《华盛顿观察》：让钱生钱─旅美华人的理财之道

在美国，投资理财是人们必须要学会的本领之一，更是登陆美国的外来移民们的必修课，因为合理的长期投资计划能够使投资者的资产安全增值。以高储蓄率著称的华人在美国是否善于理财？《华盛顿观察》周刊为此采访了在美国从事华语市场投资咨询工作的投资顾问梅孝生，和他聊聊旅美华人在投资理财方面的特点与趋势。

“‘挣钱（earn money）’是人们凭自己的努力工作来获取收入的简称，而‘赚钱（make money）’则大多指人们凭自己的资本来获取收入。”梅孝生在采访中说，“人们常说的‘钱生钱容易’在美国的体现就是进行合理投资的致富。”

华人投资行为的特点──短线、逐利

对于普遍的美国家庭来讲，投资是将近期内用不着的余钱进行长、短期的合理规划。长期投资中著名的“72法则”是没有接受过金融专业培训的老百姓的黄金法则。它的秘密是：一笔钱能够在72除以年回报率的百分数内的年数内翻一番。例如如果投资回报率为9％，则今天的1万美元大约在8年的长期投资之后变成2万美元。

梅孝生认为，由于其独特的历史、文化，亚洲人的储蓄率在世界各族裔中一向普遍较高。当他们移民到美国以后，在理财方面仍保留了这一特点。同时，新移民安家置业的需求也使房地产成为人们投资的一大部分。新移民普遍具有持有较多现金包括银行存款的特点，这是由于其长期养成的储蓄习惯，另一方面也是由于他们对新的环境的小心与谨慎。

“与从小就对投资理财耳濡目染的土生土长的美国人相比，华人移民在理财方面还不是非常成熟。”梅孝生对《华盛顿观察》周刊表示，“精打细算的习惯和重视储蓄的传统一方面使他们具有良好的理财能力，但是不熟悉的市场规则与投资理念却妨碍了他们最大限度地利用投资来为自己和家人获得最大的利益。缺乏长期投资观念，过于重视投资的短期收益是他们投资理财方面不成熟的最大表现。人们在金融市场投资的重点过于集中于股票产品。”

梅孝生继续分析说，“华人新移民投资的另一特点是未能充分利用专业人员对市场和规则的了解。一般美国家庭在投资时大多会向专业的投资顾问进行咨询，以在法律允许的范围内，根据自己的实际情况，合理地规划长、短斯投资的比例，平衡愿承受的风险和希望获得的收益。而华人新移民一方面对金融服务市场不了解，一方面可能不愿花额外的钱来进行咨询，大多自己在股市上进行交易。”

投资的最重要原则──多样化

在谈到华人在投资理财中最应注意的问题时，梅孝生说：“任何投资行为的首要原则就是要选择多样化的投资产品以控制风险”。

他说，虽然这是人人皆知的基本原则，但是在实际操作中却不是每个人都能够做到这点。华人大多投资于股市，在股票选择中也以一些热门的股票为主，投资的主要目的是获得短期收益。这种行为与其说是“投资（investing）”，不如说是“交易（trading）”。

梅孝生认为，投资者应该向他们的顾问们提供自己家庭的金融实力以及目前和未来对钱的需求情况合理地分配长、短期投资的比例。同时，对于时间和精力有限的个人投资者来说，可以考虑投资股票基金，以达到更充分的多样化与安全性。与个人投资者相比，基金具有专业人士管理，并且对市场走势和个股情况有详尽的分析，在所投资股票的选择方面也充分进行了多样化和风险与收益的平衡。

当前的投资方向──“防御性”投资

“近来，美国的金融市场由于对油价上涨、通货膨胀、巨额贸易和预算赤字和经济走势的担心，而具有很大的不确定性，”在谈到美国的投资状况时，梅孝生对《华盛顿观察》周刊说，“在这种情况下，对风险承受能力不强的投资者要小心谨慎，尤其是对股票投资。当前，可以考虑投资一些‘防御性’的投资产品，如一些能够在熊市下表现不俗，同时在牛市中也能获得相当收益的投资产品，例如那些经营业绩良好，无论宏观经济走势如何都能盈利的大公司。”

“如果个人投资者没有足够的时间和精力来跟踪、分析公司的表现，那么可以考虑投资一些专门投资与这类股票的‘防御性’基金产品。”他说，“当前，能为投资者带来稳定现金收入，且每年都派发股息的大公司股票，其增长余地并不大，但经营情况稳定，并按时发放红利的电力、石油等公司的股票的收益型基金却值得投资者留意。

最后，梅孝生对收益型基金的评价是：“总而言之，象任何投资一样，投资者应该注意所选择的基金产品不要过度集中于某个产业或部门。”虽然稳定而有现金收入的收益性基金是投资者进行“防御性”投资的理想产品，但是投资者仍需注意要合理选择以分散风险。投资者应该仔细研究一下基金的投资组合以了解其潜在风险。

同时，旅美华人还可以考虑一些其他的替代产品。梅孝生的建议是“如果投资者既希望获得红利收入，又希望控制基金的风险，可以考虑选择某些优先股股票产品。”