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王岐山在上海金融峰会致辞 特别提一个骗局(图)

2020-10-24 20:23 桌面版 正體 4
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王岐山 金融 庞氏骗局
庞氏骗局在中国各地已经比比皆是。(图片来源:Adobe Stock)

【看中国2020年10月24日讯】(看中国记者李正鑫综合报导)10月24日,中国国家副主席王岐山以视频方式在第二届上海外滩金融峰会开幕式上发表致辞称,中国金融不能走庞氏骗局的邪路。然而,庞氏骗局在中国各地已经比比皆是。

中国金融四十人论坛(CF40)联合各组委会成员机构在上海召开第二届外滩金融峰会,王岐山发表线上致辞称,“要坚持金融服务于实体经济。金融脱离实体经济就是无源之水,无本之木。中国金融不能走投机赌博的歪路,不能走金融泡沫自我循环的歧路,不能走庞氏骗局的邪路”。

王岐山表示,要坚持防范化解金融风险,有序处置风险,守住不发生系统性风险的底线。

王岐山的表述符合中国国家主席习近平意图,习近平近年多次要求各部委“牢牢守住不发生系统性风险的底线”。

另外,值得注意的是,官媒《新华网》10月24日的报道《王岐山在第二届外滩金融峰会开幕式上发表致辞》(原文链接),却隐去了王岐山所说的“中国金融不能走投机赌博的歪路,不能走金融泡沫自我循环的歧路,不能走庞氏骗局的邪路”。

独立智库天钧政经分析师任重道指出,过度的金融创新及金融监管的缺失,是酿成危机的重要原因。纵观中国现代金融历史,总是沿着“危机—管制—金融抑制—放松管制—过度创新—产生新的危机”的路径发展。

然而,庞氏骗局在中国各地已经比比皆是。

中国财政部前部长楼继伟此前公开演讲表示,中国资本市场存在一级市场“庞氏”化、二级市场散户化、会计估值操纵化等一系列问题。具体表现在以下几方面:

一、一级市场存在大量的庞氏融资、庞氏投资现象。突出表现在一个普通合伙人(GP)管理了相同类型的多只私募股权基金,很可能在各个基金间将项目进行倒手,操纵业绩,并通过不断新发基金来承接老基金中质量较差项目,从而用庞氏投资支撑庞氏融资。

同时,各种原因导致普通合伙人(GP)和有限合伙人(LP)之间的关系不正常,缺乏信任。比如,LP要求在基金份额中占有较大比例,并拥有投资项目的否决权,或者把GP变成自身寻找投资机会的项目来源团队。

二、二级市场机构投资者散户化问题。机构投资者存在一定择时和择股的机会。但股票型基金账户持仓率过低,普遍在60%左右,远远偏离指定基准,也偏离配置要求。

三、投资人“充分”利用会计准则,以有利于自身方式对金融资产进行分类和估值。各类资金池就是底层资产混乱,层层嵌套,不断加杠杆,并利用准则适用边界不清晰,以更加有利的方式进行会计核算,操纵收益,掩盖风险。对比国际成熟市场,在投资领域应当都采取盯市制度(Mark to Market),以公允价值计量。这样才能够客观的、纪律性的反映投资的真实情况,有效监控投资风险,防止“庞氏骗局”的出现。

同样,地方政府发行债券也是庞氏骗局。

浙江工商大学经济学院教授朱海就指出,地方政府债务猛增,而各地的经济增长却普遍维持在低水平,这一方面意味着政府投资效率的下降,增加的债务已经不能带来更多的产出,另一方面也意味着政府很大一部分新发行的债务可能用于偿还过去的负债,这和庞氏骗局几乎一模一样。

中国各地方政府今年前三季度新增债券累计发行4.3万亿元人民币,预计今年发债规模创新高。并且按照惯例,2021年地方新增发债额度会在今年第四季度提前下达至地方政府。财税专家认为,考虑到经济稳步恢复以及防控债务风险,2021年地方新增发债规模依然维持在4万亿元以上的高位。

地方债成为中国经济运行轨道上的一颗“炸弹”,会令经济陷入“死循环”。

庞氏骗局

庞氏骗局(Ponzi scheme)称谓源自美国一名意大利移民查尔斯·庞兹,他于1919年开始策划一个阴谋,成立一空壳公司骗人向这个事实上子虚乌有的企业投资,许诺投资者将在三个月内得到40%的利润回报,然后庞兹把新投资者的钱作为快速盈利付给最初投资的人,以诱使更多的人上当。由于前期投资的人回报丰厚,庞兹成功地在七个月内吸引了三万名投资者,这场阴谋持续了一年之久才被戳破。

是庞氏骗局一个著名的金融诈骗代表案例,时至今日各种变体(资金盘)依旧存在金融市场中。是一种欺诈形式,它吸引投资者并利用后期投资者的资金向早期投资者支付利息。

其运作模式多以投资名义,给予高额回报诱使受害人投资,看似与一般的证券基金的模式并无区别,但在庞氏骗局中,投资的回报来自于后来加入的投资者,而非公司本身透过正当投资盈利,即“拆东墙补西墙”。透过不断吸引新的投资者加入,以支付前期投资者的利息,初期通常在短时间内获得回报以利于推行,再逐渐拉长给息时间。随着更多人加入,资金逐渐入不敷出,直到骗局泡沫爆破时,后期的大量投资者便会蒙受金钱损失。


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