美酝酿金改 Fed扩权 SEC削权

2008-03-28 09:25 美国财政部长宝森表示，应改革大萧条时代沿用至今的金融监管制度，把华尔街投资银行纳入联邦储备局（Fed）的监管。未来Fed的地位可望大幅提高，证券管理委员会（SEC）的职权将相形缩小。

宝森26日在华盛顿对商界人士说，Fed主导的摩根大通银行收购贝尔斯登公司案，凸显"世界已经改变"，投资银行和商业银行的角色改变，促使监管当局"更广泛思考监管的架构"。

宝森表示，Fed开放投资银行向重贴现窗口融资，因此投资银行也应纳入与商业银行一致的监管标准。

英格兰银行（英国央行）总裁金恩26日呼应宝森说，英国央行将大幅改变监管政策，以解决英国银行业的流动性问题，并将加强金融监管，以避免再发生信用危机。

欧洲央行总裁特里谢则警告，去年夏季爆发的金融市场危机将继续肆虐，直到美国房地产市场止跌回升，并宣示将在欧元区金融体系挹注更多资金。

Fed从17日起对20家初级交易商开放重贴现窗口，至少持续六个月，扩大过去只对商业银行提供的重贴现融资。以往Fed只负责监管银行，SEC则负责管理华尔街券商。

迄19日止，Fed总共对交易商提供288亿美元的融资，包括对摩根士丹利和高盛。此外，为鼓励摩根大通收购贝尔斯登，Fed也承担近300亿美元的贝尔斯登问题资产。

分析师指出，Fed救援贝尔斯登和扩大紧急融通功能，预示Fed未来在监管金融的地位将大幅提升，取代部分SEC的功能。前Fed副法务长史华兹说："救援贝尔斯登象征一大转变。Fed应该扮演所有金融业者的救援机构，SEC无法处理这类情况。"

前SEC法务长贝克也说："和所有功能一样，监管必须跟着钱走。Fed已借许多钱给投资银行，意味他们会想扮演更积极的监管角色，其中一部分原本可能是SEC的职掌。"

纽约大学教授贾特勒指出："金融不断创新，许多金融公司愈来愈像银行。任何可能直接或间接使用重贴现窗口的金融机构，都应该纳入Fed的监管。"