黄金 白银 房产 美元..... 这年头买什么好？

2009-12-02 17:54 金价涨破 1200 美元、中国将大幅增加黄金储备、房价不断推高、美元越来越不值钱......。处在这诡谲多变的 投资环境中，投资人倒底买什么产品好呢？专家们各有 各的看法，有人说，买黄金不如买房子；有人说，黄金未来 10 年会翻好几番；投资大师罗杰斯则说，现在宁可买白银或钯金，也不买黄金...。

传闻中国将购买大量黄金作为外汇储备，促使周二国际金价连破 3 大阻力区，直逼 1200 美元/盎司关卡；纽 约黄金期货 2 月合约更突破了 1200 美元/盎司，触及纪录新高。

黄金价格炒到如此之高，投资人此刻是该获利了结？还是继续进场？

看空黄金的经济学家郎咸平认为 "买黄金不如买房子"。他说，黄金是最差的投资商品，没什么投资价值，想靠黄金赚钱，还不如买四合院。

郎咸平指出， 1980 年，1 盎司黄金的价格是 800 多 美元， 30 年也就涨了 200 美元。民国初年， 1 两黄 金可以买 2 亩良田， 5 两黄金就可以买北京一个四合 院。但 100 年后的今天， 1 公斤黄金等于 25 万人民 币，只能买北京四合院的半个厕所。

他说："如果你在 100 年前没买四合院，而保留 5 两 黄金，那你今天将是一个穷人"。

黄金只有在最近 8 年才体现出较高的投资回报，但这 是华尔街及其背后的美国政府操纵的结果。因此，郎咸 平认为，黄金易于被操纵的特性，使得它成为并非很好 的投资商品，因此，买黄金不如买房子。

而以《货币战争》作者宋鸿兵为代表的一派却认为"黄 金未来 10 年会翻几番"。他们认为，美国政府以大量 发行货币的方式来缓解其巨大的国债压力，最终可能造 成美元崩溃，而作为制衡信用货币的黄金，未来地位将 大幅上升。

宋鸿宋进一步分析，目前美国总负债达到 44 兆美元， 1 年仅国债利息就有 5000 亿美元，随着债务利息不断 上升， 40 年后，美国债务利息将达到 586 兆美元。 按照美国 GDP 的平均增长率 3% 计算， 40 年之后美 国 GDP 总量将不够偿还债务利息，美国只能靠印钞票 来化解债务危机，这将导致美元崩盘。

宋鸿兵认为，在可以预见的未来，随着美国即将到来的 长期消费衰退、出口和政府投资乏力，美元作为世界货 币的金融体系注定走向崩溃。黄金作为临时货币将被大 量增持，未来 10 年， 黄金不是涨 1 倍或 2 倍，而 是涨若干倍！

"你不是投资去买黄金，而是把纸币换成硬通货。"宋 鸿兵建议投资人要转换思路，把黄金当作一种货币进行 储备。

他说，美元货币体系早晚会出现严重问题，黄金重新成 为货币的可能性越来越大，从这个角度来说，你迟早都 得换，只是越晚换，你的纸币能换的黄金越少。

除了黄金和房子，还有没有其他商品值得投资？有的， 投资大师罗杰斯 (Jim Rogers) 就说："如果你想购买 贵金属，我推荐白银或钯金，这两种金属市场相对低迷 。"

罗杰斯早就预言黄金会在 2010 年开始的 10 年里达到 2000 美元的历史高点。不过，他最近坦言自己对投资 黄金已兴趣缺缺，他认为"除了黄金外，还有许多商品 比黄金更值得购买。"

他说："我持有黄金，并且已持有一段时间了。不过， 现在所有人都看好黄金，而我不喜欢购买那些已上涨了 很多的东西。但我现在绝不会卖出黄金。"

他指出， 5 年前抛售黄金的央行们现在也在购买黄金 ，有许多人追随着央行的脚步购买黄金，他们不过是随 波逐流。世上或许有比黄金更好的商品可以投资，可是 他们已经被黄金蒙蔽了双眼。

以史为鉴，我们回头看看过去 40 年里黄金投资的收益 到底如何？新华网援引该报导指出，追溯到 1971 年美 国政府宣布放弃 35 美元兑一盎司黄金的美元"金本位 制"，实行黄金与美元比价自由浮动。

随着 1971 年美国宣布放弃美元"金本位制"，黄金价 格从 35 美元兑一盎司的低位，飙涨到 1973 年的 90.85 美元。

1973 年 12 月，美国爆发经济危机，并导致严重通膨 ，至 1975 年 1 月，每盎司黄金已涨到 180 美元，相 比 1971 年的每盎司兑 35 美元，涨幅高达 414%。

1979 年世界第二次石油危机，原油价格从 14 美元/桶 上涨到 35 美元/桶以上，再加上 1979 年 12 月苏联 对阿富汗出兵，政治局势的恶化，导致市场对黄金需求 巨大，至 1980 年 1 月 21 日，国际现货黄金达到每 盎司 850 美元的价位。

相较 1970 年的每盎司 35 美元，金价 10 年时间上涨 了 23.29 倍，如果折算成每年复合收益率大概是 37% 。

1980 年至 2000 年这 20 年时间，黄金价格持续低迷 ，而 1996 年至 2000 年间，美国 GDP 维持 3.5% 的 高速增长，黄金价格一度降至 255 美元的历史低点。

从 1980 年 1 月 2 日的 559 美元降至 2000 年 1 月 3 日每盎司 288.5 美元，国际现货金价降幅达 48.39% ，这期间的收益率处于亏损状态。

从 2001 年起黄金开始走牛， 2001 年美国科网泡沫破 灭加上 "9·11事件"，美国联准会 (Fed) 开始执行宽 松货币政策，引发市场对通膨的担心，金价从 2001 年 11 月 27 日的 272 美元左右涨至 2005 年的 500 美 元。

而 2008 年金融危机爆发后，美联储救市政策加剧了市 场对美元贬值的预期，昨日金价攀至 1199.3 美元，短 短 8 年，黄金上涨 3.4 倍，年复合收益率约 16.5%。

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