美联储连续第三次降息 专家解析对家庭财务的全面影响(图)
美联储主席杰罗姆・鲍威尔（Jerome Powell）资料照。（图片来源：Andrew Harnik/Getty Images）
【看中国2025年12月11日讯】（看中国记者高芸编译/综合报导）美国联邦储备局在今年最后一次会议上宣布，将基准利率下调四分之一个百分点。这是美联储自9月以来连续第三次降息，累计降幅达到0.75个百分点，使联邦基金利率区间降至3.5%至3.75%。此次降息预计将进一步影响消费者日常接触的多种借贷与储蓄利率。
虽然联邦基金利率主要适用于商业银行隔夜拆借，并非消费者直接支付的利率，但美联储的政策会通过市场机制间接影响信用卡、房贷、汽车贷款、学生贷款及储蓄账户等多种金融产品。短期消费利率通常与最优惠利率挂钩，而长期利率则更受通胀和整体经济环境的影响。
以下是降息对消费者财务可能带来的全面影响：
信用卡利率：降息累积效应明显
美国大多数成年人持有信用卡，许多持卡人每月都会留有欠账，因此通常要承担平均约20%的年利率。
由于信用卡为浮动利率，一旦美联储降息，最优惠利率随之下降，信用卡利率一般会在一至两个账单周期内同步下调。
LendingTree首席信用分析师马特・舒尔茨（Matt Schulz）指出，单次四分之一个百分点的降息影响有限，但连续降息的累积效果可能带来可观节省，尤其与去年创纪录的高利率环境相比差异更为明显。他估计，相关调整最终可能帮助债务人节省数百美元。
房贷利率：长期贷款受影响有限
房贷是多数美国家庭最主要的债务，但其长期固定利率并不直接随美联储基准利率变动，而更取决于美国国债收益率。
随着市场对通胀的担忧使10年期美国国债收益率上升，30年期固定房贷平均利率也随之推高，截至12月9日已升至约6.35%（数据来自Mortgage News Daily）。哥伦比亚大学商学院经济学教授布雷特・豪斯（Brett House）指出，房贷利率以长期国债收益率为定价基础，因此市场在降息后如果出现乐观反应，房贷利率可能反而走高。
现有房贷大多为固定利率，除非借款人选择再融资或更换住房，否则利率不会变化。不过，可调整利率房贷（ARM）和房屋净值信用额度（HELOC）与最优惠利率挂钩，更容易受到降息的直接影响。ARM多为年度调整，而HELOC则会立即反映利率变化。
汽车贷款：利率下降但购车负担仍沉重
汽车贷款在家庭支出中占比也相当高，但其利率多为固定利率，因此现有贷款不会因美联储降息而调整。
不过，新车贷款利率已随整体市场趋势下降。Edmunds的数据指出，新车贷款平均利率已跌至6.6%。
然而，Edmunds消费者洞察分析师约瑟夫・尹（Joseph Yoon）提醒，尽管利率走低，购车者仍面临高额月供与创纪录贷款余额的问题。11月份新车月供已攀升至772美元的新高，而平均贷款金额也逼近44,000美元。
学生贷款：联邦贷款影响有限
对于正在偿还学生贷款的家庭而言，本轮降息带来的支持有限。联邦学生贷款利率在整个贷款期内固定不变，每年仅在5月根据当月10年期国债拍卖结果为新贷款设定新的利率。
相比之下，私人学生贷款利率可能为固定或浮动。高等教育专家马克・坎特罗维茨（Mark Kantrowitz）表示，浮动利率贷款通常会在美联储降息后的一至三个月内有所下降。
他举例，一笔10,000美元、期限10年的浮动利率贷款，在降息25个基点后，月供仅能减少约1.25美元；如果将最近连续三次降息叠加，节省幅度约为每月3.75美元。他形容，幅度微弱，甚至不足以支付一杯咖啡。
储蓄收益：高收益账户持续承压
对储蓄者而言，美联储降息通常意味着存款利率下滑。尽管美联储不直接设定银行存款利率，但市场利率高度联动。
Bankrate数据显示，最高收益的线上储蓄账户利率已从一年前接近5%下滑至约4%。该机构认证财务规划师斯蒂芬・凯茨（Stephen Kates）指出，储蓄利率可能继续下降，依赖高收益账户维持回报的储蓄者需更积极管理资金。
凯茨建议，在预期利率持续下降的环境下，储户可考虑锁定期限更长的定期存款（CD）。目前一年期CD平均利率约为1.93%，但市面上的最高利率产品可达到4%以上。他强调，一旦发现储蓄无法跑赢通胀，就应该主动调整策略。
新任美联储主席或带来变数
此次降息也出现在总统川普(特朗普)施压的背景下。川普多次主张应进一步降息，认为更低利率将刺激企业与家庭借贷，从而推动经济扩张。
美联储主席的遴选程序已进入最后阶段，国家经济委员会主任凯文・哈塞特（Kevin Hassett）目前被视为最热门人选。哈塞特近日表示，美国经济仍存在进一步降息的空间，但如果通胀重新走高，则必须重新评估政策方向。
他在《华尔街日报》首席执行官理事会峰会上表示，如果获任命领导美联储，他将坚持以数据为基础做出政策判断，不会受到政治干扰。他还表示，相信能够在美联储内部争取支持，并确信总统对其专业判断具有足够信任。
然而，进一步宽松政策并不代表所有借贷成本都会下降。布雷特・豪斯指出，如果新任美联储主席更倾向宽松，市场可能反而推高中长期利率，因为投资者会担心通胀控制能力减弱。
他强调，在通胀仍处高位的当前，进一步降息并非刺激经济的必要措施。