银行这门生意现在怎么样呢？
通过银行们的这张体检报告，你能很清晰地看清整个经济的脉搏。（图片来源：Adobe stock）
【看中国2019年4月15日讯】大银行们的年报基本都披露完毕了，通过银行们的这张体检报告，你能很清晰地看清整个经济的脉搏。从年报来看，大银行们的增长率普遍降低到了个位数的水平，因为增长慢，资本市场对银行的看法非常不以为然。但是如果你深入到2018年度财报中仔细看，能发现以下几个极为关键的细节：低的不良率；高的拨备覆盖率；高的资本充足率。
以上特点均创出2015年以来之最。大银行间的不良贷款率持续下降的同时，银行们大幅抬高了坏账准备金，因此，今天大家看到财报利润增长不高，其实是出于风控而得到的一个很保守的数字。同时，银行还创出了这些年最高的资本充足率。以上这一切，意味着大家对银行的增长率并不满意的同时，银行的资产质量、安全性和稳定性，却是2015年以来的最高水平。
银行这门生意到底是怎么做的呢，只有理解模式，才能看清未来。
大家都认为银行这个生意是靠杠杆赚钱的。很简单啊，你是拿别人的钱在赚钱啊，这不就是个杠杆生意么？其实不是，银行的杠杆是属于能看不能用。（房地产才是杠杆生意，他对杠杆有自由使用权，可以自由伸缩）它被巴塞尔严格限制杠杆水平，因此银行不能像其他生意一样，随意上杠杆。
银行这个生意，本质上是一个规模生意，它是靠规模赚钱的。银行的增长，底层推动力是总资产扩张，想办法融到更多的钱，然后想办法做更多的贷款生意。它和开火锅店没区别，火锅店一家一家开，做大规模，银行的分店在你家小区门口和市中心也是一家一家开，它也是靠规模，靠卖得更多去赚钱。
如果拿火锅店作类比，那么银行的分店其实远远早于火锅店，早已经占领了所有街区的核心位置。当然，更精确的方法是看资产规模数字，银行想要开分店，不是租一个门面那么简单，它需要资产规模扩张，弄到更多的钱才能扩张规模。但对老百姓来讲，最简单的观察方式就是看街上银行开的分店是在变多还是变少。
那么它现在能不能卖得更多了呢？你通过肉眼观察就知道很不容易了。因为一家小店的扩张和一家大店的扩张是不同的。第一家炸鸡店开一家分店增长率就是100%，但是一万家店想增长10%，就需要新开1000家店，规模越大，保持同比例的资产增长就需要付出更多努力。对银行来讲，你就需要拉更多的存款、融更多的资本金。这很不容易。
如果很难卖得更多，那有没有办法卖得更贵来提高利润率呢？利润率要看两头，成本和售价。融资的底层成本是经济和社会定的，所以成本不是银行能决定的，经济越好增长越快，就可以承担更高一些的融资成本，银行拿钱成本就会高一些。经济差，融资成本低，银行拿钱的成本就会低一些。
关于定价，如今早已是利率市场化，竞争之下，卖一个没有差异的产品——资金，你凭什么卖得比别人更贵呢，大家肯定是比谁更便宜。而且现在要做普惠金融，给中小企业贷款还要让利。所以，往未来看，没有任何迹象能看到全行业利差能大幅放大，能够维持现有利润率不变就很不错了。
还有最后一个办法，就是提高杠杆，人人都知道用别人的钱赚钱开心，但问题是，银行还真没法通过提高杠杆提高回报。因为去杠杆背景，同时监管要求对资本充足率的规定。银行没办法用更多的杠杆来提高回报率。
最后做个总结，从大银行的年报来看，利润增速确确实实放缓了，而且通过以上的分析，在可见的未来，银行没有办法大幅提高增长率和回报率，这是事实。然而这个过于鲜明的事实，却让大家忽略了在增长放缓的同时，大行们交出了一份这些年质量最可靠、安全系数最高、最为健康的财报。安全和快速，质量和效益，究竟哪个应该更重要，答案在你心中。
经济和市场中从不缺乏明星，但缺的是寿星。一个生意做得长，比一个生意做得好，要更加重要。可以肯定的是，银行是寿星，今天是，明天和后天依然是，能得出这个判断，必然是因为其中更深一些的逻辑。
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