中国央行罕见降息 大幅下调贷款利率救经济(图)
中国央行罕见大幅下调5年期贷款利率，该利率和房地产贷款相关。（图片来源：Getty Images）
【看中国2024年2月21日讯】（看中国记者李正鑫综合报导）2月20日，中国央行公布最新贷款市场报价利率(LPR)，罕见大幅下调5年期贷款利率，该利率和房地产贷款相关。中国经济步履蹒跚，官方想方设法救经济。
中国央行罕见大幅下调5年期贷款利率
2月20日，中国央行公布最新贷款市场报价利率(LPR)，1年期贷款市场报价利率（LPR）报3.45%，上月为3.45%；5年期以上LPR报3.95%，上月为4.2%。5年期以上LPR较上月下调25个基点。
中国大部分新贷款和未偿贷款都是基于1年期LPR，而五年期利率会影响抵押贷款的定价，特别是房贷。
自2019年LPR改革以来，LPR已经成为中国商业银行贷款的定价基准。其中，5年期以上LPR是绝大多数个人住房贷款利率的定价“锚”。本次5年期以上LPR下调意味着，等到了房贷合同约定的“重定价日”，个人的房贷利率和对应的月供会随之下行。
上海易居研究院研究总监严跃进分析认为，此次LPR下调为今年宏观经济和货币金融环境的宽松创造了积极的条件。“这次LPR的下调幅度非常大，从历史上的调整来说，共有8次五年期LPR的下调，但过去下调幅度一般都在5-15个基点进行。而此次一次性下调了25个基点，属于历史上降息最猛的一次。”
很多人关心降息对于房地产市场将产生什么影响？严跃进认为，房地产市场当前正处于企稳复苏的阶段，但复苏过程需要巩固。降息利好资金成本的下调，直接引导房贷的下调，这对于房贷市场的影响是积极的。“我们简单测算，若按100万贷款本金、30年等额本息偿还方式计算，此次降息后购房者月供大约可以减少150元左右。”
不过，有中国民众计算后表示，100万元（人民币，下同）、30年房贷，5年期以上LPR下调后少还款5.4万元。“要怎么样才能让他们（注：官方）明白，不买房不是因为缺这点利息。”
今年首次降准 中国央行万亿资金下经济猛药
2月5日，中国央行正式降准（降低存款准备金率）0.5个百分点，释放约1万亿元中长期流动性，与2023年两次降准幅度0.25个百分点、单次释放长期资金5000亿元左右相比，此次中国央行降准力度加倍，凸显北京当局对经济的强刺激措施。
降准（降低存款准备金率），简单来说，存款准备金是指银行要将存款的一定比例交给央行来保管，而存款准备金占银行存款总额的比例就是存款准备金率。降准之后，银行等金融机构有更多资金可以运用。
此次降准大约释放1万亿左右的基础货币。值得注意的是，如果考虑货币乘数（货币供给量对基础货币的倍数关系）的因素，最终产生的广义货币供应量或将达到8万亿元。
市场分析人士表示，北京当局降准试图提振市场关于全年增长目标的预期。过去两年经济平均增速大约是4%，市场机构普遍预计，2024年要实现5%左右的GDP（国内生产总值）增长目标，需要政策加大力度。降准0.5个百分点这一“重磅”举措反映出货币政策支持力度增大，也凸显中南海决策层推经济的担忧。
中国经济足够令高层担忧
就在1月份，中国领导人还在达沃斯试图重树外界对中国经济的信心。中国国务院总理李强在瑞士达沃斯举行的世界经济论坛(World Economic Forum)上对商界和政界领袖说，中国拥有无以伦比的制造业优势，以及一个由中等收入消费群体组成的“超大规模”市场，所以选择中国市场“不是风险，而是机遇”。
而随后采取的一系列措施表明高层对经济的担忧正在加深。这些应对措施显示出了新的紧迫性，同时表明与此前试图树立对中国经济的信心那时相比，中南海的态度发生了转变。
据《华尔街日报》报道，资产管理公司景顺(Invesco)的亚太区全球市场策略师David Chao表示，如果细品北京当局的表态，信号是中国经济状况并没有那么糟糕，但个别信息已经发生变化。
新举措会给整体经济带来很多助力吗？经济学家对此持怀疑态度。要想扭转局面，将需要加大财政支出力度，并采取新的举措解决房地产行业的问题。一些经济学家主张为消费者提供更直接的帮助，但中国政府基本没有表现出对此类措施的兴趣。
新加坡华侨银行(OCBC)中国研究部主管谢栋铭(Tommy Xie)说：“中国（政府）的关键任务是如何重振经济。”
中国官方救经济不彰
法新社2月20日报道称，为了重振经济增长，中国发放更多的房地产贷款：中国央行降低了参考利率，希望刺激世界第二大经济体的一个关键但被缚住的引擎--房地产。
但是，这与世界主要经济体加息以抑制通胀的做法背道而驰。
北京当局已经多次宣布拯救房地产业的措施，但迄今为止收效甚微。官方数据显示，去年12月份，中国主要城市房价再次出现环比下跌。1月份的房地产数据将于2月23日公布。
此前，中国房地产业经历了二十年的快速增长，长期以来在中国广义GDP（国内生产总值）中的占比超过四分之一。但该行业目前面临压力，一些开发商濒临破产，未完工的住房和价格下跌阻碍了中国民众购买房地产，所有这些都是经济放缓的影响因素。而根据许多经济学家认为高估的官方数据，即去年中国的GDP增长率（5.2%），也是三十年来最低的经济增长之一。
在2023年7月，中国自2021年以来首次陷入通货紧缩，即物价持续普遍下跌。在8月短暂反弹后，物价自9月以来持续下跌。中国的通货紧缩与主要经济体的情况相反，特别是西方经济体。2023年全年，中国通胀率平均上涨0.2%，远低于主要经济体的通胀率。
除了消费迟缓外，中国的经济活动还受到房地产危机、年轻人高失业率以及全球经济放缓的影响，这些因素都影响了对中国商品的需求，进而影响了工厂生产活动。
上海保银私募基金管理有限公司经济学家张智威对路透社表示，“中国面临持续的通货紧缩压力”，“必须采取迅速、有力的措施，避免消费者观望的风险”。
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