中国狂买日圆 恐掀汇率大战

2010-08-11 12:51

今年以来，中国大肆买进日圆金融资产，上半年金额便相当于过去5年总额的将近5倍，造成日圆汇价意外强劲。日本政府与制造业对于强势日圆已是叫苦连天，假如日圆再持续飙涨，国际汇市可能爆发“中日大战”。

根据日本财务省周一公布的资料，今年以来日本大肆收购日圆金融资产，单是6月便买进价值53亿美元的日圆。今年以来累计买进200亿美元的日圆金融资产，相当于之前5年总额的将近5倍，成为日圆汇价意外强劲的主因之一。

华尔街日报报导，这种现象有几项解释。中国的外汇经理人老早就想把以美元为主的外汇存底进行分散化。不久前，北京当局暗示将以一篮子货币来管理人民币汇率，不再盯住美元。这一篮子货币必然包括日圆。渣打银行的经济师认为，可能还包括韩元、加拿大元和澳元。

基本面因素亦支撑日圆汇价。由于美国和日本已没有利差可言，日本投资人不再热中把日圆部署到海外市场，对冲基金也不再偏好利用日圆进行套利交易。

另外，日本常年的经常帐顺差亦为日圆创造结构性需求。

华尔街日报表示，中国不费吹灰之力便可左右日圆汇价。中国只要把1％的外汇存底转移到日圆部位，便相当于日本1个月的经常帐顺差。

周二盘中，美元回升到兑86日圆水准。汇市专家一般预测，83日圆是重要关卡，一旦升破，日本银行（央行）可能挹注更多资金到金融体系，以缓和日圆需求。财务省也可能被迫直接进场干预，成为2004年来的首度。

但是，日本要是真的进场干预，抛售日圆，中国人行（央行）或许非常乐意承接，数量之大足以抵销日本干预的效果。

此外，日本财务部周二甫公布，截至6月底，日本公共债务增至历史高峰，突破10兆美元。报告指出，日本公共债务总额达904.08兆日圆（10.55兆美元），比3月底增加了21.15兆日圆。其中，日本公债占公共债务的81.2％，约为733.81兆日圆。