投資 從「小」做起

2006-12-04 05:47 作者:Jonathan Clements 投資未必需要手頭有很多錢。

或許你對涉足金融市場很緊張，希望開始時只拿出少少的錢試試深淺。還有可能你是想讓你的兒子或者孫子輩嘗試一下第一次投資。再或者，你剛剛走出校門，實在沒有多少閑錢。

的確，現在許多經紀公司和共同基金都要求開戶資金至少不低於兩、三千美元。不過，如果沒有這麼多錢，你仍然可以開始投資，試試下面這幾種策略。

從「小」開始

即使你並沒有多少錢可投資，你可能仍希望能有多樣化的投資，將資金分散投在美國股票、外國股票和優質債券幾個類別。

且慢，如果只有幾百美元，怎麼能做到這一點呢？你可以考慮一下購買交易所交易基金(ETF)，這方面有一些費用很低的網際網路經紀服務商，比如 www.buyandhold.com、www.foliofn.com、www.mystockfund.com和 www.sharebuilder.com等。

ETF是指在證交所上市的共同基金，跟普通股票差不多。通過購買一些ETF，你可以實現上述多樣化目標。比如，你可以買跟蹤美國股票的Vanguard Total Stock Market ETF，或者跟蹤外國股票的iShares MSCI EAFE，或跟蹤債券的iShares Lehman Aggregate Bond。

要提醒一點，上面提到的4個網上服務商未必提供所有這些ETF交易服務，因此，你或許還需要買其他基金作補充。這些服務商的收費標準大多在每隻ETF 3-4美元，如果是活躍客戶的話可能還有優惠。

ShareBuilder董事長傑夫裡•希利(Jeffrey Seely)說，我們推廣ETF是因為，我們認為它對一般投資者挺合適的。它可以讓投資者只購買一種證券就能實現分散化。這是一種控制資產類別的有效方式，而且費用很低。

不過，雖然ShareBuilder等服務商的收費已經很便宜了，但100美元的投資本金要收4美元手續費也還是不小的一塊。我的建議是：開始一定從小投資做起；一旦你的資金實力能夠負擔了，可以盡快把每月的投資額提上來。

試試免佣金投資

還希望瞭解其他的起步資金很少的個股投資方式嗎？有一種很受歡迎的策略，那就是利用一家公司的「派息再投資計畫」(DRIP)。

你可以先通過經紀商購買少量股票，然後利用這些股票加入一家公司的DRIP計畫。這樣一來，你的股票派息就能自動被轉去繼續購買該公司股票，而且，每月只需再投入25或50美元「月供」就可以維持你的帳戶了。

問題是，選擇啟動股票可能是件花費不菲且很勞神的事。據我所知，有大約400家美國公司現在可以直接出售啟動股票，他們通常要求至少購買250美元左右的股票。

許多這類免佣金的股票都會收取各種金額不大但很讓人不快的費用。不過，這些股票在手續費方面還算是比較客氣的。

關於這類投資，投資通訊DRIP Investor的編輯查爾斯•卡爾森(Charles Carlson)建議說，可以考慮一下Becton Dickinson、Cash America、艾默生電氣(Emerson Electric)、Entertainment Properties、埃克森美孚(Exxon Mobil)、凱洛格(Kellogg)、洛克希德馬丁(Lockheed Martin)、Paychex、百事可樂(PepsiCo)和Piedmont Natural Gas等公司。

卡爾森說，綜合起來，你可以通過這些股票建立一個涉及面廣泛的投資組合。他說，這些公司可以讓你從專業金融服務行業、商業服務業到石油業乃至醫療保健行業都有涉獵。要查看有哪些免佣金股票，可登錄www.dripinvestor.com。

為讓投資組合保持平衡，你還需要有債券。這方面可以考慮一下TreasuryDirect，這是一個向公眾直接銷售國債和儲蓄型債券的政府項目，也不收佣金。這個項目投資國債的最低門檻是1,000美元，而儲蓄型債券的最低購買額只有25美元。

國債的長期收益率會比儲蓄型債券高，不過，國債每年要被收取利息稅，而儲蓄型債券可享受稅收遞延。

曲線參與

許多免佣金共同基金現在都要求2,500-3,000美元的最低投資，但如果你耐心尋找，你還是能找到初始門檻很低、並且成本小且比較多樣化的基金。

要舉個例子嗎？可以看看AARP Financial或者T. Rowe Price Group經營的「生活方式」類基金。這類基金將幾種不同類別的證券集中在一個投資組合裡，是一種「一站式」的投資方式。

T. Rowe Price有10只退休類基金，每隻基金具體針對不同的退休時間，每年的收費標準是0.56%-0.76%。該基金通常要求最低投資額是2,500美元，不過，如果你能參加一個自動投資計畫、每個月至少存入50美元，那你也可以參加他們的投資。

AARP的三隻基金每年收取0.5%的費用，它們分別針對保守型、中度冒險型和激進型投資者提供三類不同的投資組合。最低投資額只要區區100美元，而且，你不必成為AARP成員。

AARP Financial副總裁南希•史密斯(Nancy Smith)說，我們希望提供一種人們可以盡早開始的投資機會。但我們也希望確保人們能持續投入。如果帳戶裡一直只有100美元，那它對任何人都不會有太大價值。

Jonathan Clements

（編者按：本文作者Jonathan Clements是《華爾街日報》個人理財專欄「Getting Going」的專欄作家）(文章僅代表作者個人立場和觀點)