中国银行业的流动性困局将危及金融安全(图)
中国银行业内人士撰文认为流动性困局将危及金融安全。（图片来源：Fotolia）
【看中国2017年9月20日讯】（看中国记者文龙综合报导）近年来，中国银行业时不时出现流动性紧张，甚至发生“钱荒”。9月19日，中国银行业内人士撰文直言，如若不能及时甄别流动性困局中的“灰犀牛”，恐将诱发更为严重的流动性风险，危及整个金融领域安全。
日前，中国央行公布了8月分的金融数据。8月M2（广义货币供应量）同比增长8.9%，创出了历史新低。此外，8月M1（狭义货币供应量）同比增长14.0%。具体分项上，8月人民币贷款1.09万亿元（人民币，下同），其中居民短期贷款增多2,100亿元，这部分资金可能很多都流入了房地产领域。社会融资增加了1.48万亿元，同比增长13.1%，但如果加上地方债，总体上比去年同期还减少了4,300亿元。总体来看，社会整体融资需求在降低。
9月19日，《中国金融》杂志2017年第18期发表了福建海峡银行行长舒平的文章。他认为中国银行业尤其是中小银行已显现出流动性困局，流动性风险将危及整个金融领域安全。
舒平表示流动性困局有四大特征。
1、自身资产短期变现难，即“卖不了”。中短期贷款在经济下行期违约率较高，而针对小部分大型企业发放的又主要是中长期贷款，通常难以在短期内将其持有的信贷资产变现。
2、短期筹资渠道狭窄，即“借不到”。即使短期内通过同业授信、银行间市场拆借等渠道获得资金支持，但成本也往往非常高，甚至出现资产负债收益“倒挂”的情形。
3、负债业务整体波动性较大，即“测不准”。对同业存款、公司存款、财政存款等批发性负债的依赖越来越高，而这类批发型融资金额大、期限短、不稳定。
4、抵御风险的自卫能力不强，即“防不住”。在盈利指标考核压力下，日常的资金超额备付率较低，负债额度投放时有超越警戒线，一旦出现大额、集中的流动性兑付事件，难以依靠自身的财务实力将风险平滑解决。
舒平对流动性困局的深层原因做了剖析，他直言中国目前的金融体系存在非常突出的“二元制”现象。“二元制”金融体系使银行业迷失了服务实体经济的本源，成为银行业流动性困局产生的根本原因。“二元制”金融体系主要表现为：金融服务方向上的脱实向虚以及金融服务结构上的群体歧视。
7月中旬以来，中国银行间市场的流动性一直处于较为紧张的状态，关于要不要降准（调整存款准备金率）的问题，学界和业内都有一些争论，不过双方都注意到了超储率这个关键指标。
中国央行在第二季度货币政策执行报告中写道：超储率2001年超过7%，不断下滑至目前的1.5%左右。
超储率在流动性紧张的时候往往会用到，通俗理解为在商业银行没有借出的存款中，去掉官方规定的必须存在央行的那部分资金外，商业银行可以相对自主动用的“救命钱”。超储率降至6年来最低水平，说明商业银行在最大限度释放可动用的流动性，试图缓解流动性紧张的局面。
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