末日博士示警:全球疯狂印钞 债市恐崩跌(图)

有末日博士之称的投资名家麦嘉华(Marc Faber)30日警告,主要央行过度宽松的货币政策,将招致债券市场崩跌的苦果,并带来股市“泡沫”。坦伯顿全球债券基金经理人哈森泰博(Michael Hasenstab)和高盛公司也建议投资人:公债市场非久留之地。

麦嘉华在CNBC的The Call节目上说,主要央行虽然印钞救经济,钱流入经济的方式却不平均,“我相信市场到某个阶段会透过1场意外来惩罚这些央行,债券市场可能崩跌,另1种可能是股市可能进入泡沫阶段”。

美公债殖利率今年来已攀升23个基点,但主要亚洲市场和欧美股市今年来都大涨。麦嘉华警告,全球股市都已显得昂贵,尤其是亚洲股市。

为1,750亿美元坦伯顿债券基金公司操盘的哈森泰博则说,投资人应趁早离开原本被视为安全的公债市场。他说,利率攀升意味长期债券持有人的亏损,若非联准会持续收购债券,美国公债殖利率还会涨得更高。

哈森泰博指出:“最糟的情况已发生,美国却未跌入通缩陷阱。随着情势稳定或略微好转,通缩出现的可能性已很低。因此10年期美债殖利率低于2%的情况与美国经济不符合。”哈森泰博未预测利率何时会上涨,但他已根据预期而调整旗下坦伯顿全球债券基金的投资组合。例如,在新兴市场他已买进南韩等国的短年期公债,看好从汇价长期走势赚取报酬。

麦嘉华和哈森泰博的观点,呼应2位高盛集团最高主管近日对债券市场的审慎论调。高盛营运长柯恩(Gary Cohn)上周在达弗斯世界经济论坛(WEF)上警告,许多银行和投资人尚未准备好债券市场可能出现的“大幅再定价”。

高盛执行长贝兰克梵去年12月在纽约时报举办的会议上说,债券市场重挫的风险已愈来愈高,而投资人似乎尚未作好准备。

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