美國二房貸巨頭危機 中國將付出代價(圖）

2008-07-17 04:58

美國聯邦住宅貸款抵押公司（Freddie Mac，簡稱房地美）(PAUL J. RICHARDS/AFP/Getty Images)

美國兩大房貸巨頭"美國聯邦國民抵押貸款協會"（Fannie Mae，簡稱房利美）和"美國聯邦住宅貸款抵押公司"（Freddie Mac，簡稱房地美）上週五爆發財務危機，儘管美國政府宣布力挺，前景依然不容樂觀，《彭博新聞》專欄作家Andy Mukherjee認為，中國在美國兩大房貸巨頭危機中亦受影響，可能損失不小。

中國將付出代價

《彭博新聞》Andy·Mukherjee說："即使商業債權人心中願意支持美國商務部長包森和聯儲局主席柏南克挽救房利美和房地美的意圖或能力，中國將有大損失。"

根據美國官方統計數字，由中國和俄羅斯帶頭的外國央行至少持有9250億美元的美國政府機構債券，包括房利美和房地美賣出的債券。

外交關係委員會(Council on Foreign Relations)經濟學家希澤爾(Brad Setser)認為這個數字"幾乎確定是低估"。他估計總額約1兆美元，是流通在外機構債券的五分之一。

俄羅斯財政部發布聲明表示，購買美國機構債券的國際準備有"限制額度"。

Andy Mukherjee指出，中共政權下的中國央行不只持有大批這種有價證券，直到最近還熱情買進。到4月為止的12個月內，中國對美國的機構債券持有增加了670億美元，比前一年升高26%。

長期以來中國對外匯儲備的使用主要就是購買美國國庫券，希澤爾說："中國持有5020億美元的美國國庫券。加上機構債券就超過1兆美元。這個數字大約是中國國內生產總額的四分之一。"

現在看來，沒有理由認為美國房市危機的最低點已經結束。高盛證券和CreditSights Inc.警告，在上星期加州房貸放款公司IndyMac倒閉後，美國的地區銀行可能有股利削減和資本提升計畫。

此外，美國必須依靠使用實質貨幣來支撐房利美和房地美的信心。這個結果對中國可能不全然有利。一個主要的風險在於包森的緊急援助可能擴大美國的預算赤字，並導致國庫券的利率走低及推高美國通貨膨脹。

日本臺灣亦受波及

《經濟日報》15日報導，臺灣金管會估算臺灣金融業持有7千億台幣由美國房貸金融公司房利美和房地美發行的債券和證券化商品。《路透社》15日報導，臺灣最大金融控股公司國泰金控執行的副總李長庚表示，公司在美國兩家最大房貸公司相關債券的持有部位為台幣2000億元。 臺灣第二大壽險公司的母公司新光金控總經理許澎表示，公司持有這兩家美國公司的債券部位是台幣1400億元。

日本三大銀行大約持有4.7兆元日幣(443億美元)的房利美和房地美負債。其中日本最大銀行三菱UFJ金融集團持有3.3兆日圓（312億美元），瑞穗金融集團持有1.2兆日圓（113億美元）。

美國聯邦國民抵押貸款協會（Fannie Mae，簡稱房利美）(KAREN BLEIER/AFP/Getty Images)