电商“双十一”快递提速揭示的投资规律(图)
有经济原因的，甚至能揭示出重要的投资规律。（图片来源：Adobe Stock）
【看中国2019年11月15日讯】双十一的快递大家应该都收到了，竟然有人双十一当天就收到了！他们说快递绿皮火车直接变成子弹头了。确实你去看数据，第一亿个包裹发出，比去年要快了59分钟，快递确实提速了，这背后是有经济原因的，甚至能揭示出重要的投资规律。
首先，一个大背景，这两年双十一确实降速了。想当年双十一都是年化翻倍的增长，同期消费零售只有13%左右，差十倍，然后这两年降到26%左右；因为速度慢了，商家压力很大。为了更快的增长，今年大力度采用了金融和信贷的方式，分期、免息，预售款定金。好了，这些信息一给出去，商家就可以做准备了，商品就开始动了，转移到前置仓，兵马未动粮草先行了。然后双11开始发货，有准备它就会更快。
一个更重要的是，快递行业，这些年，在进行着非常激烈的整合和洗牌。
大家知道，中国的物流的成本是非常高的，占GDP的比重大概在15%，日本和欧洲大概只有5%；这什么概念呢？就好比说，你挣1万块，那这里面你上班坐地铁要花掉1500，你跑的越多，看起来挣钱多，但是地铁票消耗你也越多。如果你能把地铁开销降到500块，那么你口袋里就能多出来1000块。
那么怎么降低这个成本呢？比如说，在一个城市里，有十个地铁公司竞争，为了给市民服务，每家公司都铺设了一套覆盖全城的地铁轨道，为了能收回巨大的投资，每家公司的票价都很贵，但是因为竞争，每家公司都只有1/10的乘客；年底一算账，赔钱了，这么干不行啊，这十家公司商量好，咱们不竞争了，咱们合并成一家公司，那么就只需要一套铁轨覆盖全城，成本降为1/10，而乘客数量扩大了10倍。让优势企业为多数人服务，这是最符合经济规律的，它就能同时做到降低成本和效率提升。
现在快递行业，正在发生的就是这么一个过程。只不过他们不是用谈的方式，而是用打的方式，打价格战。用降价的方式来占领更多市场，越多人用就越便宜。为什么呢？因为快递公司的总部几乎全是固定成本，像自建车队，自建中转中心，这些固定成本，摊在越多用户身上平均成本越低，然后成本越低它越有竞争力，它就越有能力提供更好的服务，建更多的车队和中转站。其实就和上面说的地铁公司是一个道理，然后你突然发现，优势企业为大多数人来服务，它竟然做到了又快又好，又好又便宜！
从欧美和日本的规律来看，竞争到最后，三巨头占领90%的市场份额，到最后，这是一个寡头生意和赢家的游戏。大家彼此之间竞争的就是份额和成本，运营成本过高的快递公司，将会全部出局，因为他们在给整个社会提高运营成本。
从中国的现状来看，目前行业三巨头占据50%市场份额，对照海外经验，整合和洗牌的过程还将持续和深化。随着洗牌完成，行业的利润率会逐渐改善，市值也大概率会跟着利润率抬升。
这背后给了我们一个巨大的启示：那就是增长的减缓，会从消费者的节日，变成投资者的节日。很多行业表面看来增速好像下来了，但是因为仗打完了，大家不再竞争了，企业利润开始出现了。过去增长快，尤其很多小公司的高速增长，是以打折换来的销量增长，甚至是不惜血本的打折，那么这种增长，卖的越多，亏的越多，增长的意义在哪里呢？反过来讲，一个合理的增长，但是利润率却在不断抬升，那么投资者的节日可能就正在到来。
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