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股指期货交割日又到 股民称要躲避风头(图)

2015-08-17 11:42 桌面版 正體 1
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A股连续两周的反弹之后,投资者担忧所谓的“交割日魔咒”。(图片来源:网络)

【看中国2015年08月16日讯】上周沪指屡次冲击4000点未果,本周A股又将迎来三大股指期货交割。据中金所交易结算规则,IF1508合约、IH1508合约、IC1508三大股指期货合约的最后交易日应该是8月21日。在A股经历了连续两周的反弹之后,有投资者担忧所谓的“交割日魔咒”。

所谓“交割日魔咒”,也称“到期日效应”,指的是在股指期货最后交易日(即交割日)当天,因股指期货到期的原因引发的期货和现货成交量和波动率发生扭曲的现象。其产生原因是由于股指期货采用现金交割方式,且交割结算价的设定可能与现货市场标的指数的某一时点的价位有关。

有市场人士表示,在流通盘如此大的背景下,机构想通过期指来打压大盘的可能性很小,一方面,几乎没有哪个机构有这么大的实力;另一方面,现在监管层对股指期货交易管得非常严,想通过期指做空套利都不容易。而且现在实际交割的规模也不大。

根据规定,最后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算价的±20%。最后交易日即为交割日,交割结算价为最后交易日标的指数最后2小时的算术平均价,交割手续费标准为交割金额的万分之一。从历史数据看,从沪深300股指期货设立以来的5年多里,共有63次交割。交割之日上证指数上涨37次、下跌26次。

《广州日报》8月16日报道,不少投资者依然对期指交割心有余悸,“多少还是会担心的,因为老听别人说,机构会通过股指期货套利什么的,前段时间股市下跌中,我感觉股指期货有明显的推波助澜的行为。”东莞投资者李女士认为。广州一位股民罗先生也表示,既然机构能够通过股指期货来套利,“那肯定会对大盘指数带来影响,还是先避一避风头。”罗先生称。

数据也显示,市场谨慎心态依然浓厚。在今年8月6日沪市成交量创下3575亿元的阶段低位后,连续上行,最高达到7123亿元。不过,最新三个交易日出现回调。目前融资融券余额尚未突破1.4万亿元。周新增投资者34万,环比仍处于下降趋势。与此同时,银证转账也连续三周净流出。
 

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