暴跌中關注真正的國企改革
【看中國2013年10月31日訊】股市又開始了暴跌，根本原因在於前期惡炒概念股，惡炒的結果必然是暴跌並帶動其他板塊的暴跌，大盤想穩住都難，而市場在大幅下跌中已經在反映國企改革的利好。這一次的三中全會可能解決國企的根本問題，中國的經濟命脈基本在國企手中，不解決國企問題，經濟問題就是一個死結，不解決國企問題，經濟秩序就沒法真正理順。
不解決國企問題，中國經濟問題就是一個死結。
上期說三中全會力度最大的改革在政治上是反腐敗，那在經濟上呢？
筆者認為經濟上最大的力度是國企改革，這個說起來的老大難問題，已經到了必須改革的時候。朱總理時代曾經動過真格的，但後來政策又縮回去了，因此國企的命運仍然掌握在一些官們手中，如果來了個好官，公司就興旺發達，如果來了蛀蟲，那公司就倒了大霉了，連年虧損甚至到資不抵債者委實不少。
那麼，什麼樣的政策能改變多數國企的面貌呢？我想起了11屆三中全會後推出的聯產承包責任制，那個制度解放了農村生產力，使中國的農業生產在農村勞動力大幅連年減少的情況下，實現了農業25年的連續豐收。
這一次的三中全會可能解決國企的根本問題，這就是國企缺乏實際上的主人問題，我想到的是MBO和更大力度的承包責任制，以及放寬民企准入倒逼國企改革的三套路數。
MBO這種形式爭論很大，很多時候演化成國有資產的流失。但是，如果不大量進行MBO，就不能徹底解決國企缺乏長期主人的問題，就不能解決大量好的資源被浪費的問題，更多的下崗職工將成為社會的負擔。如果能夠形成制度化、規範化的解決模式，則可以極大的解放生產力。
退一步是更大力度的承包制，對不起，這種承包應該是風險抵押式的，賺錢了就得到特大獎勵，虧本了就要賠錢下課。誰願意幹誰上，多人願意幹的就競爭上崗，誰在承包期間貪腐，對不起，是坐牢的問題，這又回到了我上期說的反腐敗問題。
還有一種辦法，就是打破壟斷，放寬准入，讓民營企業來逼迫國企改革。像馬雲的金融創新應該大力支持，讓金融企業躺著掙錢的日子盡快結束吧，如果它們自己不結束，就放入大量的野蠻動物進來「攪局」，千萬不要用保護國企作為藉口。保護一點用也沒有，就是要與獅子老虎搶食，才能強身健體。
滬深股市中的國企佔比非常高，中國的經濟命脈基本也在國企手中，不解決國企的問題，中國的經濟問題就是一個死結，不解決國企的問題，經濟秩序就沒法真正理順，中國的經濟問題就依然很大。
因此，要高度關注逆市上漲的股票，特別是和國企改革掛鉤的股票。千萬不要又搞出個什麼概念，我們需要仔細分析其中的邏輯，認真選擇那些真正進行實質性改革的企業。對於那些20年都搞不好的國有企業，最好不要存在幻想。國企改革利好的也不僅是國企，那些被放寬准入的民企也是重要的關注對象。
對於市場未來的走勢，筆者偏向中短期謹慎，長期看好，大主力為三中全會以後的緩漲提供空間，此前題材股的群魔亂舞，實質是為主力建倉營造的煙幕彈，這類題材性炒作是難以持久的。
這種爆炒以後的暴跌對於投資者的打擊特別嚴重，尤其是中小投資者，因為中小投資者在惡炒板塊炒作的初期，一般都不會跟進，翻一翻以後開始動心，翻兩番以後跟進，到最高潮時全倉殺入，結果是可想而知的，主力高位出逃，剩下的是一地雞毛，自貿區概念就是很好的例證。這一板塊翻倍以後，我就反覆說惡炒概念是要吃大虧的，但無人理會，現在的情況已經很明顯。
股市又開始了暴跌，分析的原因很多，有說貨幣政策收緊的，有說經濟回升結束的，也有說技術分析得出的必然結論，我在前幾週已經反覆說惡炒概念股必然招致報復，實際上本次的暴跌根本原因在於前期惡炒概念股造成的。惡炒的結果必然是暴跌並帶動其他板塊的暴跌，大盤想穩住都難。
如果你要長期在這個市場生存下去，我勸大家還是以投資的心態參與，儘管賺得不多，但如果每年分多次多股累計賺20%，那長年累計的盈利還是十分豐厚的。我們每個投資者應該都有這樣的經歷，其實每年都有賺20%的多次機會，但我們總是貪心，總是在高位追入超強勢股，最後一次性輸光盈利侵蝕大量本金，自貿區、土地流轉、文化傳媒、民營銀行等等股票的最後拉升，概莫能外。
現在國企改革剛開始露頭，正是關注的時候，一旦大熱就及時獲利撤退，如果還有新高，讓別人賺好了。如果全年已經實現20%盈利，就把本金全撤出來做國債回購，剩下的利潤做點穩定預期的小漲股。少一點狂熱，多一絲冷靜，才是長期生存的王道。
(文章僅代表作者個人立場和觀點)