外资从中国资本市场逃离规模创纪录(图)
中国经济下滑，外资和外企也不断撤离。（图片来源：TED ALJIBE/AFP via Getty Images）
【看中国2023年10月3日讯】（看中国记者文龙综合报导）外国投资者抛售中国企业股票的势头在第三季度明显加强，外资创下沪港通在2014年开通以来季度抛售净值的最高记录。中国经济下滑，外资和外企也不断撤离。
外资三季度抛售中国股票创纪录
英国《金融时报》在9月报道说，相关统计显示，8月份，外国投资者净卖出中国股票价值约900亿元人民币（约124亿美元）。
美国摩根大通银行在9月中旬报告说，投资人在8月份抛售了120亿美元的中国股票，创单月新记录。
综合美国之音和日经亚洲等媒体报道，在第三季度，外资通过连接上交所和港交所的互联互通机制--沪港通，抛售中国企业股票金额高达801亿元人民币（约109亿美元）。这是沪港通在2014年开通以来季度抛售净值的最高记录。
促使外国投资人持续抛售中国股票的主要因素是中国宏观经济前景黯淡和房地产行业的债务危机。抛售主要集中在金融类股和个人消费相关的企业的股票。
不过，从更广泛的角度看，外国投资人持续减持中国企业股票，外国资金外流数量不断增加与中美两国的利率政策和中国整体经商环境恶化有着明显的关联。
从去年第一季度开始，美国进入加息周期。美联储为打击通胀连续加息11次（另外暂停加息2次），将基准利率从零一路提升到5.25%至5.5%的区间，创出了22年来的最高记录。利率大幅度上涨带动美元指数走强。而与此同时，为应对经济持续低迷，中国央行一再释放流动性、下调利率，导致中美两国利率差的差幅扩大至历史罕见的水平，为资金外流提供了动力。
让在华外企真正感到危险的是中国的经商环境内在全面恶化--北京当局为应对中美关系紧张局势而全面强化了国内控制。虽然北京当局一面扩大招商引资的力度和广度，极力争取挽留在华外企，但另一方面却在打击外资。
日经亚洲的分析显示，外国投资者在7-8月期间卖出的中国招商银行的股票比买进的数量多出76亿元人民币。这波抛售潮在9月份仍在继续。
招商银行这类金融机构对个人借贷和抵押贷款的依赖程度很高，因此，投资者非常担心中国经济复苏迟缓和中国房地产危机会对这类银行产生严重的不利影响。
全球资产规模最大的保险公司平安保险公司的股票在今年第三季度遭抛售净值达43亿元人民币，这反映出这家保险公司与房地产行业之间有着密切的关系。
中国贵州茅台酒厂在今年年初经济疲软的时候依然有着不错的销售业绩，但在第三季度，茅台股票却出现了15亿元人民币的净抛售值。
中国旅游集团中免股份有限公司的股票在第三季度也遭到外资抛售，抛售净值为23亿人民币。这个势头在9月份并没有改变。除了家庭消费停滞以外，中免公司面临的另外一个风险是随着海南岛全岛成为免税区。这可能导致其失去免税牌照。这家免税商店运营商80%的收入都来自海南。
外国投资者认为，除非中国经济复苏能够走出低迷重回轨道，否则外资抛售中国企业股票的势头还会持续至少一个季度。
外资和外企对中国经济前景信心不足
今年早些时候，北京当局对美国咨询公司贝恩公司(Bain & Company)和明茨集团(Mintz Group)的突击搜查令外国公司感到不安。上个月，北京当局因明茨进行“未经批准的统计工作”而对其处以约150万美元的罚款。
国际人权组织“保障卫士”在一份新报告中称，许多中国人和外国人受到出境禁令的困扰。
近年来涉及此类禁令的法庭案件明显激增，外国商业游说团体对这一趋势表示担忧。
欧盟贸易负责人9月25日表示，尽管欧盟采取措施降低经济依赖和“去风险”，但欧盟无意切断与中国的关系，但中国“可以做很多事情”来帮助降低风险认知。
另外，9月19日发布的一项调查显示，地缘政治和经济放缓正在加剧在华外国企业特别是美国企业的悲观情绪，对于中国未来五年前景持乐观态度的企业比例降至历史新低。
据上海美国商会（American Chamber of Commerce）所发布的年度调查显示，即使中国对新冠疫情的限制措施已经结束，但仍对受访美国企业2022年的收入和情绪造成严重影响，据调查，未来五年对中国商业前景持乐观看法的美国企业比例降至52%。
这是自上海美国商会1999年首次发布年度中国商业报告以来，信心的最低水平。
上海美国商会主席肖恩·斯坦（Sean Stein）表示：“坦白说，如果说今年的调查有什么让我感到惊讶的话，那就是这个数字。”
他说：“在我们进行今年的调查时，很多人已经不再抱有疫情后经济增长会持续反弹的幻想。”
40%的企业目前正在重新调整或寻求重新调整原本计划投入中国的投资，主要转向东南亚地区。这个比例比去年的34%要来得更高。
研究机构荣鼎集团（Rhodium Group）发布的一份报告也有同样的结果，该报告显示，印度、墨西哥、越南和马来西亚正接收着大多数美国和欧洲企业从中国转移出来的投资。