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A股風云:千億量化也被割韭菜……(圖)

作者:李德林  2022-01-03 09:30 桌面版 简体 打賞 0
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【看中國2022年1月3日訊】人工智慧阿爾法狗打敗一幫圍棋高手後,不少基金公司興奮了。搞一些程序,馴化一隻阿爾法狗,讓它去炒股,那會不會打遍天下無敵手?資本市場的阿爾法狗,就是量化基金。一頓操作猛如虎,打開賬戶傻眼了,他們也被割了韭菜。

2021年12月28日深夜,股民酣然入睡的時候,千億幻方量化高管發朋友圈,說:「投資人千萬莫動手,動手別打臉,給個機會重振旗鼓」。啥意思?虧錢了唄。

私募排排網的數據顯示,幻方今年年中成立的幾個指數產品,均虧超10%,8月左右新成立的部份量化產品,最新淨值也已不足0.9元。

看了這樣的收益,你是投資人,你會不會氣得掀桌子?之前聽說量化是穩賺的,怎麼搞成這個鬼樣子?9月份,量化私募確實是豪橫到沒朋友,用機器演算法高拋低吸頻繁做T,把機構和散戶打得落花流水,收益一度領跑各類基金品種。

當時的量化,就是沒有感情的賺錢機器。後來,還傳出量化私募給員工發了5000萬元的年終獎,巴菲特聽了都得羨慕嫉妒恨,連量化交易監管也加碼規範管理。

風水輪流轉,9月份還意氣風發的量化私募,3個月後就開始苦苦道歉。轉折來得太快,就像龍捲風,為啥呢?

盈虧同源,A股作為純多頭的一個市場,量化基金做的事情就是利用資金優勢放大波動做T,這樣也會放大漲跌的趨勢。而對流動性的高要求,他們只能玩玩大票。這兩個月題材行情,大票走勢不好了,量化也受到了策略的反噬。

尤其12月以來,市場風格劇烈切換的時候,機器演算法的量化私募會傾向於冒更大的風險,來博取更多收益,沒想到進一步加大了回撤,路虎虧成摩托車。

對於投資人來說,買波動大的基金產品非常看重下手時機,當一種產品的賺錢效應越來越好,以至於成為市場熱點被追捧的時候,那這隻產品離下坡路也就不遠了。盛極必衰,超額收益總是一個巨大波動的過程。

除了幻方量化,12月以來,鳴石投資、因諾投資等量化基金,也齊刷刷的出現回撤。在資本市場,沒有什麼是穩賺不賠的,哪怕是量化,除非搞個人工智慧潛伏到炒股群裡搶紅包。

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