银行的理财产品还能买吗？(图)

【看中国2013年07月14日讯】手机响，收到一条短信：我行现推出1个月和3个月人民币保本高收益理财产品，年化收益率5%。当日起息，起点10万，详询××××。某行某某支行。

类似以上这样的短信我相信每个人都收到过，有些人几乎每天都要被这样的短信轰炸好几遍。最初可能不在意，但随着周围的人都纷纷开始购买银行的理财产品，你也终于坐不住了，买了十万或者二十万。

买完之后心里有点忐忑不安，因为看媒体上说某某大官直言理财产品就是庞氏骗局。万一这真是庞氏骗局怎么办？收益最多才5%，而且还是所谓的年化收益率，亏损的话不知道还能拿回多少。但转念一想，这是某大银行发售的产品，应该不会有事吧？

以上是当下很多人的真实心态。其实央行对理财产品的担忧绝对不会比你少。央行已经连续下发了好多通知，说要严加监管理财产品。但是国家要打压房价，房价就拼命的猛涨，国家要打压理财产品，理财产品反而卖的更欢了。

中国的宏观调控有个很奇怪的特点，每次政府出手打压房地产，结果股市下跌，房价年年上涨；每次政府出手打压银行理财产品，结果股市狂跌，理财产品反而卖得越来越好。政府的所有调控，最终都是股市躺枪，被调控对象则蒸蒸日上。

央行最近打压理财产品，造成资金面紧张，于是A股大跌，人们纷纷把钱从股市里拿出来，转而去购买银行理财产品。

譬如10万元35天的理财产品，假如年化预期收益率在6.5%，到期如能实现，则能赚到大概600元，这点钱可能只够几个人下一趟馆子，但总好过放在股市里分分钟亏掉几千，一般老百姓就是这么想的。

6月下半月，中国70家银行一共售出1137份理财产品，这比6月14日之前两周的销售量高出50%还要多。政府越是打压，反而造成理财产品市场的大繁荣。目前未偿付的理财产品总规模已经达到了13万亿元人民币，占中国存款总额的16%。

以前，不炒股的话，还能炒黄金，但现在黄金跌的更凶狠，看来看去，老百姓似乎也只能买理财产品了。那这到底是个什么东西呢？

理财产品的逻辑并不复杂，管理层给银行设定了各种条条框框，这个不能贷款，那个不能贷款，但是市场上就是有很多人需要资金，怎么办呢？那就搞一种不能被监管到的贷款，于是就诞生了影子银行。

假设某开发商想融资，接受14%的资金成本，通过中间人找到银行，中间人收4%中介费，银行收4%的佣金，给通道支付了1%的通道费，做了一个预期收益率为5%理财产品卖给百姓。

百姓表示很高兴，理财产品居然有5%的收益远高于定期存款利息3%。大家都在赚钱，只有傻子承担风险。这就是影子银行。

央行为什么担心？主要原因有两条：

第一，银子银行不受监管，央行不知道下面的商业银行到底有多少资产存在风险。商业银行偷偷自己赚钱，这样央行的话语权就会越来越小。

第二，如果借款人还不出钱，那么他肯定会选择借新债还旧债的方法拖延时间，这样一来，到最终爆发的时候，将是巨大的灾难。可能会有大量的银行客户维权事件（在不少地方已经上演过），这肯定是政府不愿意看到的。

现在理财产品变成了像楼市一样的怪物，这个泡沫早晚会破。事实上理财产品的资金有很多就是流向房地产的。往后还会继续上演隔山打牛的游戏——打的是理财产品和房地产，痛的是A股股民。

(文章仅代表作者个人立场和观点)