貨幣暴貶與外匯驟減 全球或爆發一波債務違約潮(圖)
因出現貨幣暴貶與外匯儲備驟減等，阿根廷、烏克蘭等10多個國家處於債務危機的邊緣。（圖片來源：Adobe Stock）
【看中国2022年7月19日讯】（看中國記者聞天清編譯）俄羅斯、黎巴嫩、斯里蘭卡、蘇里南與贊比亞等國家已經出現國家主權債務違約（Sovereign default），然而，根據國家貨幣暴貶、公債利率以及外匯儲備驟減等跡象顯示，阿根廷、烏克蘭等10多個國家處於債務危機的邊緣，或許將引發一波違約潮。
英國路透社報導，不斷上升的借貸成本、通貨膨脹飆漲與債務金額持續增加，陷入困境的發展中國家數量創下新高，從而引發世界各國對經濟崩潰的擔憂。亞洲黎巴嫩和斯里蘭卡、歐洲俄羅斯、南美洲蘇里南和非洲贊比亞都已出現債務違約（Default）。
若是以國家貨幣暴貶程度、公債殖利率超過美債殖利率10%和外匯儲備狀況等來看，潛在或即將出現債務違約的國家也將創下歷史新高紀錄。目前，阿根廷、烏克蘭、埃及、突尼西亞、肯尼亞、衣索比亞、薩爾瓦多、白俄羅斯、厄瓜多爾、阿爾及利亞、巴基斯坦與尼日利亞等12個國家，債務總額高達4000億美元，其中阿根廷債務最多，外債金額超過1500億美元；其次是厄瓜多爾與埃及，這兩個國家債務金額在400億美元至450億美元之間。
儘管在可以獲得國際貨幣基金組織（IMF）提供支持的情況下，但上述國家依然面臨著債務違約的風險。
南美洲
阿根廷是全球外債最高紀錄的保持者，該國貨幣比索（Argentine peso）在黑市的交易價格要折價約50%，儲備金（Reserve requirement）非常少。阿根廷國家債券以美元計算的話，僅為20美分，不到該國2020年債務重組後的一半。雖然，阿根廷政府在2024年前沒有任何大筆債務去償還，但2024年之後外債金額會持續不斷增加。
薩爾瓦多將比特幣（Bitcoin）作為國家法定貨幣之後，基本斷絕了國際貨幣基金組織（IMF）支持的機會，國家信用等級下降，甚至出現了短期債券折價30%、長期債券折價70%的狀況。
負債累累的厄瓜多爾2年前曾經出現債務違約，現今由於暴力抗議活動及試圖推翻總統吉列爾莫·拉索（Guillermo Lasso）又陷入了危機。隨著厄瓜多爾政府為燃料與食品發放補貼，摩根大通（JPMorgan Chase）已將該國公共部門財政赤字預測上調至今年GDP的2.4%、2023年的2.1%。厄瓜多爾債券利差已突破1,500個基點。
歐洲
俄烏戰爭爆發後，烏克蘭債務違約風險越來越大。摩根士丹利（Morgan Stanley）和阿蒙迪（Amundi）等重量級投資者發出警告稱，烏克蘭現在不得不重組該國超過200億美元的外債。因為今年9月，烏克蘭將要支付12億美元利息。由於獲得了美國與盟友的援助資金加上儲備金，這意味著基輔當局有可能會支付利息，然而，烏克蘭最大國家石油和天然氣公司Naftogaz近日要求凍結2年的債券，因此不排除烏克蘭政府也會效仿延後或凍結債券支付的狀況。
在俄羅斯出現債務違約之後，其盟友白俄羅斯也因遭受美國為首的西方國家制裁而面臨著債務危機。
亞洲
持續高漲的能源進口價格，40%國家財政收入用於支付債務利息，貨幣盧比（Pakistani rupee）已貶值至歷史最低點，國家外匯儲備降至98億美元僅夠支付該國5週的進口需求等等，這些將巴基斯坦推向了國際收支危機的邊緣。
近日，巴基斯坦與國際貨幣基金組織（IMF）達成了一項重要協議。另外，新政府也需要快速消減政府財政支出。
非洲
在非洲有許多國家尋求國際貨幣基金組織（IMF）的援助，突尼西亞似乎是其中債務狀況最差的國家之一。摩根士丹利（Morgan Stanley）已經將突尼西亞、烏克蘭與薩爾瓦多列入國家主權債務違約（Sovereign default）名單的前3名。約10%的國家預算赤字，突尼西亞債券利差——投資者購買債券而非美國債券的溢價——已升至超過2,800個基點。對此，突尼西亞央行行長表示，該國政府與國際貨幣基金組織（IMF）達成援助協議已是勢在必行。
加納外債金額增至約佔該國GDP85%，今年以來貨幣塞地（Ghanaian cedi）已經貶值近25%，通脹率達到約30%。加納的財政收入超過50%被用來支付外債利息。
埃及的情況同樣無法樂觀。該國債務佔GDP近95%，也是2022年全球現金流出最多的國家之一。根據摩根大通（JPMorgan Chase）的數據顯示，埃及現金流出金額多達約110億美元。基金公司FIM Partners預估，在未來5年內，埃及需要償還1000億美元的硬通貨外債，包括2024年到期的33億美元債券。
現在，肯尼亞國家財政收入約30%收入用於支付外債利息，該國債券價值幾乎損失了一半，而且2024年到期的20億美元債券存在問題。
此外，尼日利亞與陷入持續內戰的衣索比亞的債務違約風險也相對比較高。
(文章僅代表作者個人立場和觀點)