世茂集团被提请清盘。（图片来源：Adobe Stock）
【看中国2024年4月9日讯】（看中国记者文龙综合报导）继恒大集团和碧桂园之后，中国房地产再现坏消息，4月8日，世茂集团公告称，中国建设银行向香港高等法院提出对本公司的清盘呈请。
世茂集团被提请清盘
港台时间4月8日，世茂集团公告称，中国建设银行（亚洲）股份有限公司（以下简称建银亚洲）在2024年4月5日向香港高等法院提出对本公司的清盘呈请，涉及财务义务金额约为15.795亿港元。
清算或清盘是一个法律程序，一家公司一旦进入这一程序，就必须停止公司运作，所有资产在短期内出售变现，然后按照先后次序偿还其未付的债项，最后宣布公司解散。
世茂集团控股有限公司是一家主要业务为在中国大陆的城市发展大型综合房地产项目的公司，业务包括住宅、酒店、零售及商用物业。集团在中国正在开发的项目逾60个，分布于近40个大、中城市。公司由许荣茂创立于1994年，于2006年7月5日于香港交易所主板上市。
尽管世茂集团方面认为，该呈请并不代表公司境外债权人及其他相关方的共同利益，并且将会极力反对该呈请，但其股价仍受到波及。截至当日收盘，世茂集团股价大跌18.68%，市值缩水至仅14.05亿港元。
财报显示，截至2023年末，世茂集团借贷合计约2640亿元，其中约1994亿元将于未来1年内到期偿还，而世茂集团的现金总额仅约为214亿元。截至今年3月28日，世茂集团最新未按计划还款日期偿还的借贷增加至1741亿元。
据世茂集团3月25日的公告，世茂集团寻求对计划债权人整体索偿进行重组，按照条款书所载计划债权人选择方案获得四个选项，包括短期工具、长期工具、强制可转换债券和不同工具的组合。
镜鉴咨询创始人张宏伟向媒体分析指出，重组方案对于个别债权人来说并不划算，即使是短期工具也要分六年发行。所以站在债权人的角度，应该是和世茂集团没有谈妥，被逼无奈而提出的清盘诉求。“其他债权人是否会跟进，尚且有待观察。可以预见的是，大家都在观望，如果这种措施对其有效就会跟进。如果呈请被撤销，双方还是会进行新一轮谈判。债务重组中，免不了各方博取最大利益的过程。”
突飞猛进之后盛极而衰
世茂集团作为一家总部位于上海并在全国化布局的闽系房地产开发商，在房地产高歌猛进的2020年，累计合约销售规模达3003.1亿元，位居全国房企前十强。
在发展最迅猛的几年里，世茂集团斥资数百亿元收购泰禾、万通地产、粤泰股份、明发集团等房企旗下超过20个项目，并接手了彼时出现债务危机的福晟集团项目。世茂集团由此成为继融创中国之后新的房地产“并购王”。
不过，高杠杆也为世茂集团的发展埋下隐患。世茂集团在市场环境好的时候用高杠杆进行大规模并购，但很多资产包存在难以消化的问题，且债务关系复杂，有些甚至面临拆迁难题，比较难以推进资金回款。
而且，世茂集团的不少并购完成后，就遇到了市场下行周期，导致项目销售去化减速，资金面的压力也很快显现。
“对于世茂来说，能够做的就是向法院提出反对该呈请，即便是反对的机会非常渺茫，也只能在法律程序方面拥有的权利来尽量拖延时间。最好能通过其他重组方案，让清盘呈请人主动撤回申请。”汇生国际资本总裁黄立冲表示，现阶段，只有房地产市场得到好转才能挽救债务危机中的公司。
德意志银行准备对世茂集团提清算诉讼
据路透社3月报道，两名了解内情的人士透露，世界最大投资银行之一的德意志银行正在准备向香港法院提起一宗要求对中国房地产开发商世茂集团进行清算的诉状。
随着中国房地产业危机的加深，越来越多的中国房企发生债务违约，但是，如果由一家外国大型金融机构发起对中国房企进行清算的法律行动，业内人士表示这是非常罕见的。
世茂集团在2022年7月因未能按期支付一笔金额高达十亿美元的离岸债券，而触发了离岸债券违约行为。为此，按照行业规定，世茂集团全部117亿美元的境外债务便被视为进入违约状态。
德意志银行是世茂集团的债权人之一。据悉，德意志银行是在发现世茂集团拿出的债务重组条件无法接受之后，准备对世茂集团提起诉讼的。
世茂集团一度名列中国前二十大房地产开发商。去年12月，世茂集团在经过18个月的谈判后向债权人提出了进行离岸债务重组的条件。消息人士表示，德意志银行给世茂集团的贷款主要是私人美元债券。但是，这笔美元债券的数量目前还不清楚。
世茂集团是最早开始与债权人进行债务重组谈判的中国大型房企。不过，目前双方还没有就重组方案达成共识。据说，债权人已经接受将他们对世茂的投资减记50%。
市场观察人士指出，尽管北京当局正在想尽一切办法提振市场信心，但背负巨额债务的房地产开发商因债务违约而进入法律程序，将会产生越来越大的涟漪效应，从而影响到人们对整个房地产行业前景的信心。
粗略统计，目前至少有十家中国房企在香港和海外法庭遭遇清算诉讼。房地产开发商们将被迫拿出债权人能够接受的债务重组方案。
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