電子產品市場更是以次充好、以舊充新,假冒橫行,這導致實體店銷量日益萎縮。

4萬億推出後,房地產價格暴漲與城管採取更加嚴厲的措施,大幅推高實體店成本,支持網路銷售進入急速擴張期。電商的網路銷售利用上述機遇,實現迅猛增長。其中,京東和淘寶(阿里巴巴)根據不同的模式,成為網路銷售的兩個主要代表。京東主要模仿Amazon模式,建立沒有店舖的百貨商店與實體的大型商場和電子產品市場競爭。淘寶則模仿ebay模式,建立眾多小商家和消費者之間買賣的平臺,與各種實體小商店競爭。隨著網路銷售建立主導地位,實體店舖大面積倒閉,有力瓦解地方權力經濟。

京東和淘寶各自複製美國網路銷售模式。京東主要從電子電器產品起家,從早期較為原始的交貨與支付方式開始,規避北京較高的房租,獲得初期的消費者認可和業務成長。隨著京東的發展,引入戰略投資大規模擴張。京東的擴張依靠燒錢實現,規模越大燒錢越多,更大規模的融資後更大規模燒錢。在美國上市後,京東通過燒錢擴大銷售網路,仍然繼續虧損。而且,由於銷售網路的擴大意味著綜合投資成本和運營成本越大,所以綜合虧損難以縮減。

為什麼京東的虧損持續擴大,不論中國國內資金還是美國資金,都投向京東?投資者也許認為,京東將變成另外一個Amazon,在中國這個具有遠大前景的市場中,也將具有相應的潛力。與此同時,Amazon進入中國後,首先因為定位不清晰,其次因為燒錢的膽量太小,被遠遠拋在後面。

京東通過燒錢上市,進而上市燒錢,獲得表面輝煌。如果不改變經營模式,例如對商品提價,只能繼續擴大虧損。當投資者不再投錢,京東將面臨隨時倒閉的危機。問題在於,電商競爭慘烈,京東難以通過提價彌補虧損,因而也就難以擺脫隨時倒閉的結局。其它Amazon類型的電商,並不比京東強多少,也在通過燒錢參與競爭。這種競爭局面屬於典型的囚徒困境,在慘烈的競爭中,走向共同失敗。

與京東相比,淘寶獲利豐厚。淘寶模仿ebay模式,利用中國特殊環境,很快超越ebay。ebay模式成熟,操作透明,經驗豐富,並且將美國經驗直接搬入中國,合情合理,但是沒想到對ebay買賬的中國商家並不多,導致ebay不溫不火。淘寶發展起來後,人們才意識到ebay的實際操作問題。首先,ebay對商戶收取服務費用;其次,ebay對商戶要求是正品,否則會取消商戶的交易資格。

與ebay相對應的是,淘寶宣布對商戶永久免費,同時不對商戶銷售的產品做限制。淘寶的決策極其符合中國國情:第一,免費政策迎合中國人心理:絕大多數中國人關注眼前的蠅頭小利而忽略長遠,只要看見免費午餐,就不顧一切撲上去;第二,不限制產品迎合中國血汗工廠經濟:血汗工廠的特點是小散亂,毫無知識產權保護,淘寶不限制產品成為血汗工廠產品重要直銷途徑。

由於淘寶和ebay的兩點關鍵差異,競爭優勢立現,商戶紛紛湧向淘寶。與實體店相比,淘寶商品的價格非常低廉,也吸引越來越多的消費者。淘寶平臺迅速擴張,成為網路交易的主要平臺。

淘寶規模做大後,阿里巴巴推出支付寶和客戶評價系統,完善金融支付方式與網路評估方式,進一步刺激淘寶的發展擴張。2009-2010年後,淘寶已成為大中城市中高知識和高收入人群的主要購物方式,2012年後快速擴張到中小城市的部分人群。例如,相當部分的年輕人將實體店當作試衣間,試穿後然記下尺碼到淘寶下單。

淘寶的規模足夠大商家足夠多之後,阿里巴巴開始實施索引排名制。如果商戶想排名靠前,必須點擊量足夠大,如果不夠可以花錢購買點擊。由於淘寶平台商家眾多,為了能夠生存下來,不少商家花錢提高排名,期望獲得更大銷售量。而阿里巴巴通過銷售排名獲得不菲利潤。

隨後,阿里巴巴推出天貓,所謂的網上品牌商店。天貓的准入規則很苛刻,進入的商家必須繳納高額的進店費,還要給阿里巴巴分成。與ebay相比,天貓的條件也苛刻很多,但是由於淘寶的規模和品牌號召力,商家積極進駐天貓。為了讓交易向天貓傾斜,淘寶開始找藉口甚至無理由關閉一些在淘寶上客源積累多、交易額高、卻不給阿里巴巴交錢的店舖。阿里巴巴通過天貓運作繼續獲得利潤。

網路銷售對地方商業經濟和地方權力經濟造成沈重打擊。網路銷售的特點是通過網上的集中銷售,越過地方批發和零售環節,直接將產品從工廠送達倉儲和終端客戶。在網路銷售過程中,除了淘寶獲利,消費者買到便宜貨,生產商獲得銷量之外,其它環節基本無利可圖。

看上去網路消費猛增、工廠銷售提高、存貨庫存消化,一派繁榮,但是對地方經濟影響巨大,這等於將地方經濟中的一部分掏空,消費鏈只剩下生產端和消費終端。

網路銷售擴張嚴重擠壓實體店銷售,導致地方的批發市場業務減少,實體店接連陷入困境和倒閉。批發零售環節的眾多商戶利潤減少、虧損或者破產,大量從業人員失業,沈重打擊地方商業經濟。

商業是地方權力經濟的重要支柱,商業困境令權力經濟明顯被削弱。商業蕭條加劇商業地產的空鋪潮。在商業地產發展之初,銷售策劃者提出一鋪養三代的口號,引導商鋪投資者,獲得極好的效果,推動商鋪價格猛漲。在高價商鋪的推動下,各地的商業地產瘋狂開發,形成極度過剩的新增供應。

經過市場培育,一鋪養三代的觀念在民眾腦中形成固化。即使供應已經嚴重過剩,新開發和銷售的商鋪冷清,但是很多人仍然在投資,認為經過一段時間將來會熱起來。地方政府則通過地產的相關稅收,獲得豐厚的收入來源。

不過,隨著網路銷售壓垮實體店,即使老商業區也開始空鋪,讓不少投資者信心動搖,採取觀望態度,導致商業地產銷售艱難。地方政府在商業地產銷售的收入急劇減少,地方權力經濟受到重大打擊。(待續)

(供稿單位:中國經濟文化研究所)


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