全球经济和资本市场2024年面临的“投票箱炸弹”(图)

占世界经济总量60%以上、人口超过一半的国家今年将举行选举。（图片来源：Getty Images）

【看中国2024年1月11日讯】（看中国记者文龙编译/综合报导）经合组织（OECD）最新报告说，2024年将会放慢增长速度，从2023年的2.9%放慢至2.7%，为2020年全球大流疫发生以来的最低增速。其经济展望报告中指出，影响全球经济增长速度的主要因素是俄乌战争和以哈冲突、相对高位的通货膨胀和利率水平。

经合组织秘书长马蒂亚斯·科尔曼（Mathias Cormann）在报告发布会上说，尽管经济前景不太亮丽，但经合组织预测“几乎世界所有国家都会避免发生经济衰退。”

不过，科尔曼表示，通货膨胀将持续保持在较高的水平，以哈冲突以及俄乌战争将会影响到原油、粮食等大宗商品的价格。

而且还有重要的不可忽略的一件事情：占世界经济总量60%以上、人口超过一半的国家今年将举行选举。

金融服务集团晨星表示，市场面临“投票箱重磅炸弹”，并补充道：“此类事件风险的先前经验表明，重大变化可能会导致抛售”。

以下是对市场重要的选举，大致按来年的时间顺序排列。

1、台湾大选

日期：1月13日

台湾执政党民进党主要与反对党国民党争夺总统宝座和立法院席位。民进党获胜将是北京称之为台独政党的连续第三次胜利，可能会加剧北京控制台湾的决心。国民党传统上倾向于与北京建立更密切的关系，但口头上否认亲北京。

市场风险：台湾是中美紧张局势的主要爆发点。由于担心贸易关税加剧，投资者已削减了对中国的配置。北京当局全面入侵台湾，虽然被认为不太可能在2024年发生，但可能对全球市场构成潜在的灾难性风险，包括美国官员表示，这可能会停止先进芯片制造并使全球年度经济产出减少1万亿美元.

2、欧洲大选

日期：3月10日（葡萄牙）、6月9日（比利时）、6月6日至9日（欧洲议会）、秋季/冬季（克罗地亚）、11月（罗马尼亚）、奥地利待定。

右翼与左翼较量：去年11月维尔德斯（Geert Wilders）领导的荷兰自由党的惊人胜利，激起了极右翼分子的兴趣。葡萄牙Chega党的得票率可能翻倍，但左翼党派领先。至关重要的是，极右翼政党关注欧盟立法机构的进展，誓言要加强移民政策等。

市场风险：如果右翼政党的胜利被视为削弱了欧洲一体化，那么作为2023年欧洲表现最佳的意大利股票和债券可能会受到影响。欧盟筹集资金以支持大流行后的复苏，有助于降低意大利债务的风险。

3、俄罗斯大选

日期：3月17日

背景：1999年最后一天，鲍里斯・叶利钦(Boris Yeltsin)将总统职位交给弗拉基米尔・普京(Vladimir Putin)。现在，他肯定会再执政六年。民意调查显示，普京在俄罗斯的支持率超过80%。反对派政客表示，这次选举是精心策划的对民主的模仿。

主要市场风险：在竞选中，普京可能会透露更多他对乌克兰战争的看法。普京警告西方，任何干预选举的企图都将被视为侵略行为。

美国和日本等西方国家政府正在考虑扣押俄罗斯央行在海外持有的现金和政府债券等冻结资产。俄罗斯表示，如果发生这种情况，它将进行报复。

俄罗斯经济因战争国防开支大幅增加而得到提振，但卢布大幅贬值引发的顽固通胀迫使利率走高。

4、印度大选

日期：4月至5月，待定

背景：纳伦德拉・莫迪（Narendra Modi）预计将在全国选举中领导印度教民族主义的印度人民党（BJP）赢得第三个总理任期。投资者将资金撤离中国，转向印度。

主要市场风险：持续的通货膨胀可能会损害政府信誉。如果莫迪不能赢得绝对多数，就需要组建一个联盟。主要大宗商品出口国印度通过限制大米、小麦和食糖出口扰乱市场。回归民粹主义可能会推高印度的财政赤字，而这将需要从利率创历史新高的国内市场借款中获得资金。

5、墨西哥大选

日期：6月2日

背景：总统选举将涉及国会全面改组和九个州选举。民意调查显示，现任国家复兴运动党（Morena）及其候选人、墨西哥城前市长克劳迪娅·辛鲍姆（Claudia Sheinbaum）以两位数的大幅领先优势。

鉴于现任总统安德烈斯・曼努埃尔・洛佩兹・奥夫拉多尔（AMLO）的支出计划取得了成功，辛鲍姆预计也会效仿。

主要市场风险：更大规模的支出可能会拉低墨西哥比索并损害政府债券。

6、南非大选

日期：2024年5月至8月（待定）

背景：执政的非洲人国民大会（非国大）面临着自1994年纳尔逊・曼德拉(Nelson Mandela)领导执政以来首次在选举中失去议会多数席位的风险。

经济动荡、断电、紧缩政策和腐败指控已经疏远了选民。非国大可能需要与“民主联盟”或左翼的“经济自由斗士”合作。

主要市场风险：大选前，政府可能会放松紧缩政策，从而推高债务。如果非国大与左翼政党结盟，社会支出可能会增加。对货币疲软和公共财政的担忧可能会减缓降息速度。

7、美国大选

日期：11月5日

背景：唐纳德・川普(特朗普) (Donald Trump)预计将在未来几个月的初选中赢得共和党提名，将重演与民主党现任总统乔·拜登 (Joe Biden)在2020年大选的激烈竞争。

市场风险：鉴于双方此次的激烈言论，川普与拜登的竞选仍可能令投资者担心社会动荡的风险。

随着这个全球最大经济体寻求避免因大幅加息而陷入衰退，一场激烈的选举可能会影响消费者信心。美元可能会因选举结果而波动。

如果双方利用贸易方式，以及对美中紧张局势的谨慎态度，都可能会损害股市，分析师表示，更高的关税将加剧通胀，推高美元并损害人民币。

任何一方的支出削减承诺都可能颠覆美国资本市场，债券方面的投资者押注政府借款将会增加。需要关注石油方面，川普赞成更多的美国钻探活动，而拜登已经采取紧缩政策。

8、英国大选

日期：2025年1月到期，预计2024年底

背景：中左翼候选人基尔·斯塔默（Keir Starmer）领导的反对党工党在民调中领先执政的保守党。

市场风险：选举前经济停滞和紧缩的财政预算，意味着政府债券可能会因任何意外的支出承诺而不稳定。3月6日预算很可能包含新的减税措施。

工党的计划会给房屋建筑商带来风险，并对税收规则进行有针对性的修改，这可能会损害能源公司的利益。它还希望在英国退欧后与欧盟建立更密切的关系，这可能会提振英镑。

9、委内瑞拉大选

日期：2024年待定

背景：现任总统尼古拉斯・马杜罗（Nicolás Maduro）在总统选举中具有优势，主要反对派候选人玛丽亚・科里纳・马查多(María Corina Machado) 因涉嫌支持美国制裁马杜罗政府和支持前反对派领导人胡安・瓜伊多(Juan Guaido)等行为而被禁止参加。

主要市场风险：去年10月，美国取消了为期6个月的石油制裁和无限期的债务制裁，允许美国投资者交易部分债券，以换取确保公平和自由选举的谈判。制裁解除后债券价格上涨了一倍多。重新实施制裁可能会动摇委内瑞拉的股票和债券。可能的债务重组也是焦点。

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