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郎咸平:股民被券商忽悠的太可怜了

 2011-10-26 12:03 桌面版 正體 打赏 3

A股自去年11月遭受重挫以来,全年表现与中国经济的迅猛发展背道而驰。不经意间,一股新兴的势力正在悄然形成,影响市场前进的坐标,这些利益集团所有的目标就是图利自己。在过去的20年里,内幕交易层出不穷,IPO破发屡见不鲜,机构行踪诡异难觅。面对越来越看不懂的A股市场,中小股民该何去何从?

中国的股市从去年11月份开始,一直萎靡不振。笔者告诉各位,现在的中国股市从1664点上来,就是一波大牛市,没有熊市一说。原因有两方面,一是目前的市场还不是有效的市场,投资者实际上不应叫投资者,投机的成分更大。二是机构投资者与主承销商之间基本都有着千丝万缕的关系,可能有很强的利益联盟。所以,现在真正的问题是股民的利益没法得到保障。

媒体讲了很多问题,包括宏观调控、利率上调等,笔者要提出一个全新的思维。笔者在几年前曾批判过很多上市公司的做法,包括科隆、德隆、海尔、TCL、长虹、三九、联想等。现在对上市公司的批评越来越多,可股市还是越来越差。因此,这已经不是上市公司的问题,而是多了一个“铁三角”,它才是真正的主谋,操纵着中国的股市。它的目的也很明显,就是图利自己,而不是图利股民。这个铁三角究竟是谁呢?其实也没什么好奇的,就是我们股民所说的庄家。这个所谓的庄家都是哪些人呢?笔者做了分析后发现,券商、机构投资者是一个,保荐人是第二个,上市公司大股东是第三个,就是这三个构成了一个“铁三角”。

笔者本期想先谈一下铁三角中的第一个,就是券商、证券公司。它们过去可能只是一个简单的大投资者而已,但今天它们已经不是“从犯”的概念了,而是“主谋”。

去年,绿大地被冠以“A股历史上信誉度最差的上市公司”,这只烂股票究竟有多么不靠谱?当年12月23日,绿大地公告称控股股东限售流通股被公安机关冻结。这一消息使得绿大地在4个交易日累计下跌30%,转眼之间17.5亿元市值灰飞烟灭。绿大地当年股价最终下跌7.53%,而同样在中小板挂牌上市的同行东方园林当年股价累计上涨275.38%,另一家上市仅仅半年多的棕榈园林也迎来了约117.46%的涨幅。

再看一下机构关于绿大地出具的让人怎么看都看不懂的报告:2008年3~4月,多家券商撰写报告,推荐买入或增持绿大地,这让该公司上市两年后的2007~2008年存货节节攀高,分别达到了2.6亿元和3.3亿元。这一看就知道是假的,这么多存货、虚增利润之后怎么办?存货不可能一直骗下去,总得调回来吧。怎么调呢?绿大地找到一个非常好的理由回调:

“云南从2009年7月份以来的旱情天气,导致公司思茅基地造成一定的存货损失”。就是说因为天气的缘故,这个百年不遇的干旱,导致公司存货损失,因此当时虚增的存货,现在一笔勾销了!

其实,笔者对绿大地的做法也没有感到意外,感到意外的是那些忽悠股民的、真正从中获暴利的人到最后也没有受到惩罚。在这个事件中,券商充当了什么样的角色?我们看下绿大地2007年的年报,在其上市时,海通证券、兴业证券、裕阳基金和国泰君安分别买入了188.61万股、65.96万股、50.94万股和25.76万股,这些券商、基金公司就是先通过这样的方式把股票炒作起来。炒作起来之后,它们就开始减持。包括国泰君安、银河证券、华泰联合、东海证券和申银万国等券商的研究员去绿大地公司做调研,回来之后都给予了正面的评价。如国泰君安调研回来后,它就将中性评级提高到了买入,而且把目标价定为65元。事实证明,这个65元的价位在此后的2年内从来没有达到过。还有2008年第一季度的报告和中报,截至2008年第一季度,海通证券全数卖出,前十大股东中的6个券商,总共持股已经跌到了不足150万股。这个数据表明这些券商基本上已经套现离场。然而直到去年1月,多家券商的分析师们却依然给予绿大地买入和增持评级。到了今年,这个烂摊子就丢给我们的股民。

绿大地这只股票给股民带来非常大的挫败和打击。之所以出现这种状况,已经不仅仅是上市公司的问题,还有券商在其中所扮演的角色。这些分析师和券商,本该是最具专业素质和职业操守的,现在竟然一起来忽悠中小股民,中国的股民真是太可怜了。

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