风灾「冲」击大盘有限　高点上看7500点

2009-08-16 20:07 作者:陈鑫 莫拉克台风造成南台湾山河变色，投资人担心受挫的台湾经济，恐对台股造成威胁，但是本周周线不仅收红，并且重回7000点，收在7069点；ING投信投资管理处执行副总黄媺芸表示，赈灾和重建都是消费商机所在，
　　
台风影响并非全然负面，尤其本周台股受风灾影响不大，投资人无须过度担心。预估随着进入第3季消费旺季，9月以前仍有持续上攻机会，指数高点仍可望来到7500点。
　　
中南部受台风重创仍是一片满目疮痍，不过台股本身基本面可期，黄媺芸表示，随着季报公布与法说会的召开，从上游晶圆代工、封装测试到下游的电子组装产业，关注焦点仍在紧接而来进入旺季的表现，以及10月Windows7推出的影响，目前所得到讯息大多数比市场原先预期更好。
　　
由于股市向来反映对未来的预期，黄媺芸指出，接下来的观察重点，仍在于第3季及第4季的季度表现，乃至于对明(99)年成长的看法。
　　
欧美逐渐进入消费旺季，投资人均相当关心其复苏情况，黄媺芸指出，目前由各家厂商所看到的产业能见度属于温和成长的状态，意即传统旺季不至于缺席。根据过去经验，第3季的成长率平均约为15%，今(98)年第3季也是如此的水平；第4季则预估将是持平的情况。
　　
至于明年的经济表现，黄媺芸分析，由于在2008年9月雷曼事件后景气陷入急冻，因此今年9月以后公布的经济数据或是企业获利，以年增率的角度而言都会相当亮丽，并可望延续至明年上半年。
　　
黄媺芸认为，在今年获利成长预估不变的情况下，若以股价净值比1.8倍的水平来看，指数高点在7500点的位置仍属合理，因此随着市场逐渐反映第3季产业能见度提高，大盘在9月初以前仍有持续上攻的机会。
　　
投资策略上，黄媺芸建议，现阶段可先采取短线进出的方式，在7000点以下逢低介入，并在指数接近7500点时分批卖出；不过由于明年企业获利预估仍有15-25%的成长空间，加上台湾又具有两岸政策利多的加持，因此大盘若在第4季出现适度拉回，建议投资人要把握时机进场，为长线布局。