融創中國在美國申請破產保護

【看中國2023年9月19日訊】9月19日消息，中國房地產開發商融創中國控股有限公司（以下簡稱 融創 ）就美元債重組向美國法庭申請第15章認證，即依據《破產法》第15章申請破產保護，以獲得美國法庭對融創在香港法庭有關協議安排重組的認可。

在房企境外債重組的過程中，據不完全統計，此前包括佳兆業、當代置業、榮盛發展等多家房企，以及瑞幸咖啡、華晨電力、協鑫新能源等其他行業企業，均在美元債重組過程中獲得了第15章認證。

「由於融創美元債受美國法律管轄，因此融創在香港進行的重組，必須要獲得美國第15章認證，才能確保在美國的有效性。」有業內律師對此表示，在非美國企業的重組案例中，進行第15章認證屬於例行程序。

與此同時，申請第15章認證，可以防止債權人利用紐約法來規避已被香港法院裁定的重組條款，和規避履行重組條款下的有關義務。認證過程本身並不會改變重組協議的任何條款，債權人的利益將與香港法院裁定的協議安排完全一致。

今年8月，中國恆大也在紐約申請了破產保護。該公司表示，中國恆大的美元債券受紐約法管轄，根據美國法典第15章，向美國法院申請承認香港和英屬維爾京群島(BVI)法律體系下，境外債務重組協議安排，系正常推進境外重組程序的一部分，不涉及破產申請。

在美國法律下，破產保護不等於破產清算，重點是保護，目的是為使債務人不受債權干擾的經營，股權和債券正常交易。如果破產保護被法院認可，將臨時禁止債權人採取措施收回破產申請之前他們擁有的財產，也臨時禁止對債務人的法律訴訟，索債需要破產法院的授權，將對整體債務重組產生積極影響。

反觀融創，該公司的債務重組也已到關鍵時刻。早在今年5月，融創境外債重組方案已獲約87%債權人支持，代表著方案已獲實質性通過。根據9月18日最新公告，境外債務重組最終獲得高票通過，債權人數通過率為99.75%,債務總額通過率為98.3%。

公告顯示，債權人對強制可轉債展現出較高的認購意向，融創擬再次上調美元債重組中強制可轉換債券的最高限額，由22億美元上調至27.5億美元，綜合債務重組方案中的其他債轉股選項，預計融創通過債轉股消減債務總額合計將超過45億美元。

(文章僅代表作者個人立場和觀點)