欧债粉饰太平 靠华尔街换汇

2010-02-23 14:43 作者:编译陈家齐

除希腊以外，据传还有其他欧陆国家也利用复杂的金融交易，隐藏债务及赤字规模。
（美联社）

希腊债务问题掀起了一波风浪，然而，更多的欧洲债务可能藏在与华尔街的交易中，欧洲赤字的规模可能比官方数据更为严重。

由于欧元区订有严格的限制，财政赤字不得超过国内生产毛额（GDP）的3%，总政府负债不得超过GDP的60%，许多欧元成员国早就在采用各种“积极性” 的会计操作，以符合及格标准。例如，葡萄牙把里斯本的地铁补贴费用列为“股权”，不是负债；希腊坚持大部分国防支出属于“机密”，所以不列入负债。

不过，最近问题聚焦在各国与华尔街银行进行的“换汇交易”（currency swap）。这种交易原本指的是各国政府用外币举债，然后利用衍生性金融商品对汇率波动避险。但是，这些操作也同样可以拿来偷偷举债，掩盖赤字。

华尔街日报报导说，高盛公司与希腊在1998到2001年间进行了至多12次换汇交易。彭博资讯报导，高盛在2001年的一次换汇交易就帮希腊偷偷举债 10亿美元；目前希腊外债总额约为3,000亿美元。纽约时报引述消息人士指出，高盛在2001年这笔换汇交易就赚到约3亿美元手续费。而且，在希腊危机爆发前夕的去年11月，高盛还在对雅典兜售另一笔以债养债的交易。

以2001年高盛的那次交易为例，当时担任希腊公共债务管理局局长的萨德列斯（Christoforos Sardelis）说，高盛当时承揽总额约100亿美元的债券发行，以美元与日圆计价，向国际市场兜售；但当得款换回欧元时，采用的“优惠汇率”等于让希腊额外获得一笔约10亿美元现金。

纽时报导说，为了获得这种隐匿性贷款，希腊把国家抵押掉，就像美国人拿房子去贷款套现，好付其他欠债。希腊未来数年的乐透发行收入以及机场收入，都已经握在银行手里。

类似的换汇交易不只在希腊一国，也不只高盛一家银行承作。摩根大通、德意志银行、瑞士信贷也都有类似交易；义大利有类似安排，很可能其他欧元国家也有同样作法。

这种换汇交易的成本并不透明，还隐藏了负债状况，欧陆政坛正愤怒地要求调查银行扮演的角色。德国总理梅克尔说，希腊“长年伪造统计数据”，而如果有银行帮希腊作假，就是一件“贪污丑闻”。