外資快速撤離 中國官方下令力撐股市(圖)

中國官方要求中國的一些基金管理公司優先推出股票基金以重振股市。（圖片來源：Adobe Stock）

【看中國2024年1月6日訊】（看中國記者李正鑫綜合報導）外資加速拋售中國股票，中國股市也孱弱不堪，1月5日消息，中國官方要求中國的一些基金管理公司優先推出股票基金以重振股市。

中國推動股票基金推出以支持股市

據英國路透社1月5日獨家報導，四位直接瞭解此事的消息人士稱，北京當局已非正式地要求中國的一些基金管理公司優先推出股票基金，而不是債券基金等其它產品，因為當局正忙著重振股市。

不願透露姓名的消息人士稱，中國證監會最近幾週向中國一些規模最大的基金經理提供了「窗口指導」，即監管機構的非正式口頭要求。

中國規模達3.8萬億美元的基金行業是該國資本市場的重要支柱，但其基金銷售量，尤其是股票基金的銷售量正在逐漸減少。

推出新股票基金的舉措是北京當局發起的運動的一部分，過去的一年，股市低迷、投資者信心因不穩定的房地產行業危機和經濟增長乏力而受到削弱。

儘管北京當局近幾個月推出了一系列旨在提振經濟的措施，但分析師表示，這些舉措不足以恢復市場信心，目前還不清楚最新的指導意見是否能恢復市場信心。

過去的股市支持措施包括將股票交易印花稅減半、放慢首次公開募股(IPO)步伐、鼓勵保證金融資和保護小投資者。

儘管採取了這些措施，2023年中國股市仍然是全球表現最差的市場之一，藍籌股滬深300指數下跌11%，而全球股市則上漲20%。

一位在一家國有基金公司工作的消息人士表示，中國證監會最近要求一些基金經理在推出任何新的債券基金之前，必須推出至少四只新的股票基金。

另一位來自一家外國基金管理公司的消息人士表示，他們還收到了中國監管機構的意見，即籌集股票基金應優先於任何其它產品，但沒有對股票和債券基金設定比例限制。

總部位於上海的基金行業諮詢公司Z-Ben Advisors的數據顯示，2023年，中國新推出了334只股票基金，較2022年下降22%，較2021年下降49%。

這些基金籌集的資金也較2022年和2021年分別下降了39%和89%，降至1,375億元人民幣。

相比之下，機構定制債券基金是最受歡迎的基金類型之一，其新發行數量較2022年下降13%，但較2021年水平高出14%。過去三年籌集的資金有所增加。

另外兩名消息人士稱，作為北京當局最新舉措的一部分，資產規模約為20萬億元人民幣的私募基金行業，在過去兩個月中批准新股票基金的速度也快於追蹤其它資產類別的基金。

中國證監會自去年7月份以來不斷推出基金行業改革，引導各類基金管理人降低管理費。一些公司在接下來的幾個月內宣布降低費用或開始用自有資金購買。

路透社最近查閱的基金公告顯示，許多債券基金縮短了認購期或限制了投資者認購，而股票基金籌集資金的時間要長得多，而且許多基金都難以實現銷售目標。

儘管中國的監管機構現在正在敦促基金經理優先推出股票基金，但仍不確定的是，因股市回報遞減而陷入困境的投資者是否會進行投資。

Forthright Holdings Co首席經濟學家夏春表示，他懷疑推廣股票基金是否會產生重大影響，「市場低迷時，股票基金很難賣出。營銷成本高，但效果可能低。」

夏春說，「這種事情最好讓基金公司自己決定。」

分析人士指，中國官方試圖使資本市場活躍，因為能吸納資金的兩個地方--房地產市場和資本市場，而房地產市場正在不斷萎縮當中。實際上，股市是一個國家經濟的「晴雨表」，和宏觀經濟的變化高度正相關，從某種程度上說甚至是一個國家前景的先行指數。但是，中國股市經過三十年的發展，卻被冠以「政策市」、「圈錢市」的名頭，凸顯中國經濟的「晴雨表」已失靈。

外資加速拋售中國股票

據路透社報導，摩根士丹利分析師稱，由於急於滿足贖回要求並分散對世界第二大經濟體的投資，全球基金在2023年12月份以最快的速度拋售了中國股票。

摩根士丹利的研究團隊在1月2日向客戶發布的一份報告中稱，上個月中國和香港股市從活躍的全球基金經理那裡合計淨流出38億美元，是2023年最糟糕的一個月，也是有記錄以來第三大月度流出量。

以Gilbert Wong為首的摩根士丹利定量研究團隊分析師說：「投資者從股票基金中贖回資金，以及投資組合經理重新調整投資組合以加深對中國的減持，都是導致資金外流的原因」。

受地緣政治風險、經濟復甦乏力和政策不確定性的拖累，中國股市和香港股市在2023年底成為全球主要股指中表現最差的股票。中國基準藍籌股滬深300指數在2023年下跌11%，而香港恆生指數下跌14%。

儘管最近幾個月北京當局推出了一系列旨在提振經濟的措施，但分析師們表示，這些舉措不足以恢復市場信心。摩根士丹利稱，歐洲的基金經理們正在「迎頭趕上，使他們對中國的低配比重與美國同行保持一致」。該投資銀行稱，在去年12月份流出的38億美元資金中，有20億美元是由於投資者從基金中贖回資金，而其餘部分則是由於基金經理重新調整了對中國的投資。

摩根士丹利的數據顯示，2023年，騰訊控股、阿里巴巴集團控股、貴州茅台和網易位居增持重倉股榜首，而賣出最多的是京東商城、百勝中國控股和友邦保險。

另外，彭博社根據上海和深圳證券交易所數據統計得知，外國投資者對中國市場信心下降，2023年在中國大陸股市中購買的股票創了新低。

去年外國投資者通過與香港進行的股票通交易方式購得的中國大陸股票淨額為440億元人民幣，相當於62億美元，是2017年以來的最低值。彭博社從當年開始為這兩家交易所編製年度數據。

2023年，跟蹤上海和深圳交易所300只股票表現的滬深300指數下跌了11%，這是連續第三年下跌。

日本瑞穗銀行主管Vishnu Varathan在一份報告中寫道：由於持續存在的地緣政治風險與相互矛盾的社會經濟目標妨礙了刺激政策的功效，2024年的增長可能會放緩至約4.5%。

(文章僅代表作者個人立場和觀點)