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郎咸平:誰是銀行股價狂跌的幕後黑手?

2012-08-21 12:10 作者:郎咸平 桌面版 简体 1
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六月份,16家上市銀行當中的四家銀行的股價已經低於淨值,包括交通,華夏、深發展和浦發行。此外,6到9家銀行股價未來可能跌破淨值。

銀行股大跌的幕後黑手就是最近靜悄悄推動的「新」四萬億,這個重蹈2008年四萬億覆轍的錯誤政策,已經給銀行帶來巨大風險。國有四大銀行,你們還能挺住嗎?

那麼,銀行究竟出了什麼問題?最根本的還是貸款,而且是貸款的風險失控。以建行為例,本來4萬億元來了,建行就開始失控,特別是2萬億元的高鐵信貸讓建行步履維艱,而1000萬套保障房項目之後,建行就生死未卜了。

先看下建行2010年的年報,房地產業貸款4000億元,建築業1500億元,加起來只有5500億元,還不到4萬億的15%。但是發現一個很有意思的問題,建行的分類標準是按照統計局來的,統計局非常有創意,在統計局標準之下:

第一,鋼筋水泥都算製造業企業,這些企業建行給了9788億元貸款;

第二,鋼筋水泥修建的鐵路、公路算作交通運輸業,這個行業建行給了6500億元貸款;

第三,電力基礎設施建行給了5200億元貸款。

這三個行業每一個都比房地產貸款要多。更有創意的是,中國統計局搞出一個叫做租賃及商業服務業的行業,我研究了很長時間,才明白這個其實指的是企業總部。

換句話說,不管下面的子公司是鋼筋水泥還是電力公路,這個母公司的貸款都歸類到商業服務業,建行給這個行業的貸款是3600億元。除此之外,還有公共設施管理業,建行給了2160億元的貸款。

上面列舉的這五個行業,再加上本來的房地產和建築業,建行發放給整個固定資產投資的貸款在3.27萬億元左右,佔到了建行貸款的82%這只是筆者估算的廣義數據。

而建行的官方狹義數據是多少呢?建行財報裡說給基建的貸款有1.77萬億元,佔到建行貸款的45%。看來,建行還真是名副其實的「建設」銀行。

換個更簡單的說法。按照中國統計局或者建行財報上面的標準,我們見到的上海虹橋火車站的貸款算是基建貸款,而貸給南車、北車這種製造業企業的都不算,給鐵道部的也不算,給配套的電網貸款也不算,給這些企業控股公司的授信貸款還是不算。在這種標準劃分之下統計出來的數據,還能如實反映風險嗎?

更嚴重的是什麼?所有人都知道鐵道管理部門還不起錢了,所有人都知道鐵道部從資本市場無法融到資了,可是,建行對於鐵道部這個最大借款人的風險卻視而不見!

中國鐵道管理部門說自己的總負債是2萬億元,可是,不知道為什麼在建行的財報上顯示的卻是,最大的借款人:名稱,客戶A;所屬行業,鐵路運輸業;貸款金額,2105.9億元。這怎麼可能?

僅僅是京滬高鐵一個項目,中國鐵道管理部門就向銀行借了將近2000億元!還有更讓人擔憂的,工、農、中、建四大國有銀行2011年中期業績出爐,四大國有銀行針對鐵道部單一集團客戶授信集中度接近15%監管紅線的事實開始浮出水面,但四大行卻異口同聲地表態和鐵道部的合作不會停止!

鐵道管理部門其實就是整個中國經濟發展模式的縮影。筆者在以前就發布過鐵道管理部門的財務預警!當時的鐵道管理部門還在「大躍進」的狂歡之中,沒有人聽,說什麼資產負債率不高,財務還很健康,和我這個財務專家叫板。

結果不到一年,在資本市場發債受挫,沒辦法只好「作弊」,在財政部門碰了一鼻子灰以後,竟然故意曲解發改委的文件,創造出「政府支持債券」這麼個新名詞,把它硬說成是有中央財政支持來忽悠資本市場。

而中國國家審計署日前公布的審計結果,中國鐵道部9個鐵路建設項目均被審計出存在違規問題,涉及違規資金即超10億元。

媒體有關報導鐵道部謀劃成立「投資、建設、運營」三大集團的消息也甚囂塵上,可見鐵道管理部門早已不復當年風光。鐵道管理部門猶如此,他背後的銀行呢?甚至推而廣之,整個中國的經濟呢?


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