王健林喜出望外？对赌协议大限前获援手(图)

1月29日，万达获得腾讯与苏宁等投资者340亿元人民币资金。（图片来源：Getty Images）

【看中国2018年1月30日讯】（看中国记者李正鑫综合报导）不断甩卖旗下资产的万达集团正处风口浪尖，这和万达集团的资金紧张有关，因其必须储备足够的资金用于应对一份对赌协议。29日，一条爆炸性新闻引发热议，万达对赌协议大限前获得腾讯与苏宁等投资者340亿元接盘。

据万达集团的官方公告，腾讯控股作为主发起方，联合苏宁、京东、融创与万达商业于29日在北京签订战略投资协议，计划投资约340亿元（人民币下同），收购万达商业香港H股退市时引入的投资人持有的约14%股份。

已从香港股市退市近2年，却迟迟未能跻身于A股的万达商业迎来这四位重量级股东。接下来，万达商业将改名为万达商管集团，二年内将公司房地产业务消化完毕。另外，股东各方将推动其尽快上市。

如果根据上述协议的14%持股作价340亿元来计算，万达商业目前的整体估值约为2,428亿元。这与苏宁公告的价格也与之相符，其公告称计划出资95亿元人民币或者等值港币，购买万达商业股东持有的约3.91%股份。

万达集团此番引入上述投资者，对万达集团董事长王健林来说，可谓雪中送炭，目前万达商业私有化满2年的大限将至，如果没有外援，或将触发万达集团执行收购全部股份并支付利息的对赌协议。

从港股退市时，王健林签订了一份对赌协议。万达集团约定万达商业要在2018年8月31日前登陆A股市场，若未能实现这一目标则：

1、万达集团以每年12%的单利向A类(境外)投资人回购全部股权，以每年10%的单利向B类(境内)投资人回购全部股权；

2、A(境外)、B(境内)类投资人按投资金额分摊境外退市费用，B类(境内)投资人还需另外承担过桥贷款的相关费用；

3、B类(境内)投资人就过桥贷款融资成本、资金出境期间汇率成本等承担补充出资义务。

与此前的大举扩张不同，万达集团几乎在一夜间开始收缩其商业版图。1月29日下午，万达酒店发展发布公告称，以约3.15亿澳元（约16.1亿人民币）现金出售于澳大利亚的若干物业项目，买方还将代澳洲公司偿还债务款项约8.15亿澳元（约41.7亿人民币），买方需总共付出11.3亿澳元（约57.8亿人民币），同时，万达酒店发展股票自1月30日起复牌。

此前万达在海外大举扩张，投资并购文娱类项目的同时，万达集团董事长王健林在中国国内也加大了对文旅项目的投资。王健林对外宣称计划到2025年全球开业25个“万达城”，其中海外开业5个“万达城”。然而不过半年，去年年中，王健林迅速的把“万达城”和旗下77家酒店一起打包卖了。大举扩张的过程中，万达借外债加杠杆进行并购，在上述海外并购中，万达亦借了外债。

知情人士表示，现在万达的再融资基本没戏了，要想通过海内外融资来解决海外项目的后续资金需求基本不太可能。同时，万达在中国的资金输送到国外之路也基本被堵死。

一位接近中国商务部的人士表示，近年来中国国内民营企业大量投资海外的体育、地产、娱乐等项目，但是出现一些亏损和资产转移的迹象，引起金融监管部门注意，民营企业资本到海外将受到严格管制。

截至目前，根据中国证监会公布的IPO信息显示，万达商业2016年年底开始排队IPO，拟登陆上海证券交易所主板市场，目前排名第70位。至于万达商业能否在2018年8月31日前能否完成登陆主板，结果仍未知。

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