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乱世六投资 抗通膨防通缩

 2010-04-25 13:27 桌面版 正體 打赏 0

1. 防御产业股 2. 新兴市场股 3. 高现金部位绩优股 4. 通膨连动债 5. 非美国债券 6. 商品与房产 专家力荐


无论未来市场面对的是通膨或是通缩风险,专家建议,民生必需品零售商之类的“防御股”,都是降低风险的好标的。(彭博资讯)

美国失业率高、薪资成长缓慢、房市未触底回升,引起通货紧缩顾虑,但另方面美国债务高达12 兆美元,政府还大印钞票,却又加深通货膨胀疑虑。专家建议六种投资方式,让投资人不管遇上通膨或通缩危机都能自保。

专家建议投资人拨出10%至20%的资产,进行既可抗通膨、又能防通缩的六种投资。

第一是买进有订价能力的股票。通膨或通缩都威胁到消费者经济,投资人选股可倾向无论如何大家非买其产品不可的企业,例如药品和日常生活用品。投资策略师说,医疗照护、消费者必需品及农业类股等“防御型”产业的股价将获支撑。

第二要买现金部位高的绩优股。通缩时,再融资的难度变高,现金多而债务少的大企业是首选,加上这些企业会固定发放股息,就算遇上通膨,股价涨不动,也将支撑投资报酬率。

第三是新兴市场股票。新兴国家是原物料的主要生产商,而原物料价格会随通膨上涨,这使新兴市场股票成为优秀的抗通膨避险工具。遇通缩时,中国与印度等经济成长快速的国家也能靠内需继续扩张。

第四是通膨连动债券。债券对通膨特别敏感,买美国抗通膨公债(TIPS)是抗通膨的简易方法,投资人也可透过基金购买。

第五,买进美债以外的外国债券。国际债券提供的殖利率高于美债,遇上经济危机时,美元走势难料,所以债券组合中挪一部分买外国债券可避险。

最后,买商品和房地产。长期拥有商品等实体资产可能面临亏损,或者价格涨不动,但短期内可抗通膨。因为原油、食物或原物料的价格会因通膨而高涨。由于商用不动产市场仍有风险,投资人可选择不专注于单一商用房地产的多元化基金。

就算通膨或通缩威力不如预期严重也无妨,因为上述战略可使投资人的核心持股与债券更多元化,不管经济走向如何,多元化绝对错不了。

来源:经济日报 --版权所有,任何形式转载需看中国授权许可。 严禁建立镜像网站.
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