投资中国现实的严酷(图)

因为Anthony Bolton的力捧，富达的中国特别基金吸引了巨大的投资 图片来源/法新社

【看中国记者江南编译报道】据英国卫报（The Guardian）11月14日周一报道，Anthony Bolton是英国最著名的基金经理之一，他在2009年退休，开始了对中国投资，去年是该基金灾难性的一年，他的基金资产价值因为可能的商业欺骗引起大跌。他现在雇用了五家不同的企业调查公司来审查他的投资目标。

这位富达基金经理两年前向个体投资者推出该公司的一个中国特别基金。这个基金自成立到现在，资产缩水超过17％，而该基金的股票下降了21％，明显低于基准MSCI中国指数，这个指数下降了13％。其中最大的损失是由出售所谓的中国“反向并购股票”引起的，其中两家公司被指控行为不当。

在解释基金中期业绩的演讲中，Bolton表示：“我们现在雇用了五家专门擅长调查的公司来审查这些公司。”

这句话立即被解读为承认聘请了企业情报集团如Kroll，尽管富达不会对此评论加以解释或给出雇佣的第三方的名称。一位不愿透露姓名的企业调查者说，“所谓‘专门调查’公司，就是指间谍。有几个中国问题专家公司如：风险控制（Control Risks），克罗尔（Kroll），我在亚洲（I-OnAsia）和史蒂夫维克斯（Steve Vickers Associates ）[由克罗尔的前亚洲主管组建和命名的公司]”。

当他概述了该基金截止到9月30日6个月的表现时，Bolton也承认他对一些中国公司的企业管理水平感到惊讶。他说，“在截止到九月底的几个星期内亚洲市场经历了一个残酷时期，在我的基金管理生涯中这是一个最艰难的时期。”“我很遗憾地报告，由于非常困难的股市背景，不稳定的中等和较小资本组成的中国股市和公司的资产负债结合在一起造成了一个非常差的投资回报率。”

他表示：“我没有任何借口。”

在6个月内，该基金的资产净值下跌了28.9％，相对应的MSCI中国指数的价值下降了24.5％。

Bolton经常被提到是他那一代最成功的投资者，两年前在该基金启动时他说中国是“未来十年的最佳投资机会。”该基金从小投资者们手中吸收了4.65亿英镑的资金，他们希望他可以重复他的富达英国特别信托基金的成功，那个基金在28年内把1000英镑的投资变成了14万8千英镑。

这个新的中国基金开局不错，在2010年4月以每股100p的价格发行，并于2010年11月9日上升到128.7p高峰。但从那之后股价不断下跌，星期一股市结束时股价跌至78.97p。换句话说，如果有人在基金上市时买一万英镑的基金，到现在只值七千八百九十七英镑。

Bolton投资的一个公司，中国综合能源（China Integrated Energy），在被指责卖空欺诈后今年失去了其90％市场价值。它的审计公司，毕马威会计师事务所（KPMG），也停止对其服务。 这个列在纽约纳斯达克指数的公司，否认了该指控，并已委任独立审计公司进行调查。

Bolton的第二家涉嫌反向并购股票欺诈的公司仍是一个谜。反向兼并也被称为反向收购，涉及一个私营公司收购一家上市公司，使这家私营公司绕过漫长而复杂的上市的过程。一些中国企业使用了这种战术以获得在美国上市。

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