国内基金“老鼠仓”成关注焦点

2010-01-04 01:12

尽管2009年以来股市涨幅超过70%，股票型基金平均收益也达69.72%，但本次投资者调查显示，基民的盈利远低于股民，40.33%的基 民2009年基金投资收益在10%以内。“老鼠仓”事件是基民今年最关注的问题，35%的基民认为目前基金公司对持有人的利益关注不够。

买基收益不如炒股

2009年股市较2008年大幅反弹，占比高达77%的基民今年投资基金获得了盈利。但只有36.6%的基金投资者今年收益超过 10%，40.33%的基民投资收益不足10%。而在股民当中，43.09%的投资者今年以来投资收益超过10%。与此相印证的是，65.56%的被调查 者认为自己炒股的收益要高于投资基金。

业内人士认为，2009年的市场环境是造成这一现象的主要原因。截至12月29日，上证综指2009年以来涨幅为76.39%。据银河证券基金 研究中心统计，2009年以来股票型基金平均净值增长率只有69.72%，整体跑输大盘6.67个百分点。而偏股型基金和灵活配置型基金今年以来平均净值 增长率只有62.86%和56.25%，跑输大盘的幅度更大。这背后的原因一方面是基金投资的灵活性不如散户，很多基金直到2009年一季度末才确认市场 反转，仓位提高的速度没能跟上市场反弹的脚步；另一方面，2009年市场上活跃的主要是中小盘股，而基金重仓股主要是大盘蓝筹股。

基民成熟度提高

随着基民持有基金时间的增长，国内基金投资者的成熟度在逐渐提高。调查显示，基金公司品牌和基金过往业绩是基民选择基金的主要依据，其次为基金 经理。不过，仍有三成被调查者根据基金净值高低选择基金。高达67.07%的被调查者表示将持有基金超过一年，只有17.48%的被调查者选择短期持有。

投资者对于2010年基金投资收益持谨慎乐观的态度。82.85%的被调查者认为2010年基金盈利在30%以内，只有9.86%的基民判断 2010年将亏损。值得注意的是，对于那些2007年高点入市，至今仍然被套的基民来说，36.23%的被调查者表示一旦基金净值回到本金之上将选择赎回 并不再投资该类型基金，24.49%的被调查者表示将赎回然后投资于同类型基金中2009年业绩较好的基金，只有36.66%的被调查者选择继续持有。这 显示出一旦2010年基金净值回升到2007年市场高点时的水平，大规模换手将不可避免。

“老鼠仓”最受关注

调查显示，在2009年最受关注的基金业新闻中，56.15%的被调查者选择了基金公司再曝“老鼠仓”事件。实际上，基民认为目前基金业最需要 改进的方面在于基金公司对投资者利益关注不够，35.37%的被调查者选择了该选项。紧随其后的是基金业绩不佳，34.16%的基民认为基金没有体现出专 业理财的水平。

这说明尽管过去几年国内基金业飞速发展，资产管理规模迅速扩大，但2008年的巨额亏损和屡禁不止的“老鼠仓”事件伤害了基民的感情，也降低了 基金在投资者心目中的地位。这从一定程度上暴露出国内基金业暗藏的危机，如果失去了基民的信任，基金公司必然会丧失发展的根基。

本次调查显示，投资者对于基金公司推出绝对回报产品期待最高，49.09%的被调查者愿意投资在各种市场环境下都不亏钱的基金，尽管这类产品在 牛市中收益率可能较低。也有34.14%的投资者愿意承受较高风险，期待基金公司推出高收益产品，尽管熊市中可能亏损也很高。另有11.03%的被调查者 期待基金公司在2010年推出创业板基金，只有5.72%的基民期待境外指数基金，如道琼斯指数基金、日经225指数基金。

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