外資基金鎩羽中國房地產

2009-04-01 12:19 在上海舉行的中國房地產投資世界二○○九峰會一場主題為"亞太和中國國內房地產基金"的論壇上，外資投資基金高管們紛紛承認，過去兩年在中國的投資幾乎全都陷入虧損。私募基金Colony Capital Asia董事總經理劉彥更直言，在過去的兩三年內，凡是在中國投資地產的基金，無論是黑石、凱雷，還是大摩等，目前都面臨著虧損。

高富諾集團董事總經理John So表示，中國目前的房地產市場已經改變，對於外資基金來說，已經開始承擔比預期更大的風險。二○○七年九月，英國地產基金高富諾宣布完成對上海"翠湖天地"6、7號樓的收購，耗資約5.4億元人民幣，折合每平方米成交價6萬元。一年多後，在世界金融風暴衝擊下，豪宅價格回調程度大大出乎這家英國投資商的預期。中原地產的統計數據顯示，二○○八年底翠湖天地價格普降約20%。

對一些私募基金而言，其募資成本已經達到20%以上，這就意味著投資項目要求追求超過30%甚至更高的利潤。在收購物業價格不升反降的情形下，這種利潤顯然屬於天方夜譚。更糟糕的情況在於，劉彥燊稱，房地產風險投資基金財務槓桿驚人的高，往往70%甚至80%以上的收購資金都來源於銀行或者其他投資者。現在他們不得不為了應對銀行的催債而進行週旋，盡量拖延償還時間然後等著將物業拋售以渡過難關。

事實上，大摩、花旗、雷曼兄弟、美林證券等金融集團名下房地產基金已紛紛將手頭物業拋向市場。