深度解析央行预警信贷塌方 系统性风险正在逐步靠近(图)
上周伴随着降准降息，央行副行长意外透露出一句话令市场产生一股恐慌潮。（图片来源：Adobe Stock）
【看中国2022年1月27日讯】（看中国记者云泽水采访报道）上周伴随着降准降息，央行副行长意外透露出一句话令市场产生一股恐慌潮。先前公布2021年的GDP是8.1%，按理来说中国经济取得如此傲人成绩绝对应该庆祝表彰，但就央行的态度来看一切并不那么简单，尤其是央行副行长刘国强表示2022年要警惕信贷塌方。
刘国强的讲话值得深度解读，中国现在是世界第二大经济体，央行罕见的提出预警，背后说明中国经济有山雨欲来的一场危机，这不是一场普通的刮风下雨，而极有可能是一场金融海啸。为此《看中国》特邀中国房地产专家徽湖解读央行关于信贷塌方的表述。
徽湖认为，央行的最新讲话的重点放在“稳”字上。这符合2021年中央经济工作会议的精神，就是中国的经济一定要稳。同样，2020年的中央经济工作会议也提出来要稳，但实际上2021年经济没有稳住，很多的行业，尤其是楼市出现了大面积的滑坡，滑坡的现象影响了很多上下游的产业。2021年经济没稳住，2022年要继续维稳稳，从央行一系列的表态来看，今年可能真的稳不住了，而且会出现严重问题。
关于2022年如何稳经济，央行表示会从三个方面发力。第一要把货币政策的工具箱开得大一些，以前一直是稳健型的货币政策，然后在某个阶段会适度的进行扩张。现在赤裸裸的说要把货币政策的工具箱开得大一些，其实就是加大印钞的速度，给市场释放更多的流动性。
第二说要精准发力，在信贷方面对于每个企业都要照顾到，所以金融部门（银行）不但要迎客上门，还要主动出击，按照新发展理念的要求，主动找好项目做有效的加法，然后优化经济结构。中国的银行不是市场化的，过去的几年，国务院要求银行要搞普惠金融扶持中小微企业，但是银行从来都是大爷，哪有迎客上门的道理。
第三要做前瞻性的操作，三句话背后的逻辑就是央行今年的水龙头要比往年开的更大更猛，不单要放大水，而且还要送水上门，另外一定要早放，赶在市场变化前把水放出去，言外之意是如果放晚了，这个市场就没了，或者是防止企业或者个人在放水前消亡。央行为什么如此着急，在2022年开年进行新一轮的降准降息，其实都是在围绕避免信贷塌方做必要的补救措施。
徽湖指出，塌方发生在建筑行业就意味着要死人，信贷塌方则意味着一场金融危机，最简单的表现是人们拿着银行卡取钱却被告知银行没钱了。银行最重要的是信用，其表现就是储户把钱放这儿随存随取，一旦取不出来钱，对所有人都是一个致命性的，如果信贷出现塌方则预示着系统性危机的到来。
引起信贷塌方的罪魁祸首可能在楼市，房地产行业如果不行了，就会引发金融系统的塌方，金融系统一旦塌方就会出现金融危机，金融危机诱发的连锁反应，进而让整个经济体一路走到黑再也回天无力，所以央行的此番讲话值得仔细分析。
如果经济尤其是楼市再这么烂下去的话，金融领域出现系统性的危机几乎无法避免。央行的表态可以说是前所未有，央行作为最高金融权力部门，掌握所有的债务数据包括呆账坏账，这些数据官方现在已经不敢公布了，但是从这个表态这个背后能够看出来就是事态非常的严重。
徽湖解释，信贷塌方最重要的表现为两部分，第一部分就已经贷出去的钱出现了大面积的呆账坏账，那么银行的资产一定会受到波及，最简单的例子就是已经破产的包商银行，近千亿的资产几乎一夜之间化为泡影。
出现这种实际上银行很简单，就是银行拼命的把手里的资产贷出去，大部分的贷款都集中在开发商手中，包括个人的房贷。在房地产高歌猛进的十几年，开发商把土地或在建工程抵押给你银行，房价不断上涨，银行恨不得开发商不还钱了，不还钱银行会把这些资产都攥在自己的手里，它的价值是在不断的增长的，个人的按揭贷款也是一样。
房价是金融的压舱石，房价上涨的年代，银行是希望客户跟开发商违约的，这样他就做坐收渔翁之利，四大国有银行后面都有一个资产管理公司，资产管理公司在房价好的年代资金规模就越大，资产层级就可以从十亿一下子跃上千亿万亿的规模。
如果一旦房价下跌，资产就变成了一个雷，银行不想要，开发商不想要，业主也不想要了，去年有20万按揭贷款个人断供就是一个信号。现在有一些房企开始拖延美元债务，搞到不还外债还挺自豪。但是从外债与内债的比例来看，真正大头是内债，外债的小头都还不上，内部动辄千亿的债务规模就更加没戏，这绝对是一个潜在的大隐患。
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