宋鴻兵：金融危機有四階段

2008-11-20 11:39 曾經出版暢銷書"貨幣戰爭"並準確預言全球金融危機的學者宋鴻兵表示，這次金融大海嘯共有地震、海嘯、火山爆發、陷入冰河四個階段。

宋鴻兵對香港"文匯報"指出，金融危機的第一階段是次級房貸"地震"，從2007年2月到2008年5月，以美國的"兩房"難以為繼為主要標誌。

第二階段是違約"海嘯"，從2008年6月到2009年上半年，主要表現為規模為62兆美元的信用掉期市場發生違約危機。

第三階段是利率"火山爆發"，主要表現為信貸全面緊縮造成長期貸款利率飆升，進而引發規模將近600兆美元的利率掉期市場出現危機。

第四階段為美元"陷入冰河"，全球美元資產將出現信心危機，從而動搖美元世界儲備貨幣地位。

宋鴻兵出生於四川，1994年赴美國美利堅大學留學，2002年起先後在美國房貸公司房地美和房利美擔任諮詢顧問，2007年6月出版暢銷書"貨幣戰爭"。

宋鴻兵指出，金融危機是按照"邏輯"、"常識"、"基本原理"發展而來的，"只要邏輯正確、數字正確，就可以預見到危機一步一步走來，下一波海嘯也一定會來"。

"比如‘兩房'，按照經濟學原理，房地產價格年漲15％，居民收入年漲僅3％，房地產市場肯定不可持續，‘兩房'以60倍槓桿運作，在資產價格下跌時必然會出現危機。"

但是讓他百思不得其解的是，為什麼那麼多高職位、高水準的人事先沒有言明危機？同時，在這場危機中滿眼都是輸家，究竟誰在危機中賺錢了？

他指出，"對沖基金和投資銀行或許通過離岸基金這個‘後門'，在危機前就將利潤轉移走了。"

宋鴻兵認為，儘管中國的金融機構在"兩房"危機中損失不大，但是隨著危機加劇，金融機構倒閉會造成信貸全面緊縮，進而推高美元利率。在金融危機進入第三階段即"火山"爆發後，中資銀行恐怕會因為在利率掉期市場操作的失敗而出現嚴重虧損。

至於中國推出人民幣4兆元應對金融海嘯的舉措，宋鴻兵認為，由於中國經濟的影響力不太大，因此很難扭轉全球大衰退的趨勢。

(文章僅代表作者個人立場和觀點)