陆金所美股上市破发 换科技马甲难改P2P本质(图)
网友表示，躲过P2P清退的陆金所，实质就是一家高利贷公司。（图片来源：Adobe Stock）
【看中国2020年10月31日讯】（看中国记者丁晓雨综合报导）曾经是中国最大的P2P网贷业务贷方之一的陆金所，换上一件新马甲，摇身变成一家提供财富管理和零售借贷服务的金融巨头，并于美东时间10月30日在纽交所上市，以13.5美元的发行价开盘，随即破发，截至收盘下跌4.81%，报12.85美元。
据《腾讯证券》10月31日报导，陆金所于美东时间10月30日正式登陆纽交所，以13.5美元的发行价挂牌上市，交易代码LU。开盘即破发，股价报11.6美元，较之发行价下跌14.1%，随后一度转涨，截至收盘下跌4.81%，报12.85美元。
陆金所10月30日在一份公告中称，以每股13.50美元的价格发行1.75亿股美国存托股票（ADS）。陆金所募的集资金规模使其跻身中资公司今年在美国最大IPO行列。《腾讯财经》报导，陆金所得到中国市值最大的保险公司中国平安的支持。背靠平安这棵大树，陆金所的P2P业务成交规模一直是业内榜首，名副其实的P2P界“高富帅”。
但随着监管环境的变化，陆金所忍痛割下P2P这块肥肉，摇身一变，又成为一家提供财富管理和零售借贷服务的金融巨头。以“中国领先的科技型个人金融服务平台”的名头，开启赴美上市之路。
根据招股说明书，陆金所募集资金的用途可能包括产品开发、销售和营销活动，技术基础设施，收购或投资。
陆金所IPO定价在11.5至13.5美元/ADS，拟发行1.75亿份ADS，募资20～30亿美元，每手入场费为810美元。
豹变表示，尽管陆金所换了个科技马甲，但其本质仍然是家金融公司。
目前，陆金所的主营业务分为零售信贷和财富管理两大板块，分别基于“平安普惠”和“陆金所”开展。
2020 年上半年，陆金所营业收入257亿元，同比增长9.5%，增速大幅放缓，净利润为72.72亿元，同比下降2.8%。
豹变认为，经济恢复期理应是小微企业主贷款需求旺盛的时候，但2020年上半年陆金所新增贷款的增速保持在24.8%，与2019年全年相比变化甚微，收入增速却大幅下滑。其原因之一，是获客变得更难。
截至2017年底、2018年底和2019年底，陆金所累计借款人数量为750万、1030万和1240万，截至2020年6月30日为1340万。新增贷款人数量增速明显减缓。
财富管理业务中出现了注册人数和活跃投资者增速下滑的趋势。2020年上半年，这部分收入同比下降53%。
获客成本占收入的比重不断攀升，2018年只有11.9%，2020年上半年，已经增加至23.0%。且真实的获客成本更高，获客也更艰难。
豹变表示，收入增速放缓、获客成本高、销售费用率居高不下，陆金所的2020年很艰难，但雪上加霜的是，还产生了高额的信用减值损失。
尤其是2020年上半年，信用减值损失高达10.99亿元，占收入的比重为4.3%，上年同期只有4.7亿元，翻了一倍还多。
而在21聚投诉、新浪旗下的黑猫投诉平台上，搜索陆金所，基本是投诉陆金所巧立名目使得真实的利率高于指导利率。
据陆金所招股书显示，截至2020年6月底，陆金所的一般无抵押贷款的平均年化利率为28.6%，而有抵押贷款的平均年化利率为17.4%，均已超过民间借贷利率受保护的上限：15.4%，面临着“高利贷”的风险。
众多网友表示，无论挂上多么耀眼的科技光环，躲过P2P清退的陆金所，实质就是一家高利贷公司。
深蓝财经称，陆金所在招股书中，舞弄了一些高级的概念，包括清退网贷业务、轻资产模式等等。但概念之下，陆金所P2P的基本内核并没有本质的改变，只不过采用了全新的形式，收割对象转向了小微企业。
(文章仅代表作者个人立场和观点)